长期以来，楼市和股市似乎成为了大家最为熟知，也似乎是最为安全的投资渠道。然而，这两大市场却如同一把双刃剑，既能让人在短时间内实现财富的飞跃，也能在转瞬间让人财富大幅缩水。
先说楼市。在过去的二十年里，我国楼市经历了一段长时间的繁荣期。从2000年到2022年，仿佛只要涉及房地产市场，就一定能赚得盆满钵满。无数的投资者在楼市的浪潮中掘得了人生的第一桶金，甚至实现了财富的自由。然而，如同所有繁华过后必有萧条的定律一样，楼市的泡沫也终究难逃破裂的命运。
自楼市繁荣期开始，房价便如同脱缰的野马，一路高歌猛进。而这一切的背后，是居民债务杠杆的极限使用和未来涨幅的过度透支。当房价已经高到与居民收入严重脱节时，也就意味着泡沫已经形成。而当疫情的阴云笼罩，当老百姓的收入减少或失业，高房价便成了他们难以承受之重。于是，楼市的繁荣神话开始破灭，房价开始出现下跌，炒房客们的财富也开始被市场无情收割。
再看股市。与楼市相比，A股市场的波动更为剧烈。就拿这两天的行情来说，这两天A股跌停的个股每天都在100家左右，跌幅9个点以上的有200多只，相当于是超200只个股跌停了；而涨停的个股却只有四五十家，两市涨幅5%以上的也才100只左右。
在连续两天大跌砸盘之后，今天仍在继续砸盘，关键是在昨天某会辟谣小作文利空之后，今天砸盘更加肆无忌惮；所以，A股市场上那些量化，主力机构融券，金融衍生品市场上做空，这些股民散户都没有资格去参与，这些却成为了收割股民散户的主要手段。
实际上，在过去三十年的时间里，A股市场的大牛市屈指可数，而且多数时候都是牛短熊长。对于散户投资者来说，股市似乎更像是一个快速造富和快速收割财富的场所。然而，近几年来，无论是楼市还是股市，都成了收割居民财富的两大利器。
股市的波动性使得投资者必须具备更高的投资知识和技巧。然而，散户投资者往往缺乏这样的能力和经验，很容易被市场的波动所左右。当市场行情好时，大家都在赚钱；而当市场调整时，亏损的往往是散户。数据显示，近年来散户的投资亏损率居高不下，到了2023年人均亏损更是达到了惊人的5.4万元。而到了2024年，散户的亏损情况依然没有得到改善。那么，为什么楼市和股市会成为收割居民财富的两大利器呢？
01 楼市泡沫破裂已成定局
从过去的20多年看，我国的楼市在发展中已形成了一定的泡沫。在这段时期里，房价被过度推高，以至于透支了未来的涨幅潜力。与此同时，居民债务杠杆也已达到极限，这表明房价已经没有更多的上涨空间。这种状况下，楼市泡沫的破裂成为了一种必然趋势。
从城市层面来看，二三线城市的房价与收入之比已经达到了20-25，而像上海、深圳这样的一线城市更是高达40。这意味着房价与居民的实际购买力之间存在严重的不平衡。当房价远超居民收入水平时，就意味着普通居民难以承受这样的房价压力，而一旦市场需求不足，楼市泡沫便有了破裂的可能。
对于那些在历史高位购买房产的投资者，尤其是炒房客，他们面临的资产大缩水是楼市泡沫破裂的直接后果。在市场环境发生变化时，他们的财富被市场无情地收割。这种现象在某种程度上反映了楼市过度投机所带来的风险。
实际上，炒房客的财富之所以会被收割，其原因主要有三个，一个是疫情的影响。疫情的爆发对经济产生了深远的影响，许多家庭因此收入减少或面临失业，这使得他们难以承受高昂的房价。对于普通家庭来说，买房是一种巨大的经济负担，而当他们的经济状况恶化时，高房价便成为了一种沉重的压力。
