五代十国时期，小山村里有一个人称三嫂的接生婆，因为手艺过硬，名声响亮，方圆五十里之内的小孩，几乎都是她接生的。
这一天晚上，三嫂忽然被一阵急促的敲门声吵醒，坐起来点亮灯，询问有啥事？门外传来哀求的声音，他的老婆难产了，需要三嫂去救命。三嫂一听，赶紧穿衣起床，出了院门。
只见门外站着一位一丈多高的男人，黑塔一样，蒙着脸，只露出一双眼睛。三嫂惊讶地问道：“你为何蒙着脸？”男人瓮声瓮气地说：“我长得丑，怕吓着你！”说完，男人蹲下身，背起三嫂就跑。
只见男人腾空而起，脚下顿时升起一团黑雾。三嫂只觉得身子飞快地向前飘去，头脑一阵晕眩，赶紧闭上眼睛。
不一会，三嫂听见海浪声，睁开眼一看，已经到了南海之滨。男人按下云头，降落在海边的一座山上，落在一个山洞口。
山洞里的石壁上，插着明亮的火把，照耀得如同白昼。石洞很大，进到里面的一座石室里，床上躺着一名女子，旁边站着两位老妇。
三嫂吓了一跳，转身想跑，却被男人一把拉住。因为两位老妇长相奇特，阔嘴高鼻，环眼尖耳，身长八九尺，状似妖怪。只听男人解释说：“三嫂别怕，我们没有恶意，不会伤害你的。”
床上的女人也抬起头来，虚弱地说：“三嫂，真不好意思，吓着你了。她们是我的仆从，虽然长相奇特，却没有害人之心。三嫂尽管放心，赶紧帮我一把，我快疼死了！”三嫂见女人长得很漂亮，情绪稳定下来，开始接生。
小孩的一只脚缠绕在脐带上了，三嫂经验丰富，遇事冷静，耐心地解开了脐带，顺利地把婴儿接生了下来。三嫂说道：“贺喜夫人，生了一名男孩。”
话音刚落，男人冲了进来，把婴儿举起来，高声大笑起来，边笑边高声喊叫道：“我黑熊怪有了后人了！”
三嫂看向男人，此时他已除掉蒙面的布，面相袒露无疑。只见他眼如铜铃，眉骨高耸，一张大嘴碗口一般大，露出两排锋利的尖牙。虽然三嫂听见“黑熊怪”三字，心里先入为主，有了预防，最终还是被他的长相吓了一跳。
女人见三嫂脸现惊慌，赶紧安慰起来。等到三嫂脸色缓和下来，女人讲了起来。他们这里一共有九洞十八妖，被一位妖王统管。男人是黑熊怪，是这个山洞的洞主，女人是孔雀精，被妖王霸占为妃子。
三嫂暗想，难怪女子长得如此漂亮，原来是孔雀精，奇怪，她既然是妖王的妃子，为何在黑熊怪的山洞里生孩子？
这时，只听一声巨响，从山洞外传来，整座山洞顿时抖动起来，碎石沙土扑簌簌地往下掉落。接着，洞外传来嘶吼声，“黑熊怪，你勾引我的妃子，快给我出来！”
黑熊怪急忙走了出来，两名老妇也跟着出去了。孔雀精淡定地说：“我和黑熊怪从小在一起长大，可谓青梅竹马，彼此早已有了感情。”
原来，妖王看上了孔雀精，利用权力，强行地将孔雀精霸占为妃子，硬生生地拆散了这对有情人。黑熊怪心中不服，摄于妖王的威力，却也只能黯然神伤，躲在角落里独自垂泪。
妖王为了提升功力，打算闭关三年，密封在山洞里的石室里修炼心法。机不可失，黑熊怪就和孔雀精偷偷来往。不到两年，两者之间便有了孩子。其他洞府的妖怪，得知孔雀精正在分娩，跑去石室外，对妖王讲了实情。妖王也不闭关了，轰开石室的门，来找黑熊怪兴师问罪。
听完孔雀精的讲述，三嫂禁不住暗叹，想不到妖怪也是重感情的，和人类一样，追求属于自己的爱情，令人敬重！
这时，一个小妖怪慌慌张张地跑了进来，跪下说道：“启禀王妃娘娘，洞主快要抵挡不住了，让娘娘赶紧送三嫂出去，安置小洞主。”说罢，转身跑出去了。
孔雀精抱起孩子，说道：“三嫂，山洞一破，玉石俱焚，孩儿无辜，恳请三嫂代为抚养，保他一条性命。”三嫂刚要接过婴儿，忽然闻见一阵剧烈的臭味，顿时熏晕过去，倒在地上。
等到三嫂苏醒过来，天色已经明亮，她发现躺在海边的一堆礁石之间，身边躺着那一名新生婴儿，襁褓里放着两颗宝石。
三嫂抱着婴儿来到附近的小镇上，贱卖了一颗宝石，寻访到一名正在哺乳期的女子，喂饱了婴儿，并且装了一瓶子奶。然后租了一辆马车，往家里赶去。
每到一个住宿的地方，三嫂都会拿出钱财，寻找一名奶妈，喂饱婴儿，临走时带走一瓶子奶。大约半个月后，终于到了家里。
三嫂的家人见她回来了，喜不自胜。三嫂讲了遭遇，并给孩子取名宝石，安心地抚养起来。宝石长相丑陋，而且个头比同龄人高了许多。到了十三四岁的时候，他已经比成年人还要高大，而且孔武有力。
宝石从小很调皮，长大后更是蛮不讲理，到处招惹是非。十四岁这一年，宝石与一名恶少争斗，打死了恶少，被抓进了监狱里。三嫂卖了另一颗宝石，四处托人。钱花光了，人却没有捞出来。
这一天晚上，三嫂面朝南海方向跪下，哭着祷告说：“孔雀娘娘，我已经尽力了，没法保住你家孩子的平安，实在对不住啊。”
过了两天，孔雀精现身，手持当朝皇帝的特赦令，将宝石救出牢狱。她贿赂了皇帝的宠臣，才得到这一份特赦令。
孔雀精对三嫂说：“这孩子长了一根拗筋，待我给他抽出来就好了。”于是从宝石的后脑勺的地方，抽出一根红色的细丝。
孔雀精讲起了黑熊精的遭遇。原来，妖王是一个黄鼠狼精，他的绝招就是放臭屁，那一晚将山洞里所有人都熏晕，只有孔雀精除外，因为她已经熟悉了这种味道。黑熊精被妖王关在地下山洞里，那里暗无天日，生不如死。妖王贪恋孔雀精的美色，原谅了她的过错。
临走时，孔雀精对宝石讲了他的身世，拿出一杆铁棒，传授给他修炼心法，让他二十岁生日这一年，去搭救父亲黑熊精。到时候，她来接他。
一转眼，到了宝石二十岁生日这一天。晚上，孔雀精果然来了，把宝石带走。宝石和孔雀精联手，除掉了妖王，将黑熊精救了出来。黑熊精成为了九洞十八妖的妖王，宝石成了洞主。
后来，宝石回来了一趟，告诉了三嫂一切，并带给她十几颗宝石，颗颗价值连城。三嫂一家从此成为大富之人，十几代人都衣食无忧。
本故事在于借事喻理，劝喻世人，内容纯属虚构，与封建迷信无关，文中出现的任何人名、地名，或涉及的其他方面，俱是艺术加工的需要，与现实毫无关联，敬请理性对待。