上证指数预计会创下13连阳以上的历史纪录，且伴随量能从1.8万亿元攀升至2.8万亿元，呈现出量价齐升态势，这标志着市场情绪与资金活跃度进入高景气区间。
这其中，我认为最主要的因素在于：（1）国家引导下的经济增长新路径保障了股市的持续上涨！（2）多路资金齐聚，监管保驾护航，在权重股的绝对规模下突破了量化的习惯性区间交易策略压制！（3）美国科技龙头持续技术突破，创造出众多的最新概念和产品，刺激了我国市场相关概念股和权重股活跃！（4）国际贵金属市场和资源市场高烧不退，带动资源权重上涨，多国将贵金属列入战略储备（5）美元和石油未随委内瑞拉危机持续走强！（6）经历前期科技股调整和芯片股泡沫质疑，市场需要一个理由，让投资者继续买入！
接下去我们简单分析下：
市场整体格局依然呈现“权重搭台、题材唱戏”的格局，某种程度上，市场中充斥着不要管市盈率，A股市场正进入市销率时代的感觉，反复逼空是当下的主线，一如金银市场！
目前看，市场的核心驱动力依然集中在三大方向：
（1）大金融板块的估值修复，证券板块受益于市场成交放量与资本市场改革深化，保险板块则凭借权益资产风险因子下调带来的增量资金与储蓄迁移需求，成为指数突破的核心引擎，新华保险等龙头股已创下历史新高！
（2）周期板块受利好于挤兑型的供需共振，有色金属板块受新能源、AI算力需求激增推动实现量价齐升，油气链则受益于美股能源股强势传导与国内能源保供政策加码，形成内外共振格局！
（3）美国负责创造，我国负责实现的科技逻辑还在传导，我们看到美股科技龙头正在全面进入加速换代阶段，并呈现在商业航天、脑机接口、机器人、芯片领域的全面超代，利润和营收、商业化应用均在市场化阶段得到看验证！为此，我国相关的脑机接口、商业航天、芯片、机器人等领域，虽然技术差距被拉大，但是进口替代、补贴和融资规模提升的预期却更大了！其中脑机接口行业，预计2040年市场规模将超1200亿元，而当下的市场投入已经超数百亿，高增长预期还在吸引资金扎堆布局，且由于技术方案和美国不同，其具有一定的路径未知性溢价。
不过需注意的是，目前很多板块的分化风险已现，前期涨幅过高的题材股出现资金流出，仅具备真实产业链关联的标的能持续受益，蹭概念品种面临回调压力，请各位注意一些业绩明显没有利好的概念股！
另外，当下美股消息面对A股的情绪传导影响还是比较大的，美股核心标的的走势有一定灯塔作用，但不改变A股核心运行逻辑。
我们看到近期道琼斯工业指数刷新历史新高，纳斯达克100指数也在同步走高，存储芯片板块年内累计涨幅达27%，这种强势表现提升了全球投资者风险偏好，为北向资金持续流入提供了情绪支撑，不过市场面中，芯片，尤其是内存，以及出现全球性的囤积居奇和市场中间商捂盘现象，目前一盒256G的DDR内存价格已经约等于上海一套80-100平米非核心地段房子！
但虽然是这种情况，可美股与A股的驱动逻辑还是存在本质差异：美股上涨依赖科技股强势与美联储货币政策调整预期，而A股连阳核心依托政策托底（尤其是信创和补贴）与经济复苏预期，外围市场仅起到“点火”作用。
值得关注的是，纳斯达克中国金龙指数的短期波动对A股跨境业务占比较高的互联网企业影响有限，无需过度解读。未来还是需重点跟踪美股长端利率预期变化，若利率上行，可能对A股高估值成长板块形成压制。
接着，经济基本面与2026年预期为行情提供的坚实支撑我就不多说了！反正，政策红利是关键抓手，市场业绩增量和财政支出的规模密切相关！当下，机构普遍预测2026年中国经济增速有望达到4.7%-5%，而“十五五”开局之年的政策发力前置回成为重要保障。
其中需求侧方面，促消费政策会向智能商品、居家养老医疗、甚至情绪经济等领域拓展，服务消费延续高增长态势，将逐步改善内需不足的短板！而供给侧，应该是继续聚焦科技创新，培育新质生产力为主，但是这里可能会继续要求以质换量，增加利润是重点。
至于财政与货币政策协同发力，预计2026年财政赤字率维持4%左右，可能会在Q1实施10BP降息与50BP降准，春节前后或先行降准，结构性工具将持续聚焦资本市场等领域，逆回购有可能会达到阅月度2万亿的规模，从而为市场营造宽松流动性环境。
但是需要警惕人民币持续升值、叠加外部经济环境变化和资源类大宗商品价格升值，对于制造业的影响，以及价格传导下对消费和劳动力市场的或有抑制！
最后，资金面的话，当前资金面呈现内外资合力格局，北向资金已连续五个交易日净流入，12月单月净买入超300亿元，重点布局消费与高端制造领域。
国内方面，居民储蓄向资本市场转移的趋势未改，但需注意银行向非银金融挪动存款，本质上依然是金融市场内的换手。
但是，从股市角度看，当下资金流向倒是在呈现明显的结构优化特征，从前期高位题材股向低估值蓝筹与科技成长板块有序轮动，沪深两市成交额突破2.8万亿元创下近三个月新高，表明增量资金入场意愿强烈。不过，目前上证指数RSI指标接近超买区间，4100点附近存在压力，若量能无法维持在2.5万亿元以上，可能出现冲高回落态势，但总之4000点整数关口将成为关键支撑位。
所以，综合来看上证指数13连阳所开启的上涨行情，后续大概率延续结构性强势，但全面普涨格局难以持续，这需要更大的资金规模驱动，因此后续波动幅度将有所加大。
短期应该还是反复炒作题材，但同时需规避高估值成长板块的利率压制风险与高位题材股的情绪退潮风险，以业绩确定性应对市场波动！而中长期而言，还是看确定性能拿到国家级大单的项目企业,适当回避一些前期在算力、AI、数据类、芯片、机器人类投入较大的企业，这些等全面落地商业化时可能已经落后1-2代，毕竟美国那里已经超代了，路径都不一样了，这个风险还是要防的！