光伏设备有望修复，3月3日，光伏ETF国泰（159864）盘中涨超2%。

东吴证券指出，光伏设备商基本面已筑底，2026年将迎来修复与成长双主线。太空算力应用场景加速落地，光伏从地面能源走向轨道能源体系，为行业引入“类半导体设备”的长周期成长逻辑。在规模化阶段，能源系统将转向更具成本优势的硅基技术，HJT凭借薄片化与柔性化特性在减重与适配卷展式阵列方面具备潜在优势。海外地面需求成为现实增量，美国与中东等地共振驱动扩产。美国新增装机保持高景气，本土制造政策强化供应链安全，HJT凭借低工序、低能耗等优势更契合美国制造环境，且不存在专利风险。与此同时，中东资源禀赋突出，中资主链企业加速本土建厂，国产设备“借船出海”逻辑强化。2025年行业深度调整，基本面已充分出清，龙头设备商经营风险基本释放。预计2026年在海外需求释放与国内市场化出清完成的背景下，设备订单有望进入修复通道。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数聚焦于清洁能源领域，从相关市场中选取涉及硅料、硅片、电池片、组件等制造环节以及光伏电站运营业务的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业链上下游公司的整体表现，代表了新能源行业的发展趋势与投资机会。

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