热点聚焦
1、据伊朗迈赫尔通讯社当地时间6月11日凌晨最新报道，伊朗与美军在海上发生冲突。霍尔木兹海峡附近的美国军舰遭伊朗导弹与无人机打击。当天，伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部称，鉴于本地区安全局势动荡，霍尔木兹海峡即日起对包括油轮和商船在内的所有船只关闭，任何试图通过该海峡的船只“都将受到攻击”。
2、11日早间，据新华社最新消息，美军中央司令部表示，其部队于美东时间10日17时15分（北京时间11日5时15分）开始对伊朗境内多个目标实施“自卫性”打击。另据伊朗媒体11日报道，伊朗当天对位于霍尔木兹海峡的美国船只发起打击。受此影响，亚太早盘，国际油价再度拉升，WTI原油期货大涨超3%，美股三大股指期货继续走低。
3、白宫称，美军将继续打击伊朗。他说：“我们要攻击他们，非常猛烈地攻击。”美国防长称，（美东时间）10日晚将“十分忙碌”，因为美军当晚“将猛烈打击伊朗”，“将轰炸伊朗境内关键设施”。此前，据新华社报道，白宫称即将下令对伊朗的发电厂和桥梁发动新的打击。白宫强调，伊朗“用了太长时间，去谈一项本会对他们很有利的协议，现在他们必须付出代价！”
4、隔夜，中东紧张局势升温推动油价上涨，7月交割的WTI上涨2.1%，结算价报每桶90.03美元；8月交割的布伦特上涨1.8%，结算价报每桶93.10美元。国际贵金属走低，现货黄金收跌4.4%，报4071.92美元/盎司；现货白银收跌2.97%，报63.41美元/盎司。美股连续第二个交易日下跌，三大指数集体收跌，道指跌1.88%，纳指跌1.98%，标普500指数跌1.61%。
5、美国5月CPI同比增长4.2%，创2023年4月以来新高；5月核心CPI同比增长2.9%，创2025年9月以来新高。两项数据均符合预期，交易员减少了对美联储加息的押注。
6、由于美国海军的封锁影响了伊朗的出口，而伊朗对霍尔木兹海峡的有效关闭也使其他海湾国家的出口大幅减少，欧佩克5月的原油产量创下二十多年来新低。欧佩克的日产量环比下降106万桶，至1613万桶。这是自2000年以来最低的月度数据，且远低于2020年需求暴跌时的水平。
股市动态
1、6月10日，南向资金净买入约82.43亿港元。盈富基金、腾讯控股分别获净买入约40.56亿港元、19.95亿港元；阿里巴巴-W遭净卖出23.72亿港元。港交所披露，贝莱德在中国人寿H股的持股比例从5.98%升至6.12%。
2、6月12日，沪深300、中证A500、科创50等十多只指数将迎来新一轮样本股调整。截至6月10日，跟踪这些指数的指数基金规模接近9000亿元，沪深300ETF规模在4000亿元以上，中证A500ETF、科创50指数ETF的规模均超过1000亿元。个别指数的样本调整比例达到10%，在新易盛等科技股调入指数之后，A股重要宽基指数的“含科量”明显提升。
3、据央视财经，今年以来，中国经济的科技属性持续增强，海内外权威机构发布的研究报告纷纷认为，创新动能已成为吸引外资持续深耕中国的核心驱动力。目前，高盛、摩根大通、瑞银、花旗等多家国际顶级投行，均维持对中国A股的超配、增持或买入评级。
4、SK海力士据悉计划最早于8月在美国上市，美国证券交易委员会（SEC）很可能在6月22日当周批准其美国存托凭证（ADR）上市申请。
5、SpaceX IPO认购需求持续升温，目前累计认购规模已达到约2500亿美元。其中，中东财富基金的认购规模达数十亿美元。据悉，规模达5800亿美元的卡塔尔投资局也可能做出重大投资承诺。SpaceX高管表示，该公司正计划2027年底前启动太空AI基础设施的初步演示。
6、彭博行业研究数据显示，自年初以来，全球太空主题ETF合计净流入约80亿美元，资金吸引力已超过国防类ETF。
7、比亚迪披露，3月公司第二代刀片电池及闪充技术推出后，订单出现爆发式增长，目前产能供不应求。明年第二代刀片电池产能释放后，闪充生态也将落地全球。公司发布首款4nm璇玑A3芯片，辅助驾驶车型保有量超315万台，每日生成超2亿公里数据，已为L3级自动驾驶做好芯片、算法、数据和生态的全方位准备。
8、万科A旗下“23万科MTN003”“23万科MTN004”2026年第一次持有人会议决议披露，两笔债券的展期方案均获100%通过。此次方案通过后，万科将于近期支付超17亿元，包括固定兑付安排、40%本金及相关利息。
9、据鄂尔多斯煤炭网，在“迎峰度夏”用电高峰正式到来前，动力煤价格将维持高位偏强运行态势，市场核心矛盾正在由“市场转好的预期”向“现实的紧平衡”转化。一旦高温天气全面兑现，电厂集中补库开启，煤价市场将迎来新一轮突破性爆发。
