今年以来，中国保险行业面临市场利率下行与政策调整的双重影响。一方面，人身险产品预定利率动态调整机制逐步落地，2.5%的现行利率上限或加速下调至“2%时代”；另一方面，政策层面持续释放红利，五部门联合发文支持粤港澳保险机构开发跨境产品，推动行业服务能力升级。
预定利率逼近历史低点，行业加速产品转型
市场利率中枢下行正深刻影响保险行业定价逻辑。根据中国保险行业协会最新数据，2025年一季度普通型人身险产品预定利率研究值为2.13%，较2024年四季度下降21个基点，与现行2.5%的预定利率上限差距扩大至37个基点。若二季度研究值延续下行趋势，人身险预定利率最早将于2025年三季度完成调整，迈入“2%时代”。
预定利率下调对保险产品竞争力构成直接挑战。以增额终身寿险为例，若预定利率从2.5%降至2.25%，保单现金价值在30年后将减少约8%-10%，削弱其与银行理财、国债等产品的收益优势。对此，险企加速调整产品结构，重点转向分红险、万能险等浮动收益型产品。例如，部分公司已开发“保底2.0%+分红”的新型万能险，通过收益共享机制平衡客户利益与经营风险。
长期来看，利率市场化改革倒逼行业回归保障本源。保险机构需强化资产负债联动能力，优化固收资产久期管理，同时探索权益市场结构性机会。例如，通过“固收+”策略与另类投资组合提升收益，为产品创新提供空间。
政策红利释放，跨境保险产品迎发展契机
政策层面持续为保险行业注入动能。五部门联合发布的《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》明确提出，支持粤港澳保险机构合作开发跨境保险产品，涵盖商业医疗险、年金及跨境车险等领域。此举旨在通过制度创新提升大湾区保险服务便利化水平。
跨境保险产品开发已进入实质性布局阶段。以广州南沙为试点，险企可依托政策优势，探索为居民提供覆盖医疗、养老、出行的综合保障方案。例如，针对跨境通勤人群设计“一单保两地”车险产品，或开发衔接大湾区医保政策的商业医疗险，填补跨境医疗费用报销空白。政策还鼓励险企与港澳机构合作，引入国际经验优化产品设计和服务流程。
未来，跨境保险市场潜力将进一步释放。随着大湾区居民跨境流动加速，对高效、便捷的保险服务需求持续增长。险企需构建差异化服务能力，例如通过数字化平台实现跨境理赔结算、健康管理资源整合等，在政策红利下抢占市场先机。
（注：本文内容基于公开资料分析，不构成投资建议。）
本文源自：金融界
作者：观察君