民法典自2021年1月1日生效以来，已三年有余。其中，第1133条首次明确了自然人可以通过遗嘱设立信托，丰富了财富传承的方法。遗嘱信托作为传承方式之一，与法定继承和遗嘱继承并列，成为民法典下的又一种财富传承方式。
此规定首次明确了在现有民法体系下，可以通过遗嘱方式设立遗嘱信托。由于信托财产有一定的独立性，与受托人、委托人的财产均相互隔离，所以遗嘱信托能够成为遗嘱继承和法定继承之间的一个平衡点。
有了成熟的法律基础，保险金信托因此愈发受到高净值人群的关注。顾名思义，保险信托是将保险的收益给到信托，由信托打理资金并按照委托人意愿进行分配。那么，信托的收益能超过股票吗？为什么要交给信托，而不是我自己通过遗嘱直接分配？
重点不是收益
保险金信托属于服务信托，并非常见的资金信托。这就意味着，它的首要设立目的是资产保值，即能跑赢银行基准利率就行。而非资金信托，需要追求更高的收益率。
所以，它的收益率几乎不太可能超过股票，可能仅高于银行基准利率，这是信托的特点所决定的。
在隔离风险的基础上，它能弥补《继承法》的一些不足，为委托人分配财产提供更大的操作空间，如创业、教育、养老等。同时能将保险金从受益人的财产中隔离，防止个人或企业负债导致保险金损失。这种灵活的分配方式，为高净值人群提供了更多的财富管理和传承选择。
保值增值、风险隔离、灵活分配，才是保险金信托的长项。
灵活多变的架构
从法律架构的角度看，保险金信托的架构十分灵活，主要分为三种模式。最常规的做法是投保人购买保险，指定信托公司为受益人，保险公司在保险事故发生后直接将保险金支付给信托公司。
此外，也可以将设立信托的步骤前置，由信托公司用信托资金购买保险，并成为投保人和受益人。在这种模式下，由于装入信托的财产不再属于委托人，当委托人面临债务时，在面临债务执行时，这部分财产也能够免受影响。
实际操作中，较为高端的则是第三种，委托人购买保单并设立信托，经被保险人同意后，投保人和受益人将被变更为信托公司，从而隔离投保人的债务风险。例如，在夫妻共同财产投保的情况下，投保人变更为信托公司后，保单一般不会因投保人的离婚、身故、负债而受到影响。
保险金信托+遗嘱
实际业务中，保险金信托能够与遗嘱信托结合使用，成为财富传承方案中的一环，目前市场上已经出现了成熟的产品。客户可以在设立家族信托或保险金信托后，通过订立遗嘱的方式，指定名下遗产在身后追加进入设立好的信托结构。
遗嘱信托拥有设立灵活、门槛较低、传承定向和资产种类丰富的特点，在实际操作中，保险金信托业务常常与家族信托业务存在交叉，更准确地讲，一些规模较大的保险金信托常常干脆被设置为家族信托，但其中装入的财产却不仅有保单一种。
在《民法典》中规定的“遗产管理人制度”的框架下，遗嘱的“信托化”获得了扎实的制度依据，得以有效执行。通过将家族信托、保险、遗嘱三大传承工具相结合，委托人能够获得更全面的财富传承方案。
来源：公众号“私人财富管理师PWM”