美国经济数据疲软加剧美联储降息预期，推动亚洲股市升至历史新高，美元兑所有G10货币走弱，投资者在关键就业报告公布前调整仓位。
MSCI亚太指数周二上涨1%至历史新高，今年以来的涨幅进一步扩大对欧美股市的领先优势。美国国债期货延续涨势，美国10年期收益率跌至约一个月来最低水平。通常在利率下调时受益的黄金上涨0.4%，现货价格站稳5000美元上方。
美国12月零售销售数据意外停滞，显示消费者在年底对经济的支撑减弱，强化了美联储今年晚些时候可能降息的预期。掉期市场已加大对今年第三次降息的定价，其中两次降息几乎已在9月会议前完全计入。美元现货指数连续第四日下跌0.2%。
市场焦点现已转向周三公布的就业报告以及本周晚些时候的通胀数据，以寻找更多政策前景信号。经济学家预计1月新增就业岗位6.5万个，这将是四个月来最佳表现，失业率料维持在4.4%。就业数据还将包含年度修正，预计显示截至2025年3月的年度就业人数将下调。
就业数据成市场关键
- 标普500期货上涨0.3%。
- 韩国首尔综指日内涨幅扩大至1%。
- 澳大利亚S&P/ASX 200指数收涨1.7%，报9,014.80点。
- 印尼基准股指日内涨1%至8211.28。
- 美元兑日元跌破153，日内跌幅扩大至1%，现报152.85。
- 欧元上涨0.1%，至1.1908美元。
- 澳大利亚10年期国债收益率下降7个基点，至4.76%。
- 比特币下跌1.6%，报67,531.27美元。
- 布伦特原油上涨0.8%至每桶69.36美元，西德克萨斯中质原油上涨0.9%至64.52美元。
- 现货黄金上涨0.4%至每盎司5044.53美元。
"就业报告将是关键，"eToro的Bret Kenwell表示。"疲弱的数据可能会在增长担忧加剧时进一步推动市场情绪转向避险，但稳健的数据可能会缓解部分担忧。"
晨星亚洲股票研究总监Lorraine Tan表示："在近期经济数据好坏参半后，市场对今晚美国就业报告的关注度可能更高一些。如果数据疲软，应会提升美联储降息的预期。"
货币市场数据显示，交易员现在预期今年降息三次的几率略有上升，这比一周前有所增加，周二弱于预期的零售销售数据为鸽派转向增添了动力。美国商务部数据显示，12月零售销售意外停滞，表明消费者在年末对经济提供的支撑减少。
亚洲市场领涨全球
亚洲市场正迎来又一个爆发年，其表现超越美国和欧洲同行。该地区大多数股票基准指数在2026年均已上涨，货币在外部压力下展现韧性，信贷需求推动利差接近历史低位。
尽管仍处于年初阶段，且亚洲未能完全避免全球波动，但该地区有多种力量对其有利。人工智能是其中一个主题，全球投资者正在应对数十亿美元的支出及其带来的颠覆。
周二标普500指数因多只科技股走弱下跌0.3%，不过该指数仍接近上月创下的纪录高位。标普500和纳斯达克100指数期货合约继续上涨，势头似乎将延续至华尔街。
美元全线承压
美元兑所有主要货币对均下跌，因投资者在美国经济出现新的疲软迹象后加大对美联储降息的押注。法国农业信贷银行驻新加坡策略师David Forrester表示："相对利率故事重新发挥作用，疲软的美国经济数据鼓励投资者为美联储进一步降息的可能性定价更高。"
澳元兑美元涨幅领先，此前澳大利亚央行副行长Andrew Hauser表示通胀仍然"过高"，为进一步加息铺平道路。日元连续第三日走强，此前首相高市早苗在周末赢得选举胜利。
对冲基金通过买入美元兑日元期权结构为美国就业数据做准备，如果该货币对继续下跌，这些结构将升值。他们还在现货市场买入澳元对抗美元。Blue Edge Advisors对冲基金经理Calvin Yeoh持有日元多头头寸，他表示："今晚的非农就业数据以及CPI数据对于观察这种利率分化是否持续很重要。"
黄金站稳5000美元关口
黄金温和上涨，在5000美元上方巩固涨势，此前美国疲软的零售销售数据支持了美联储降息的理由。现货黄金上涨0.6%至每盎司5059.53美元。
孟买Motilal Oswal Financial Services分析师Manav Modi表示，收益率下降帮助提振金价。黄金不支付利息，通常在其他地方的收益率变得不那么有吸引力时上涨。美国10年期国债收益率跌至近一个月来最低水平。
黄金在1月下旬因地缘政治动荡、对美联储独立性的攻击以及资金从货币和主权债券等传统资产转移而飙升至每盎司5595美元以上的历史新高。但投机性买盘导致涨势过热，黄金在两个交易日内暴跌约13%。此后已收复约一半跌幅，本周一直在5000美元附近交易。
许多银行认为涨势将恢复，因为支撑其上涨的原因仍然存在。法国巴黎银行预计到年底将达到6000美元，德意志银行和高盛集团也有看涨预测。白银上涨2%至每盎司82.4272美元，铂金和钯金均上涨超过1.5%。
其他市场动态
石油价格上涨，中东围绕伊朗的紧张局势盖过了美国行业报告显示库存大幅增加的影响。布伦特原油上涨0.8%至每桶69.36美元，西德克萨斯中质原油上涨0.9%至64.52美元。有报道称美国正在考虑扣押装载伊朗原油的油轮，另有报道称如果伊朗核计划谈判失败，可能向该地区派遣另一个航母打击群。
比特币方面，尽管所谓的"巨鲸"在价格暴跌后买入，但需求回归仍然有限，令人怀疑这是否预示真正的复苏。据加密货币观察机构Glassnode数据，持有超过1000枚比特币的钱包在一周内累积了约5.3万枚比特币，这是自去年11月以来最多的。周三上午比特币报67443美元，较前一晚下跌1.7%。
Glassnode销售主管Brett Singer表示："这减缓了下行趋势，但市场还需要更多资金流入。"