一、双碳要闻
A.政策指引
1.多部门联合发布《国家应对气候变化“十五五”规划》
7月29日，生态环境部、外交部、国家发展改革委等部门联合印发的《国家应对气候变化“十五五”规划》对外发布，提出到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%。
规划明确，“十五五”期间，应对气候变化及碳达峰碳中和工作取得新的重大进展，碳达峰目标如期实现，全面完成2030年国家自主贡献。到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比2025年下降3%左右，建成诚信透明、方法统一、参与广泛、与国际接轨的全国温室气体自愿减排交易市场，产品碳足迹管理体系基本建成，加强非二氧化碳温室气体监测管控，形成3000万吨二氧化碳当量减排能力，适应气候变化工作体系更加完善，气候适应型社会建设取得阶段性进展，应对气候变化意识和能力持续增强，我国在全球气候治理中的影响力、引导力、塑造力和道义感召力显著提升。
零碳解读：规划不仅关注能源领域减排，还进一步强化全国碳市场、温室气体自愿减排交易市场、产品碳足迹管理体系等市场化机制建设，意味着碳排放管理将从企业端逐步延伸至产品、供应链和国际贸易环节。随着欧盟碳边境调节机制（CBAM）等全球绿色贸易规则加速形成，我国加快建立碳足迹管理体系，也有助于提升产业链国际竞争力。
2.国家能源局首次发布中国绿证价格指数
7月24日，国家能源局首次发布的中国绿证价格指数显示，以2025年1月为基期100点，2026年6月，中国绿证价格指数收于181.0点，环比下跌0.2%，同比上涨23.2%。
绿证作为我国可再生能源电力环境价值的基础凭证，其价格走势直观反映绿色电力市场发展态势，是引导可再生能源扩量提质、稳健发展的风向标、晴雨表。
据了解，中国绿证价格指数后续将实行常态化按月发布机制。国家能源局有关负责人表示，常态化发布中国绿证价格指数，可将分散的市场交易价格整合为公开透明、连续可比的市场价格信号，有效提升绿证市场透明度，助力市场供需精准对接、高效匹配，进一步健全市场化价格形成机制。
零碳解读：中国绿证价格指数首次发布，意味着我国绿证市场正在加快建立更加透明、连续、可参考的价格体系。过去，绿证交易仍处于发展初期，市场参与主体、交易规模和价格形成机制均在不断完善，价格信息分散、市场参考性不足等问题一定程度存在。此次指数以公开交易数据为基础，将不同市场主体的交易价格进行整合，有助于形成反映绿证供需关系的“市场信号”。
3.商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》
商务部7月28日发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》，澄清有关事实，阐明中方对所谓“产能过剩”相关问题的政策立场。
文件指出，产业补贴与产能过剩不存在必然联系，大国应该在补贴合规上作出表率；出口多、顺差大不等于产能过剩，中国出口增长既源于规模经济与创新能力提升，也来自各国绿色转型和工业化发展的需求；全球经济失衡是历史常态、根源复杂，既有储蓄投资结构、产供链分工等市场因素，也有国际金融体系、宏观政策共振等制度因素；“中国内需不足导致产能过剩”不符合事实，中国不仅是制造大国，也是消费大国，不仅是“世界工厂”，更是“世界市场”。
零碳解读：当前，中国在新能源汽车、锂电池、光伏等产业具备较强国际竞争优势，出口增长更多源于技术进步、产业链配套完善和规模效应形成，而非简单意义上的“过剩产能外溢”。与此同时，在全球能源转型和工业化进程加速背景下，绿色产品需求持续增长，中国制造实际上为全球低碳转型提供了重要支撑。
B. 行业动态
4.今年上半年我国煤电发电量占比首次低于50%
据国家能源局7月30日新闻发布会介绍，今年前6个月，我国煤电发电量达2.5万亿千瓦时，占总发电量比重降至49.7%，半年发电量占比首次低于50%，标志着我国能源绿色低碳转型步伐取得新的突破。与此同时，可再生能源发电量占比首次超四成。今年上半年，全国可再生能源发电量近2万亿千瓦时，占全部发电量的41.2%，可满足全社会近四成用电需求。