10、养鸡板块上市公司股价6月10日集体拉升。某鸡苗头部上市公司回应称，当前，下游养殖户对鸡苗的补栏逐步恢复正常。预计鸡蛋供应和库存量也会逐步恢复正常。
要闻解读
1、据国家统计局，6月10日，国家统计局公布的数据显示，5月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨1.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.1%。
点评：温和通胀环境利于流动性维持合理充裕，结构上利好三条主线，一是PPI上行带动的有色金属、化工等上游资源板块盈利改善，二是CPI结构亮点对应的电子消费、AI终端相关板块，三是核心CPI稳定支撑的消费服务板块估值修复。
2、据买化塑研究院消息，截止6月9日，中国纯度为99.999%六氟化钨价格1670-1810元/kg，价格较去年同期（523元/kg）涨幅达232.7%。
点评：短期看，海外产能退出与认证周期缩短利好国产企业抢占份额；中长期，新建产线需18个月，供需紧张格局至少持续至2027年，价格或维持高位震荡。六氟化钨价格大涨，或将提升半导体材料板块市场关注度，电子特气赛道景气度显著提升，相关企业有望实现量价齐升，国产替代进程加速。
宏观经济
1、国家发改委召开经济形势专家座谈会，抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，根据需要及时出台实施。
2、商务部等8单位印发《关于促进铁路与旅游融合发展 扩大服务消费的若干措施》，到2030年打造160列以上铁路旅游列车专用车组。鼓励有条件的地方在落实财政补贴规范管理有关要求的前提下出台旅游列车补贴和奖励政策。探索建立铁路旅游大数据体系，大力发展旅游票制产品。
3、工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。加强高端光电芯片和器件研发，开展光电混合组网技术试验。围绕原材料、电子信息、装备制造等行业“智改数转网联”需求，建设新型工业网络，加快工业互联网应用普及。加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络，优化东中西部国家枢纽节点之间网络传输4通道。到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。
4、国家数据局局长刘烈宏带队在北京市开展数据市场建设专题调研。调研组先后到首都医科大学附属北京友谊医院、北京高端数据标注基地、北京国际大数据交易所、北京数据集团、医渡科技公司开展实地调研，深入了解数据资源开发利用进展情况。
5、农业农村部召开科技创新领导小组会议。加强农业基础研究，加大农业关键核心技术攻关力度，加快农业科技成果转化运用。聚焦生物制造、人工智能等新兴领域，谋划布局一批重点实验室、中试和概念验证平台，打通从基础研究到前沿技术突破的硬件瓶颈，缩短新技术转化周期。
6、海南省委深改办相关负责人介绍，封关以来至4月底，新增企业12.8万户，其中：新增外资企业1016户，同比增长35.5%。海关备案外贸企业总数历史性突破10万家。离岛免税销售金额184.3亿元，同比增长23.2%。
7、据央视财经，随着端午节和暑假临近，民航运输再次步入旺季。端午节前一周，从深圳飞往杭州、贵阳、海口、武汉等地均只需200多元，只有7月均价的一半甚至三分之一，一些飞往北方地区的长航线机票价格更划算。在线旅游平台统计数据显示，截至目前，端午前（6.1-6.15）错峰游机票预订量同比去年节前增长了19.6%。
8、受益于平陆运河通航冲刺带来的通道赋能，柳州外贸实现逆势增长。数据显示，今年1-4月柳州外贸出口额146.38亿元，同比增长15.9%，其中新质生产力产品出口表现亮眼，电动汽车、锂离子蓄电池出口同比分别增长485.0%、274.6%，对东盟市场出口同比增幅达50.5%。
9、普华永道宏观经济研报指出，今年一季度，中国高技术产业实际使用外资同比增长30.7%，其中，研发与设计服务、计算机及办公设备制造业实际使用外资增幅分别达127.8%和88.1%。中国AI领域也表现亮眼，内地企业AI应用能力领跑全球，17%的企业实现AI降本增收。
行业动态
1、集邦咨询最新发布的存储现货价格趋势报告，DRAM方面，DDR5需求尤为强劲，而DDR4供应紧张且价格持续高企，促使部分买家降级至DDR3，这也推高了DDR3的价格。NAND闪存方面，在2026年第二季度合约价格上涨后，现货价格已趋于稳定，但整体交易活动依然低迷。
