今日A股缩量调整，市场逾3000股飘红，全天成交1.09万亿元，较上一日缩量629亿。截至收盘，沪指跌0.40%，深证成指跌0.07%，创业板指跌0.19%。
A股昨天涨幅榜领涨的银行、消费、外贸、港口今天领跌。
市场延续了电风扇行情，题材加速轮动，机器人产业链掀涨停潮；高位股抱团加剧，成飞集成走出8连板；汽车产业链集体大涨，豪恩汽电、万安科技等多股涨停。
另外每季度的13F报告，都是投资者观察顶级资金动向的窗口最近，巴菲特又有了新动作。
01
业绩不及预期吗？
阿里股价下跌
5月15日，阿里巴巴公布了2025财年第四季度及全年财报。第四季度，阿里营收为2364.54亿元，同比增长7%。不按美国通用会计准则non-GAAP，净利润为298.47亿元，同比增长22%。
2025财年全年，阿里营收为9963.47亿元，同比增长6%。不按美国通用会计准则，净利润为1581.22亿元。
值得一提的是，包括淘宝、天猫、闲鱼、1688等在内的淘天集团Q4营收1013.69亿元，同比增长9%。全年营收为4498.27亿元，同比增长3%。
其中，云智能集团收入同比增长18%至301.27亿元，AI相关收入连续七个季度三位数增长，但市场对此增速未达“惊艳”预期 。
回顾上个季度，阿里股价从80元一路涨至最高148 元。当时阿里管理层在业绩会上释放出强烈信号，诸如“全面 AI 驱动”“资本开支连续6个季度三位数增长”，使得市场疯狂推高股价，同时也进一步提升了对云计算及资本开支增长的预期，部分机构预测增速超20%。
但大摩认为，阿里云战略完好，变现能力持续增强，市场的预期过高，实际公布的18%增速符合大摩的预测。同时，考虑到行业需求超过供应、千问模型的协同优势和AI基础设施的持续投入，云业务的增长逻辑依然稳固。
与此同时，本季度阿里管理层态度明显趋于保守，致使市场预期下降，财报发布后，美东时间5月15日，阿里巴巴美股开盘后持续走低，跌幅一度扩大至8.47%，收盘跌幅为7.57%，报收123.9美元/股。
今日港股开盘一度跌6%，截至发稿跌幅收窄至3.88%。
与此同时，盘中机器人概念逆势拉升。格力博、豪恩汽电20cm涨停，宜安科技、精锻科技、鑫宏业、瑞德智能、兆丰股份等涨超10%，中超控股、万向钱潮、安乃达、均胜电子、铭科精技等涨停。
据英国金融时报，英伟达正寻求在上海建立一个研发中心，据了解相关计划的人士称，该研发中心将研究中国客户的具体需求，并因美国出口管制所需满足的复杂技术条件。
知情人士表示，上海团队还将参与全球研发项目，包括验证芯片设计、优化现有产品，以及自动驾驶等行业重点研究。英伟达CEO黄仁勋还希望确保能够在中国获得顶尖的人工智能人才。
近日，马斯克在利雅得举行的沙特-美国投资论坛上预测，人形机器人的数量最终将达到数百亿，这将彻底改变全球经济格局。山西证券分析指出，国内机器人行业2025年进入量产元年，随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。
02
汽车新规来了！
将AEBS升级为强制性要求
主要行业板块和赛道方面，汽车产业链板块大涨，个股掀起涨停潮。豪恩汽电20cm涨停，天汽模、亚太股份、秦安股份、万向钱潮、路畅科技等10多只股票盘中涨停。
消息面上，近日，备受关注的强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》完成起草，进入公开征求意见阶段，该标准将替代现行国标GB/T 39901-2021，征求意见截止日期为2025年6月30日。
新标准将AEBS从推荐性标准升级为强制性要求，并将适用范围从M1类乘用车扩展至N1类载货汽车，直接覆盖中国汽车年销量90%以上的车型。这意味着所有乘用车及轻型货车必须配备AEBS系统，倒逼车企加速技术迭代。
目前，我国AEBS整体装配率不足60%。从价格区间来看，AEBS装配率与车辆价格呈正相关，32万元以上车型装配率超93%，而8万元以下车型仅2.6%。随着强制性国标的推出，未来AEBS在我国的装配率有望大幅提升，尤其是在入门级车型市场，增长空间巨大。
去年底，华为余承东和小鹏汽车何小鹏曾因AEB功能而隔空“互怼”。何小鹏接受媒体采访时表示，“友商讲了AEB，我认为99%是假的。”余承东紧接着下场回应，暗指何小鹏不懂AEB，对汽车行业发展缺乏基本认知。
此后双方握手言和，何小鹏在社交平台发文称，和余承东讨论了技术路线，小鹏汽车也将通过OTA拓展AEB功能。他还直接表态，“感谢老余的建议和大度，有时候误会后更容易成为好朋友。”
据悉，全球已经有多个国家要求强制安装此功能，欧洲、美国、日本均通过相关强制法规。
03
军工股持续活跃，成飞集成8连板领涨
巴菲特持仓曝光
此外，市场活跃资金继续聚焦高位人气股，中毅达、红宝丽、红墙股份、利君股份、中旗新材、连云港、成飞集成等多只高位人气股继续涨停。
其中成飞集成今日再度涨停，实现8连板，市值突破128亿元。成交量显著放大，涨停板封单金额高达5.75亿元，换手率达10.27%。
带动“成飞概念”板块继续拉升，通达股份、利君股份、成飞集成等多股涨停，博云新材、七丰精工、豪能股份、天宜上佳、贵航股份、航天晨光等多股跟涨。
每个季度的13F报告，堪称投资者洞察顶级资金持仓动向的重要窗口。今年一季度，全球地缘政治局势复杂多变、关税风波等对全球经济产生影响，在这个时点，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦又有了新动作。
13F报告显示，巴菲特在一季度大幅减仓金融股并清仓花旗，同时加仓多只消费类股票。值得注意的是，巴菲特在一季度没有新建仓股票。
据悉，伯克希尔出售了全部1464万股花旗集团股票，减持了4866万股美国银行股票（减持比例超过7%），以及减持了30万股第一资本金融公司股票（约4%）。
不过，巴菲特的核心持仓依然稳如磐石：苹果继续占据首位，持有3亿股，约占投资组合的25%，市值高达666亿美元；美国运通紧随其后，可口可乐稳居第三，此外还有美银和雪佛龙。
值得一提的是，伯克希尔向SEC提出了保密请求，要求对一项或多项股票投资暂不披露。媒体分析认为，如果此次保密持仓仅为一只股票，其投资规模可能在10亿至20亿美元之间，很可能属于"商业与工业类"股票。
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