零碳解读：煤电发电量占比首次降至50%以下，意味着我国电力结构绿色转型迈出标志性一步。作为长期以来支撑电力安全供应的主体电源，煤电仍将在保障能源安全、支撑电力系统稳定运行中发挥重要作用，但随着风电、光伏等新能源快速发展，其在电力供应体系中的相对比重正在逐步下降。与此同时，可再生能源发电量占比首次超过40%，反映出新能源正在从“增量补充”加快迈向“主力替代”的新阶段。
5.2026年上半年全国电动汽车充电设施快速发展，同比增长43.2%
7月28日，国家能源局发布2026年上半年全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至2026年6月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2305.7万个，同比增长43.2%。其中，公共充电设施（枪）500.9万个，同比增长22.3%，额定总功率达到2.47亿千瓦，单枪平均功率约为49.35千瓦；私人充电设施（枪）1804.8万个，同比增长50.4%，私人充电设施报装用电容量达到1.55亿千伏安。
零碳解读：私人充电设施同比增长50.4%，增速明显高于公共充电设施，说明新能源汽车消费正进一步向家庭用户渗透，“车随桩建”的发展模式逐渐成熟。同时，公共充电设施总功率达到2.47亿千瓦，意味着充电网络不仅在扩容，也在向大功率、快充化方向升级。
6.国家电网上半年固定资产投资超3100亿元
国家电网7月24日发布的信息显示，2026年上半年公司完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。
国家电网加快推进特高压、清洁能源送出、省间灵活互济、抽水蓄能等重点工程建设，持续补强跨省跨区能源输送大动脉，上半年新开工110（66）千伏及以上交流线路超2.4万公里，投产110（66）千伏及以上交流线路近2.7万公里。上半年国家电网经营区市场化交易电量完成3.48万亿千瓦时，同比增长25.6%；其中省间绿电交易电量641亿千瓦时、同比增长23%，交易绿证7411万个、同比增长15%。
零碳解读：国家电网上半年固定资产投资同比增长12.6%，反映出在新能源大规模接入、电力负荷持续增长以及全国统一电力市场建设加速背景下，电网基础设施正在进入新一轮投资周期。特高压、跨省跨区输电线路、抽水蓄能等项目加快建设，不仅有助于提升电力资源优化配置能力，也将进一步释放西部新能源基地向东部负荷中心输送的能力，缓解新能源“建得快、送不出、消纳难”等问题。
7.国家铁路实现锂电池全场景常态化试运
7月28日，随着一列搭载装有动力锂电池集装箱的货运列车从福建宁德驶向四川成都，我国动力锂电池铁路运输“全场景常态化试运”取得重大突破。
此次试运分两个阶段推进：7月12日，四川宜宾至上海金山卫线路首发；7月28日，福建宁德至四川成都线路接续发运。在国铁集团统一部署下，中铁特货物流股份有限公司先后贯通西南至华东、东南至西南两条跨区域物流大通道，两阶段累计发运9个专用箱、总重约180吨，标志着动力锂电池铁路运输在2024年区域试运基础上，实现从“单点破冰”到“跨区域成网”、从“试点运行”到“全场景常态化试运”的重大跨越。
零碳解读：此前，受锂电池易燃、运输安全标准高等因素影响，动力电池运输长期以公路和海运为主，铁路运输规模化应用面临安全监管、装备适配、运输组织等多方面挑战。此次西南至华东、东南至西南两条物流通道贯通，推动动力锂电池运输从区域试点向网络化运营迈进，有助于提升产业链上下游协同效率。
8.生态环境部：上半年全国生态环境总体改善
在7月28日举行的7月例行新闻发布会上，生态环境部有关负责人介绍，今年上半年，全国空气质量稳中向好，地表水环境质量总体稳定。
今年上半年，全国339个地级及以上城市PM2.5平均浓度为29.9微克/立方米，同比下降6.6%；PM10平均浓度为50微克/立方米，同比下降7.4%；平均空气质量优良天数比例为82.8%，同比上升4.5个百分点；平均重度及以上污染天数比例为1%，同比下降0.5个百分点。