2、集邦咨询调研结果指出，英伟达决议将次世代Vera Rubin Superchip模组所搭载的SOCAMM容量砍半，此一调整并非英伟达下修存储器总需求量，而是应对供应端2027年初步规划配给英伟达的产能不足的事实。尽管目前存储器原厂对2027年皆有扩产计划，但整体位元增幅仍不及买方市场释出的需求。
3、中国科学技术协会主席万钢表示，截至2025年底，我国燃料电池汽车累计销量达3.9万辆，国内现有加氢站超590座；燃料电池系统成本大幅下降，相较此前的15000元/KW，已降至3000元/KW；系统功率密度从250瓦/公斤提升至750瓦/公斤。
4、6月10日，国内硫磺现货市场价格继续走高，主流硫磺颗粒价格站上10000元/吨关口；业内预判涨势或仍将延续。
5、机构称800VDC与CPO落地时间都将延后，预计Scale-up CPO大规模导入时间将在2029年，相较之下，未来几年更多将是NPO项目进入量产。
6、据中创新航消息，近日，中创新航与日本GRF株式会社正式签署220MWh储能系统采购协议。
7、据知情人士透露，OpenAI的CEO Altman发送员工内部信息，预计OpenAI将在未来一年内上市。该公司正在筹备全新的AI模型。
8、昌平实验室/北京大学魏文胜教授团队6月10日发布，该团队研发的RNA编辑技术LEAPER在治疗杜氏肌营养不良症（简称“DMD”）这一严重遗传性罕见病中取得国际领先成果。这是我国原创RNA编辑技术首次进入临床研究，也是国际上首次将RNA编辑应用于DMD治疗。
个股动态
公司公告
中际旭创回应被美国国防部列入1260H清单：认定和依据均不符合客观事实，未对公司经营产生实质性影响
ST新华锦澄清：子公司上海荔之与新华锦纺织交易无需履行关联交易审议程序，未出现新增资金占用行为
力量钻石：拟投入10.28亿元建设金刚石功能材料项目，聚焦散热材料、光学材料等高端链条
炬光科技：子公司签订技术许可协议，开展微棱镜透镜阵列和垂直光学耦合器相关技术许可
东方电缆：近期中标项目合计金额约52.31亿元，深海科技项目合计中标金额约7.62亿元
通威股份：部分低银化浆料方案已在特定产品和客户需求中进行小批量验证与导入尝试
兴发集团：存储元器件用次磷酸钠产品量价齐升，二季度价格环比上涨15%-20%
杰瑞股份：外部经营环境未出现重大变化，北美燃气轮机发电机组已多次涨价
比亚迪：第二代刀片电池产能供不应求，闪充技术发布后订单爆发式增长
赛微电子：国家集成电路基金拟以6.24亿元转让赛莱克斯北京19%股权
合盛硅业：D4产品已实现产业化布局并向国内核心光纤企业稳定供货
商络电子：公司系三星电机、TDK、国巨等MLCC原厂授权分销商
龙蟠科技：控股孙公司拟投资10.88亿元建设印尼锂源三期项目
赛意信息：自研PCB行业工艺AI大模型已实现规模化商用
顺发恒能：拟投资36亿元建设800MW级燃机项目
佰维存储：拟与关联方共同参与臻宝科技战略配售
中船特气：2025年年度权益分派每股派0.196元
万华化学：蓬莱工业园PDH、POCHP装置复产
20CM涨停富信科技：董事罗嘉恒完成减持计划，累计减持1.13万股
达实智能：第一、第二和第五大股东等拟合计减持不超4.09%股份
风险提示
*ST天龙：收到股票终止上市决定，6月18日起进入退市整理期
5天3板和远气体：电子特气产品尚处于试生产阶段，尚未取得下游国内外头部半导体企业的正式认证
4连板天娱数科：没有物理AI业务，与2026年世界杯不存在业务合作关系
3连板金安国纪：公司覆铜板主要客户为PCB厂商，未发现在AI服务器及算力领域的应用
2连板双星新材：公司MLCC离型膜主要应用于消费电子和汽车电子用领域，暂未涉及AI算力相关应用领域
2连板圣泉集团：公司相关产品与媒体报道中提及的PPE在产品体系、技术路线和应用市场上差异显著
2连板康达新材：2025年度大连齐化的电子级环氧树脂相关业务营收约占公司总营收的1.2%
2连板中化国际：拟发行股份购买南通星辰100%股权，交易价格21.1亿元
有研粉材：增材制造粉体产能扩张项目仍处于建设阶段，近期未明显新增重要订单
悦安新材：不直接涉足TLVR电感业务，仅向下游电感行业提供基础磁性材料
天齐锂业：泰利森第三期化学级锂精矿工厂发生局部火情
金盾股份：股票交易异常波动，控制权或变更明起停牌
阳光股份：截至目前阳光金汇整体资产及经营规模较小
长盈通：器件保偏光纤相关业务营收占比不足1%
来源：光大证券微资讯
本文源自：券商研报精选