近日，主产区市场动力煤偏强运行，产地安检力度呈趋严之势，部分煤矿迎检暂停生产销售，市场供应有所收紧；山西区域内持续加强煤矿安全监管力度，目前复产矿井短期产能暂未恢复至停产前水平，区域煤炭整体供给仍小幅收缩。现产地内多数煤矿销售保持常态化，个别民营煤矿根据销售情况窄幅上调煤价，大型外购价继续上调，产地情绪明显转好，周边煤厂和贸易商适当调整采购计划，补充厂内库存，到矿拉运车辆增多，煤矿普遍上调煤价10-15元/吨不等。
需求方面，近期，南方多地遭遇阶段性降雨，持续抑制火电日耗回升，下游终端观望情绪又起，采购节奏随之放缓；后续随着盛夏高温天气范围扩大，制冷负荷将推动日耗重回上行通道，库存去化速度有望加快，电厂采购节奏或由缓转稳，但基于当前库存基础，补库仍以长协刚性兑现为主，市场煤增量释放将视日耗回升力度而定。非电方面，目前煤炭市场延续上涨节奏，水泥、化工等非电终端用户采购则按需进行为主，对市场观望情绪浓厚，需求端整体难以对现货市场形成有力支撑，以维持现有库存为主。本文将对上周终端电厂样本数据进行解读，同时对于近期市场以及后续影响需求的因素进行简要分析。
据Mysteel统计，截止6月12日全国493家电厂样本日耗煤393.1万吨，环比降1.4万吨，厂内存煤总计9468.2万吨，环比增73.3万吨，可用天数24.1天，环比增0.3天。
据数据来看，上周，南方多地进入降水集中期，水电出力替代效应增强，对电煤需求形成压制；北方大部分地区日最高气温维持在25-33℃，叠加光伏出力向好，区域火电煤耗上涨空间受制，调研终端整体日耗环比上周小幅微降。基于迎峰度夏窗口期到来，多数电厂主动提升库存，加大长协煤兑现力度，适度采购市场煤用于提卡，整体库存延续积累趋势。未来一周，南方强降雨维持，西南地区东部、江南、华南将有中到大雨，部分地区暴雨；黄淮、陕西关中、河南等地出现高温天气且日最高气温在35-38℃，预计后续终端日耗仍将保持在偏高水平。随着坑口市场煤价涨至阶段性高位，推升终端采购成本，下游电厂对高价货源的接受意愿降低，采购策略更为谨慎，市场询货以刚需和长协兑现为主。
下面对部分区域终端电厂进行调研了解：
华东区域电厂A：单机运行，可用天数维持高位。
华中区域电厂B：和上周差不多，没有大的变化。
华北区域电厂C：2台机组全开，日耗回升，库存维持。
西北区域电厂D：开双机，耗存基本都维持，区间内小幅波动。
天气方面，17日前，华南地区强降雨持续，广东中南部、广西中南部、福建中南部有大到暴雨，部分地区有大暴雨，华南沿海局地有特大暴雨，并伴有短时强降水、雷暴大风或冰雹等强对流天气。18日之后，华南地区降雨将减弱结束。预计18日起，江南北部江汉东部将出现降雨集中期，东部主雨带将北抬到江南北部至长江中下游沿江一带。18-25日，江南北部及湖北南部、苏皖南部多大到暴雨天气，部分地区累计雨量有300～500毫米，局部600毫米以上。
未来10天，东北地区、华北多阵雨或雷阵雨天气，部分地区累计雨量有50～80毫米，局部100毫米以上。未来10天，黄淮及陕西关中有高温天气，河北南部、河南北部和东部、山东西部和北部、陕西关中、新疆南疆盆地、甘肃西部和内蒙古西部有4～6天日最高气温在35～38℃的高温天气。
综上，近期，南方进入降水集中期，长江、澜沧江等流域来水偏丰，水电出力阶段性拉高，对电煤需求形成压制，电厂日耗回落，终端维持长协拉运即可支撑库存保持在合理水平，因此难以出现大规模、集中性的市场采购需求。后续随着南北方降雨减少、高温天气来袭，制冷用电负荷升高，将进一步推高日耗，虽水电及新能源出力或有阶段性增量，但火电调峰需求依然刚性，终端采购需求仍有望增多。且政府主管部门要求电厂迎峰度夏期间保持库存高位，加上今夏厄尔尼诺或将带来持续性高温，终端补库需求仍在。
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