地表水方面，全国地表水Ⅰ—Ⅲ类水质比例为87.4%，同比上升3个百分点；劣Ⅴ类断面比例为0.9%，同比下降1.2个百分点。长江、黄河等七大流域及西北诸河、西南诸河和浙闽片河流Ⅰ—Ⅲ类水质比例为88.1%，同比上升3个百分点；劣Ⅴ类断面比例为0.8%，同比下降1.2个百分点。监测的145个重点湖（库）中，Ⅰ—Ⅲ类水质湖库个数占比75.9%，同比上升3.5个百分点；劣Ⅴ类水质湖库个数占比3.4%，同比下降0.7个百分点。
零碳解读：在经济增长、能源消费增加以及极端天气频发等背景下，环境质量改善成果仍需进一步巩固，特别是在臭氧污染治理、重点流域生态修复以及重点行业绿色低碳转型等方面仍面临持续挑战。
C. 地方快讯
9.《鄂尔多斯盆地东部区域煤层气增储上产行动方案（2026—2030年）》印发
7月27日，国家能源局发布的《鄂尔多斯盆地东部区域煤层气增储上产行动方案（2026—2030年）》。方案提出，“十五五”时期，鄂东区域煤层气基地全面提质增效，产能产量大幅提升，关键核心技术取得突破，发展协同机制更加健全。2030年，鄂东区域煤层气探明地质储量较“十四五”末增加6000亿立方米以上，煤层气产量达到180亿立方米，其中深层煤层气产量160亿立方米以上。
零碳解读：鄂尔多斯盆地是我国煤层气资源最富集的区域之一，此次提出到2030年新增探明储量6000亿立方米以上、产量达到180亿立方米，尤其是深层煤层气产量达到160亿立方米以上，意味着深层煤层气将成为未来增储上产的主战场。
D.国际看点
10.博鳌亚洲论坛珀斯会议聚焦绿色转型
据新华社7月27日报道，博鳌亚洲论坛珀斯会议27日在澳大利亚珀斯举行，200余名与会代表围绕“绿色转型：迈向人与地球的共同未来”这一会议主题展开深入交流。
博鳌亚洲论坛秘书长张军在致辞中表示，以能源转型为代表的绿色转型，可以为应对全球挑战注入新动力。加快推进绿色转型，关键要做到坚持行动导向，推动国际合作，完善全球治理以及促进公正转型。
中国气候变化事务特使刘振民表示，中国高度重视亚太区域绿色转型与发展。期待亚太地区各方保持势头，积极推进以能源转型为代表的绿色转型，维护区域能源安全，带动区域经济可持续增长，为全球气候治理贡献关键力量。
零碳解读：在全球能源安全、气候变化和产业竞争格局深刻调整的背景下，绿色转型已不只是环境议题，而是关系经济增长方式重塑和国际竞争力提升的发展议题。中国作为全球最大的新能源市场和清洁能源投资国，近年来在新能源发电、电动汽车、储能等领域形成了较强产业优势，其推动能源转型的实践也为亚太地区绿色发展提供了重要经验。
二、专题碳讨
“十五五”电网投资超5万亿元，谁在重塑能源基础设施
新能源装机持续增长，人工智能带来的算力需求快速攀升，电力系统正迎来深刻变革。
作为连接能源生产、输送与消费的关键环节，电网的重要性正在进一步凸显。2026年上半年，国家电网、南方电网合计完成固定资产投资近4000亿元，新型电网、储能、充换电基础设施等领域成为能源投资增长的重要方向。
随着能源体系从“资源驱动”转向“系统协同”，电网建设也从保障供电的基础工程，升级为支撑新能源消纳、电力市场运行和未来产业发展的战略基础设施。
图/ic
两大电网半年投资近4000亿元，电网建设迎来新周期
两大电网公司交出中期成绩，上半年合计完成固定资产投资约四千亿元。
国家电网7月24日发布的信息显示，2026年上半年公司完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。
据南方电网7月27日消息，今年1至6月，南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，规模创历史同期最高，完成全年1800亿元投资目标的49.59%。二季度完成投资508.09亿元，投资节奏较一季度进一步提速。
国家能源局发展规划司副司长邢翼腾在7月30日的新闻发布会上提出，上半年，全国能源重点项目完成投资在去年高基数的基础上保持正增长，为宏观经济总体平稳提供有力支撑。其中，新型电网建设持续加快，电网、充换电基础设施、新型储能等领域成为主要投资增长点，同比分别增长13.5%、21.8%、74.3%。
今年年初，国家电网公布4万亿元投资计划，较“十四五”增长40%。叠加南方电网及地方电网投入，“十五五”期间我国电网总投资规模预计将突破5万亿元。
