7月15日下午，英伟达CEO黄仁勋面对央视镜头宣布H20芯片恢复对华销售的那一刻，距离国产6nm GPU——G100的发布仅过去两天。
01
英伟达H20获“口头解禁”
“美国政府已保证将授予许可证，我们希望能尽快启动交付。”黄仁勋在北京面对央视镜头宣布了这一消息。
几乎在同一时间，中国两家头部GPU企业摩尔线程与沐曦集成电路的科创板IPO申请获受理，合计募资近120亿元。一边是国际巨头的重返，一边是本土新贵的资本冲锋，中国AI算力市场的博弈进入白热化阶段。
华为被曝正在研发对标英伟达的通用GPU架构。砺算科技发布首款6nm游戏显卡G100，性能接近英伟达RTX 4060的85%。
国产GPU刚要“支棱”，美国就对英伟达的H20开了绿灯。
02
破局时刻
国产GPU的性能突围与生态挑战
2025年7月，国产GPU领域迎来里程碑时刻。
砺算科技发布首款6nm工艺游戏显卡G100，内部测试显示其游戏性能已接近英伟达RTX 4060的80%-85%。在1080p分辨率下，这张国产显卡能流畅运行《赛博朋克2077》《艾尔登法环》等3A大作，平均帧率稳定在60fps以上。
性能跃升的背后是工艺的跨越。相比上一代国产GPU使用的14nm/28nm工艺，6nm技术使晶体管密度提升200%，功耗降低35%。更关键的是，G100在AI算力上实现了突破，INT8算力超50 TOPS，达到主流AI PC的2-3倍，可支持本地运行130亿参数的大语言模型。
国产GPU的进步不仅体现在消费级市场。在AI计算领域，摩尔线程的MTT S5000产品构建的千卡GPU智算集群效率已超越同等规模的国外同代系GPU集群。
这些技术突破带动了市场格局的变化。2020年时，国产GPU市占率尚不足5%，而到2024年，这一数字已跃升至30%。国产替代正从愿景变为现实。
生态建设仍是最大短板。G100目前仅初步适配Blender、Unity等工具，复杂渲染效率仍需优化；光追、DLSS等高级特性也需2-3年时间沉淀。国产GPU性能已达国际水平的80%，但软实力差距依然明显。
03
英伟达的反击
H20解禁与特供版GPU的棋局
英伟达的快速反应绝非偶然。今年4月，美国政府突然将专为中国市场设计的H20芯片列入限制名单，导致英伟达积压了45亿美元的库存。中国市场对英伟达太重要了，巅峰时期曾贡献其25%的营收。
H20芯片是英伟达在中美技术博弈中的特殊产物。这款采用Hopper架构的芯片拥有96GB HBM3显存，FP8算力为296TFLOPs，整体性能略高于华为昇腾910B。
虽然无法满足万亿级大模型训练需求，但在AI推理场景中仍有实战价值。
黄仁勋此次访华不仅解除了H20的销售禁令，还宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro GPU，瞄准智能工厂和物流领域的数字孪生应用。这是2025年他第三次访华，行程包括出席中国国际供应链促进博览会，并与小米雷军等企业高层进行非公开会晤。
英伟达的双重策略反映了其在中国市场的两难：一方面必须遵守美国出口管制，另一方面又面临中国国产GPU的加速替代。黄仁勋在接受CNN采访时甚至坦言：“中国已具备足够算力，无需依赖美国技术”，这一表态既是对现实的承认，也是对政策制定者的微妙警示。
04
资本竞速
摩尔线程“流血上市”
在英伟达调整中国策略的同时，国产GPU阵营正经历一场“流血狂奔”的资本竞赛。7月初，摩尔线程科创板IPO申请获受理，计划募资80亿元，投前估值高达246亿元。若成功上市，它将摘下“国产GPU第一股”桂冠。
招股书揭示了国产GPU企业的高增长与高亏损并存的发展模式。2022-2024年，摩尔线程营收从4608万元猛增至4.38亿元，年复合增长率超200%。
但亏损数字同样惊人：三年累计亏损近50亿元，研发投入达38亿元。2022年研发费用占营收比例高达2422.51%，2024年仍达309.88%。
更值得关注的是华为的动向。据外媒报道，华为正在研发一款新的AI芯片设计，该设计将更接近英伟达和AMD所采用的通用GPU架构，而非专用AI芯片。
华为计划让开发者能够运行为英伟达软件平台编写的代码，降低用户迁移门槛。这一战略直指英伟达的护城河——CUDA生态。
华为的入局可能改变游戏规则。目前，虽然中国科技企业已经对华为芯片进行了测试，但完全采用者不多。开发者长期使用英伟达的CUDA软件开发产品，在适应华为不同软件系统时面临挑战。
若华为能实现软件兼容性突破，国产GPU生态建设将迎来转机。
05
点评：中美科技较量走向深水区
H20的解禁与国产GPU的崛起揭示了中美科技博弈的新形态。美国的策略是 “卡脖子”与“放水”的平衡：一方面限制尖端技术（如H100）对华出口，另一方面通过降规芯片维持商业存在。这种策略旨在既遏制中国技术发展，又不让美企彻底失去中国市场。
中国的应对则是系统性推进国产替代。目前中国智能算力规模为438 EFLOPs，预计2029年将达到3，035 EFLOPs，年复合增速45%。政策层面明确要求2026年数据中心国产芯片使用率达40%，华为昇腾云已适配160多个大模型。
随着摩尔线程万卡集群的部署和华为昇腾在政务云的大规模应用，中国算力版图正在重构。英伟达H20的回归或许能短暂缓解部分算力焦虑，但无法逆转一个事实：当中国企业用国产芯片训练出全球领先的大模型时，生态迁移的最后障碍将被彻底粉碎。
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编辑｜张毅
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