新年伊始，苏州银行的大股东便抛出了股份增持计划。1月8日，苏州银行公告显示，该行大股东苏州国际发展集团有限公司（简称“国发集团”）计划自2025年1月14日起6个月内，增持苏州银行股份不低于3亿元。
《每日经济新闻》记者注意到，在此前半年内，国发集团已累计增持苏州银行股份1.036亿股，当前持股比例增至14%。即将开展的新一轮增持，国发集团拟通过深交所交易系统以集中竞价交易或购买可转债转股的方式进行。
值得一提的是，苏州银行当日还发布了《关于“苏行转债”可能满足赎回条件的提示性公告》。公告显示，若在未来11个交易日内有5个交易日该行股票收盘价不低于8.05元/股，将触发“苏行转债”的有条件赎回条款，该行有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“苏行转债”。
图片来源：《苏州银行关于“苏行转债”可能满足赎回条件的提示性公告》
记者注意到，去年以来银行股整体涨势较好，2024年银行板块全年上涨接近36%，涨幅在所有行业中位居第一。随着股价走强，此前银行转债转股退出难度较大的问题得以在一定程度上得到缓解。
国发集团拟增持苏州银行不少于3亿元，增持计划不设价格区间
日前，苏州银行（SZ002966，股价8.06元，市值308.9亿元）公告称，该行大股东国发集团计划自2025年1月14日起6个月内，增持苏州银行股份不低于3亿元。据悉，国发集团此次增持计划不设价格区间，资金来源为其自有资金。对于此次增持的目的，国发集团称是基于对苏州银行未来发展前景的信心和长期投资价值的认可。
同花顺iFinD显示，国发集团当前持有苏州银行5.37亿股，持股比例为14%。自苏州银行2019年8月A股上市以来，国发集团因大宗交易增持、无偿划转受让、集中竞价增持、可转债转股被动稀释等原因，持股比例从9%增加到14%，累计权益变动达到5%，在此前半年内，其累计增持了苏州银行股份1.036亿股。
图片来源：苏州银行公告
2024年前三季度，苏州银行实现归属于上市公司股东的净利润41.79亿元，同比增长11.09%。截至2024年9月末，该行资产规模突破6700亿元，不良贷款率0.84%，居于上市银行第一梯队。从未来应对和抵御风险的能力来看，截至9月末，苏州银行的拨备覆盖率为473.66%，风险抵补能力充足。同时，该行的资本充足水平也处于稳健合理区间，核心一级资本充足率9.41%，一级资本充足率10.76%，资本充足率13.86%。
记者注意到，不仅苏州银行，去年以来多家银行获得大股东真金白银增持。例如，南京银行（SH601009，股价10.50元，市值1162亿元）日前在投资者交流活动概览中披露，2024年度，法国巴黎银行（含QFII）、南京紫金投资集团有限责任公司、江苏交通控股有限公司等主要股东通过二级市场和可转债转股的方式，累计增持该行股份超过70亿元。
光大银行（SH601818，股价3.68元，市值2174亿元）于1月7日公告称，截至公告披露日，该行控股股东光大集团通过上交所系统以集中竞价方式累计增持该行A股股份1.22亿股，占该行总股本的0.21%，累计增持金额为4.03亿元。
“苏行转债”或触发强赎，苏州银行1月9日收盘价为8.06元/股
《每日经济新闻》记者注意到，在大股东的增持计划亮相的同时，苏州银行于1月8日发布了关于“苏行转债”可能满足赎回条件的提示性公告。公告显示，苏州银行股票自2024年12月12日至2025年1月8日的19个交易日中已有10个交易日的收盘价不低于“苏行转债”当期转股价格6.19元/股的130%（含130%），即8.05元/股。
若在1月8日以后的11个交易日内有5个交易日该行股票收盘价不低于8.05元/股，将触发“苏行转债”的有条件赎回条款，该行有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“苏行转债”。
截至1月9日收盘，苏州银行收盘价为8.06元/股。据悉，苏州银行于2021年4月份公开发行了50亿元“苏行转债”，期限为6年，票面利率为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。目前，苏行转债距离到期日还剩两年多的时间。
据悉，强赎往往可以促使可转债投资者尽快转股。而在国发集团的新一轮增持计划中，购买可转债转股也是增持方式之一。
图片来源：《苏州银行关于大股东增持公司股份计划的公告》
记者了解到，银行发行可转债往往是为了补充核心一级资本的目的。平安固收团队的一份研报指出，能够补充银行核心一级资本的增发方式包括可转债、定增和配股，其中可转债的优势在于两方面，其一是对投资者相对友好，可转债认购之后以债券形式存续，不会出现浮亏；其二是对发行人股东资质要求相对较低，对一些中小银行发行人尤为重要。而其劣势在于募集资金不能在当期全额补充资本，且最终能否实现全额补充资本具有一定不确定性。
就可转债的退出方式来看，一般包括转股、强制赎回、到期赎回和回售等方式，其中转股是最常见的退出方式，发行人和投资者能够实现“双赢”。由于银行股曾一度股价低迷乃至大面积“破净”，导致银行转债转股退出的难度较大。
不过，去年9月以来，银行板块持续震荡走高，大行股价屡创新高，部分城商行股价也持续位置高位运行，这使得银行转债触发强赎的概率有所提升。例如，成都银行（SH601838，股价17.12元，市值713.9亿元）股价自去年11月7日至12月17日的连续29个交易日内，有15个交易日不低于“成银转债”当期转股价格12.23元/股的130%，触发强赎条件，自2025年2月6日起，成银转债将在上交所摘牌，这也是时隔一年多后再现的银行转债触发强赎情形。
同花顺iFinD数据显示，当前市场存续13只银行转债，大部分是在2027、2028年到期，多只转债的未转股比例超过90%。