本周二的亚马逊可以说倒霉透了——因为一个低级失误，暴露了裁员的核心规划。
由于AWS高管签署的裁员慰问邮件意外错发，一个内部代号为“黎明计划”的针对美国、加拿大、哥斯达黎加员工的裁员计划被公之于众。由于担心收到邮件的员工受失业恐慌影响，后续的裁员会议随即被紧急取消，亚马逊的管理混乱因此迅速被推上风口浪尖。
这场失误“邮件门”的背后，是市场早已关注的亚马逊大规模精简计划——这是其去年10月裁员1.4万人后，向3万裁员目标迈进的关键一步，涉及AWS、零售、PrimeVideo等多部门，且主要裁撤的是可被AI替代的流程化、中后台岗位，本质是为AI转型调配资源、压缩企业端成本。
就在裁员邮件泄密的同一天，亚马逊抛出了更务实的业务调整：正式宣布关闭AmazonFresh和AmazonGo门店，彻底放弃这两个试水多年的自有品牌实体杂货店。给出的理由也很直白：始终没打造出有差异化、能规模化扩张的客户体验和盈利模式。与其继续烧钱试错，不如把资源转向两大核心：一是2017年收购的WholeFoods，计划评估现有门店进行改造，未来几年新开超100家，还会拓展小面积的WholeFoodsMarketDailyShop，目前这个高端杂货品牌在全球已有550余家；二是线上当日达配送，去年已将易腐商品当日达扩展至全美5000多个城市，2026年还将继续加码。
任谁都想象不到，就是这两件看似利空的糗事，却让亚马逊股价当天大涨2.63%，市值一夜飙增669亿美元（约4653亿人民币）！
看似独立的裁员泄密和门店调整，实则是亚马逊同一战略下的两个动作，而这正是推动股价大涨的核心关联点，二者的协同效应，精准契合了当下美股对科技企业的估值偏好，没有一个动作是资本不买账的。
首先，裁员早已不是科技股的利空，反而成了降本增效、向AI转型的“效率勋章”。当下的美股早已颠覆了传统估值逻辑，不再把裁员看作企业经营遇挫的信号，而是将其视为企业甩掉臃肿、聚焦核心的标志。尤其是亚马逊的裁员，并非盲目的缩表，而是针对性裁撤可被AI替代的岗位，把资金和人力向AI研发、云计算等核心盈利板块倾斜——这也是微软、Meta等科技巨头裁员后股价大涨的共同逻辑。哪怕亚马逊是以邮件泄密的方式暴露裁员计划，但市场捕捉到的核心信息是“亚马逊正在降本，向AI公司转型”，这个逻辑足够支撑资本的正向反应。
其次，砍掉无效试错业态，聚焦高价值业务，让资本看到了亚马逊的务实。AmazonFresh和AmazonGo多年来始终没解决盈利和规模化的问题，属于典型的“烧钱换规模”的无效试错；而WholeFoods看似营收在亚马逊版图中占比不高，却有着稳定的净利润，还手握核心城市高净值客群，更重要的是，其门店是亚马逊生鲜配送的物流前置仓，能大幅降低最后三公里的配送成本，还是Prime会员粘性的关键——约15%的销售额来自Prime订单，能牢牢锁定高端用户。放弃没前景的试错，加码有战略价值的品牌，再配合契合“杂货线上化”趋势的当日达配送，亚马逊的这波操作，让资本看到了其不再追求盲目规模，而是回归“盈利优先”的理性，这远比烧钱扩张更让人放心。
最后，裁员降本+业务调优形成协同，精准踩中了美股的“盈利闭环”。当下的美股正运行着“企业压成本→利润改善→股价上涨→财富效应带动消费→企业营收再确认”的闭环，亚马逊的两个动作刚好踩中了第一步。裁员直接压缩企业端人力成本，关停Fresh和Go砍掉线下无效成本，双管齐下指向“利润提升”；而聚焦WholeFoods和当日达，又在为营收增长铺路——HSquaredResearch的分析师早已点出，杂货购买向线上转移是明确趋势，亚马逊的核心优势正是物流履约能力，加码当日达既能留住用户，又能把WholeFoods的线下优势和线上配送结合，形成新的增长看点。降本有路径，增长有方向，资本自然愿意为这样的预期买单。
更具讽刺意味的是，从结果看来，市场根本不在意亚马逊发错裁员邮件的管理失误。在资本的视角里，打工人因错发邮件经历的失业恐慌、对公司管理的质疑，都只是无关紧要的小插曲，真正值得关注的，是亚马逊是否能通过裁员和业务调整，让利润表变得更好看。毕竟在AI时代的科技股估值体系里，企业的“效率”早已远重于“规模”，资本对降本增效的追捧，早已盖过了对企业管理细节和员工感受的关注。
如果按照这个逻辑来看的话，笔者甚至怀疑，亚马逊这个“邮件门”事件，很难说不是故意的······
也就是说，亚马逊此次的市值暴涨，不是因为裁员信息的意外泄密，而是泄密的裁员计划和官宣的业务调整，共同向资本市场讲出了一个“摆脱臃肿、聚焦核心、利润可期”的故事。这个故事恰好契合了当下美股对科技企业的全部期待：向AI转型、放弃无效扩张、一切以盈利为核心。而那封错发的裁员邮件，不过是为这个资本喜闻乐见的故事，添了一个略显荒诞的开头而已。
不过在笔者看来，未来亚马逊的这份“看好”能否持续，关键不在于裁员是否顺利推进，而在于其能否把裁掉的成本、砍掉试错的资源，真正转化为AI和核心业务的增长力——毕竟资本可以为短期的降本逻辑买单，但最终还是要靠实打实的盈利和增长来支撑。
至于这波操作的核心究竟是不是巧合，裁员泄密究竟是有心还是无意，在这个资本直接用脚投票喊出了“看好”的当下，反而似乎并不那么重要了。
参考来源：华尔街观察家、路透社、华尔街日报