二个是房价下跌趋势的影响。从2022年开始，全国范围内的房价普遍出现下跌趋势。这表明房子已经失去了其赚钱效应。投资者在看到这一趋势后，纷纷选择退出市场，这也进一步加剧了房价下行的压力。当投资者信心丧失时，市场便进入了恶性循环，炒房客的财富自然难逃被收割的命运。
三个是供需失衡。无论是新房还是二手房市场，都存在着供远大于求的情况。这种供需失衡使得房价面临巨大的下行压力。当供应量超过需求量时，房价自然会受到影响，这为炒房客的财富收割埋下了伏笔。因此，楼市成为收割居民财富的利器是多方面因素共同作用的结果。
02 为何股市会被视作收割居民财富的利器？
在股市的世界里，一个常见的现象是它被视作收割居民财富的利器。这一现象并非偶然，而是由以下三个因素交织而成：
一、浓厚的投机气氛与股民的长期亏损
自A股市场成立三十余年来，我国股市的成长历程可谓波澜壮阔。然而，纵观市场内的大部分上市公司，却鲜有现金分红的先例。这导致了一个现象：股市的“投资价值”相对匮乏，而“投机价值”则占据了上风。对于大多数股民而言，他们进入股市的目的并非是寻找优质企业进行长期投资，而是希望通过短期的股价波动来博取差价。
然而，这种投机炒股的环境并不利于股民的长期盈利。在这样一个充满热度和波动的市场中，股民往往越是频繁操作，越是容易陷入亏损的境地。一方面，市场的波动性为投机者提供了机会，但也伴随着巨大的风险；另一方面，市场信息的不对称和缺乏透明度也使得普通股民在面对机构投资者时处于劣势地位。
此外，许多投资者缺乏足够的投资知识和经验，他们往往被市场的短期波动所迷惑，难以把握住真正的投资机会。而当市场出现大幅度波动时，这些投资者往往因为缺乏判断力和决策力而遭受损失。
二、股市泡沫的存在
在股市中，泡沫是一个不可忽视的现象。新股发行价过高，常常达到30至40倍的市盈率，甚至更高。这样的发行价已经远远超出了公司实际的业绩支撑，提前透支了其未来的上涨空间。因此，许多新股在上市后往往出现高开低走的走势，进入长期调整的趋势之中。
对于普通股民而言，参与其中无疑是一场高风险的游戏。他们需要承受股价波动的压力，同时还要面对新股破发的风险。在这样的市场环境下，股民往往需要具备强大的心理承受能力和丰富的投资经验才能生存下来。
三、“牛短熊长”成为常态
在A股市场中，“牛短熊长”的现象屡见不鲜。这主要是由于市场中的资金大多为投机资金，他们在将股票炒至高位后，往往会选择快速获利了结。这样的操作方式导致了牛市的时间往往很短，而熊市的时间则相对较长。
真正的股市连续上涨，应当是由上市公司的业绩来推动的。当实体经济的复苏带动了上市公司的业绩增长和现金分红时，市场才能形成稳定的上涨趋势。然而，在投机资金主导的市场中，这种稳定的上涨趋势往往难以形成。
总的来说，对于楼市来说，为了防范楼市风险，保护居民财富，各地应采取一系列措施。一方面，应加强楼市调控，防止房价过快上涨和泡沫形成。另一方面，应推动经济发展，提高居民收入水平，以减轻他们购房的经济压力。此外，还应加强房地产市场监管，打击投机行为，维护市场秩序。
对于个人而言，也应理性看待楼市，避免过度投机。在购房时，应充分考虑自己的经济实力和实际需求，避免盲目跟风。同时，应关注政策走向和市场变化，以便及时调整自己的投资策略。
而对于股市来说，要改变这一现状，需要从多个方面入手。一个是市场应加强监管力度，打击市场操纵和内幕交易等违法行为；二个是要提高投资者的教育水平，帮助他们树立正确的投资观念和风险意识；三个是要推动市场的长期健康发展，引导资金流向实体经济和优质企业。只有这样，才能让股市真正成为居民财富增值的渠道而非收割的工具。