本周的下跌，是逆利好下跌。实际上，周五利好显而易见，早上10点多，消息已经出来了，数码产品也享受国补了，在正常的认知中，补贴总归能促进消费，所以只要有补贴，股市就能涨。
但结果是，明明机会后面肯定会越来越多，港股已经反映出来了，结果市场里就是看不见。这才是值得思考的地方，这点看明白，后面全明白，下面我分三部分来讲。
一，利好就是利好，外资已抢跑
外资明显抢跑了，这点只要看港股就清楚。恒生指数、恒生国企指数今天都上涨，并且国企指数涨幅不小。
但看A股大片跳水，即便是直接受益的消费指数，都跌成狗。
二，认知偏见，无视利好的原因
为什么会无视利好？跟港股崇尚价值、A股喜欢投机没半毛钱关系。此刻这种表现，就是A股大量资金，已经认知偏见，这是市场大跌中常见的现象。
具体来说，昨天下跌，不管是不是因为谣言下跌，但市场看到的是，四条看上就非常假的谣言，就把行情给搞崩了，不是谣言的问题，而是股市自身有问题。这就是认知偏见，把两个事情给搞成因果关系了。
昨晚辟谣后，今天又跌，更是确定，就是股市本身要跌，至于为何要跌，已经不重要了，反正知道市场此刻极弱，赶快跑。这时候哪怕再有利好，我都定性市场极弱，什么利好也没用。
三，何时走出认知偏见？
肯定有朋友问，什么时候走出认知偏见？其实这种认知偏见不就是机构投资者制造出来的吗？否则昨天开门红的话，啥谣言不谣言的，有人在乎吗？自然也就不可能有认知偏见出现。
至于为什么要制造这种「认知偏见」，无非是有利于机构吸筹，哪个机构都不会忘记，上面对2025年A股的定性是「稳」。所以很多股票背后，机构是有动作的。只不过普通人很难看出这种动作。
比如说下面两个股票，都在震荡，结果一个突破向上，一个破位向下，明显右侧上上突破的那只股票，震荡中做空的散户肯定都缴枪了。
但在没突破和破位之前，能看出两只股票里，机构是什么打算吗？显然这也是很难的。
而难以辨别的原因，就是机构的动作和散户、游资的交易是混在一起的，普通人几乎无法区分。
但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。
所以说，把震荡时候的机构动作看清楚，那么就清楚震荡到最后，鹿死谁手了。
这种看机构和看走势的差异，确实是显而易见的。
PS：
上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。
如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。
如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。
如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！
好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。
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