今年3月，国家发展改革委提出，“十五五”时期，水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网——“六张网”总投资预计超过10万亿元，成为新一轮扩内需、稳增长的核心抓手。
随着新能源装机规模持续扩大，能源转型面临的挑战正逐渐从资源开发转向系统消纳。电网作为连接新能源生产、电力输送和终端消费的重要基础设施，正在成为新型能源体系建设的关键环节。
在《新型能源体系建设“十五五”规划》中，加快新型电网建设被列为构建适配高比例新能源的新型电力系统的举措之一。不难理解，随着新能源大规模、高比例接入，电力系统将由过去以化石能源为主导的“源随荷动”模式，向“源网荷储协同互动”模式转变，电网需要具备更强的灵活调节和资源配置能力。
中电联规划发展部规划处副处长董博提出，我国已形成世界上最复杂、电压等级最高的交直流混联电网格局。“十四五”期间，累计完成电网投资2.8万亿元，较“十三五”期间增长6%，基础设施保障能力持续增强。截至2025年底，已建成投运“24直22交”46项特高压工程，西电东送输电能力达到3.4亿千瓦，资源配置能力达到世界领先水平。2025年全年完成跨省跨区输送电量超3万亿千瓦时，有力保障了长三角、粤港澳大湾区等负荷中心的电力供应，并促进了西部、北部大型清洁能源基地的集约开发和全国范围优化配置。
钱投向哪里：从“输电通道”到“能源平台”，电网建设全面升级
建强主干电网——加快特高压输电工程建设，增强跨区域电力调配能力，被认为是新型电网建设的首要任务。
从投资方向看，特高压仍是国家电网上半年电网建设的重点领域。围绕大型新能源基地开发和跨区域能源配置需求，国家电网持续推进特高压输电通道建设，加快提升清洁能源大范围优化配置能力。上半年，陕北—安徽±800千伏特高压直流输电工程建成投运，进一步拓宽西北清洁能源送往华东负荷中心的通道；攀西特高压交流和浙江特高压交流环网工程顺利开工，蒙西—京津冀±800千伏特高压直流、烟威特高压交流等工程建设也在加快推进。
在新能源占比持续提升的背景下，特高压建设成为破解能源资源与负荷中心空间错配的重要支撑。与此同时，国家电网也在加快布局支撑新型电力系统运行的调节资源。截至目前，公司在运在建抽水蓄能电站达到76座，管理装机容量超过9500万千瓦，另有37座抽水蓄能电站加快推进，为新能源大规模接入提供灵活调节能力。
如果说特高压解决的是大范围能源配置，那么配电网升级解决的则是新能源进入千家万户后的系统承载问题。随着分布式光伏、电动汽车、充电基础设施、用户侧储能快速发展，配电网需要从过去单向供电网络，转变为能够实现双向互动的智能网络。
今年6月，国家能源局发布《中国供电发展报告2026》，提出坚持适度超前开展配电网规划建设。国家能源局市场监管司司长郝瑞锋表示，我国供电服务已从“基本供给”全面转向“品质体验”。过往行业建设重心集中于主干网架与大型能源基地，电网末梢与终端供电服务长期薄弱。依托配网体系承载的亿万用户用电保障、分布式新能源消纳与新型负荷接入能力，已成为新型能源体系高质量发展的重要支撑。
中国银河证券研报指出，电力系统承载能力提升需求迫切，核心设备更新与新增建设需求旺盛，2025年国家电网输变电设备招标额达918.8元，同比增长25.3%，2026年主网建设将维持高景气；配网的扩容增效将释放潜力，2025年配网区域和联合招标额达1245.7亿元，2026年随着智能化改造推进，配网一二次设备需求有望持续释放。
数字化、智能化也成为电网投资的重要方向。
国家电网上海市电力公司经济技术研究院院长认为，AI算力爆发带来的“算电协同”需求，使新型电网的战略地位进一步凸显，“在新业态中，算电协同是一个非常重要的组成部分。算力的终极是电力。”随着智能算力需求迅猛增长，电力负荷的波动性和不可预测性加剧，新型电网能否灵活调度、高效支撑，已成为数字经济时代基础设施建设成败的关键。
张琳同样认为，未来，应按照“以电强算、以算促电”的思路，统筹能源资源配置与算力设施建设，多维度推进算电协同。规划布局方面，对于西部地区的算力设施，统筹国家算力枢纽布局与大型新能源基地规划，推进算力设施与电力设施协同建设；对于东部地区的算力设施，推动分布式算力与分布式电源、微电网、虚拟电厂协同规划，就近响应算力需求。
新京报贝壳财经记者 朱玥怡 编辑 陈莉 校对 柳宝庆