几年前不少房主赌了一把，选了可调利率房贷，想着低利率能省钱，现在这主意怕是要砸锅。
疫情初期，全球房贷利率暴跌，很多人趁机选了 5 年、7 年的固定利率期可调房贷，以为能占尽便宜。但这些房贷的固定利率期马上就要到了，利率即将迎来重置。
2020 年 10 月新的 5 年期可调房贷利率才 2.9%，现在已经涨到 6.5%，这差距可不是一星半点。
为啥利率涨这么猛？专家说，地缘政治不确定性、通胀抬头是主要推手。房贷利率主要挂钩 10 年期美债收益率，而美债收益率对经济数据和通胀非常敏感。近半年来油价多次突破 100 美元 / 桶，再加上美联储政策不明朗，所有因素都在推高房贷利率。
现在可调房贷在整个房贷市场占比还不算大，但申请占比正在快速上升。今年 9 月底，可调房贷申请占比达到 10.3%，比 2024 年 10 月的 5.9% 翻了近一番。
今年剩余时间将有 6.4 万可调房贷用户首次面临利率调整，明年这个数字将达到 18.6 万。
当然，可调房贷不是没有上限，通常会限制每次调整的幅度和终身涨幅。可调房贷首次调整最多可涨 5%，每月还款可能大幅增加。比如原来 2.9% 的利率，调整后可能涨到 7.9%，对于原本锁定低利率的房主来说，哪怕是有限的涨幅，每月还款也会多出不少。
对于已经持有可调房贷的房主来说，现在可选的办法不算多。如果再融资成固定利率房贷，能避开未来的利率上涨，但也要锁定当前的高利率，还要支付 upfront 手续费。如果看清楚贷款的利率上限，继续持有现有 ARM 也可能是更划算的选择。
如果现在打算选可调房贷的新手，千万别只盯着低月供。一定要问自己三个问题：第一，最坏情况下，我能承受最高的月供吗？第二，我打算在固定利率期内卖房吗？
如果只是为了当下能买得起房选 ARM，那可要三思。但如果计划住几年再卖，刚好能享受到低利率的固定期，那倒是可以考虑。
说到底，可调房贷的本质是用当下的低月供，换未来的不确定性。在现在的高房价环境下，这种风险可不能轻易忽视。