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财策智库
智库导语
在当前复杂多变的经济形势下，投资者们面临着诸多挑战。
无风险利率降低，“资产配置荒” 现象凸显，投资者过去的收益预期与资本市场波动出现阶段性不匹配，资金端与资产端存在供需错配问题。
在此背景下，“平安 30 ”财富管理服务体系应运而生，旨在为投资者提供省心、省时又省钱的投资解决方案。
01
“资产配置荒”背景下
资金端与资产端的供需错配
当前，无风险利率降低的趋势愈发明显，“资产配置荒” 现象越发凸显。
“资产配置荒” 并非没有资产可投，而是非标 “打破刚兑” 后，投资者过去的收益预期与资本市场波动出现阶段性不匹配，这本质上反映了资金端与资产端之间存在一定的供需错配问题。
从多方面资料可以看出，无风险利率降低的影响广泛。例如，美联储降息预期增加，我国也更容易进入下一个降息周期，长期利率下行、低息时代对普通人产生诸多影响。
在这种情况下，我们的存款、余额宝、货币基金，甚至一些低风险的理财产品，收益会越来越低。因为这类无风险的储蓄和低风险理财产品，底层资产大多是存款、国债、利率债，而这些安全的底层资产所锚定的利率就是 10 年期国债的利率。目前 10 年期国债利率已经跌到了 2% 附近，底层资产的收益不高，理财产品的收益自然就会下滑。
此外，理财产品的风险会增加。理财产品的收益越背离无风险利率（即 10 年期国债利率），其背后的风险就越大。首份基金二季报披露，二季度获明显净申购，基金经理也关注到 “资产配置荒” 现状，尤其是对长期国债收益率快速下行，优质资产难寻关注密切。
02
居民投资体验下降
居民在资本市场投资存在诸多痛点。
首先，认知门槛高。
市场上投资产品众多，如权益类基金大几千只，挑选难度非常大，居民往往不知道什么产品能满足自己的需求。
其次，市场波动大。
银行存款再次降息，无风险利率不断下降，加剧了存款流出银行的现象，资金涌入股市后，股市的波动性也可能增加。
同时，行业轮动过快，在 “资产配置荒” 下，居民难以把握投资时机。
最后，投资缺指导。
居民有明确投资目标，但不知道该买什么产品；有一笔大额资金到账，却不确定当前市场状态，不知道该买什么、分几次买入；不懂止盈，容易跟市场坐过山车。
当前房产投资预期也发生了变化。过去居民资产结构中，实物资产占比较高，房产是重要的投资方向。但如今，“房住不炒” 的定调以及市场风险的增加，使得房产投资不再像过去那样稳定。
居民投资正经历 “资产配置荒”，资金端与资产端出现一定供需错配，导致投资体验不佳。
03
解析“平安 30 ”财富管理服务体系
为了解决上述这些问题，平安证券构建出“平安 30” 财富管理服务体系，根据客户需求不同，将客户分为交易型股类客户、配置型富裕客户、超高净值和企业家客户三类，并为他们提供相应的解决方案，包括平安 30 股票、平安 30 投顾、平安 30 公募、平安 30 私募以及企业综合服务等。
1
目标定制型买方投顾模式
平安证券的“平安 30” 财富管理服务体系定位于目标定制型买方投顾模式，以客户为中心，切实为客户解决 “买什么、什么时候买、什么时候卖” 的难题。
在当前复杂多变的经济形势下，这一模式犹如一盏明灯，为投资者指引方向。
一方面，随着经济的发展和市场的变化，投资者对专业财富管理机构的需求日益增强。
过去，中国居民资产结构中实物资产占比较高，而如今，居民资产配置有望逐渐向金融资产倾斜，其中权益类资产将更受欢迎。
然而，投资者在资本市场投资还存在认知门槛高、市场波动大、投资缺指导等痛点，导致投资体验不佳。
“平安 30” 的目标定制型买方投顾模式正是针对这些痛点而设立，致力于为客户提供个性化的投资解决方案。
另一方面，在新旧动能转换、安全为本的时代基调下，准确把握大势、合理选择资产显得尤为重要。
“平安 30” 通过深入分析市场，为客户提供四类时代核心资产的选择方向，包括 “改变世界的资产” 和 “不被世界改变的资产”“低利率时代的稳健核心资产” 和 “危机 Alpha 应对不确定性资产”，满足不同客户的投资需求。
2
专业投研、金融产品、投顾服务协同驱动
平安证券围绕客户的投前、投中、投后环节，通过专业投研、金融产品、投顾服务协同驱动财富管理体系升级，打造一体化的财富管理服务模型。
在专业投研方面，平安证券拥有专业的投资研究团队，对市场的动态和变化进行深入的分析和研究。
例如，随着 AI 技术的突破性进展，第四次科技革命序幕开启，为全球经济增长注入新动力，同时多地爆发的地缘冲突也给国际秩序带来新的严峻挑战。
平安证券的专业投研团队深入分析这些变化对资本市场的影响，为客户提供准确的市场趋势判断和投资策略建议。
在金融产品方面，平安证券构建了丰富的产品体系。
作为财富管理转型的先行者，平安证券自 2016 年起便推出了 “财富赢家” 财富管理品牌，目前已初步建立了 “千亿保有、百万持有人、万只产品” 的一站式资产配置平台。
近年来，更是打造了 “平安 30” 买方财富管理品牌，为客户量身定制一整套资产配置解决方案。
针对不同类型的客户，提供了包括平安 30 股票、平安 30 投顾、平安 30 公募、平安 30 私募以及企业综合服务等多种金融产品。
在投顾服务方面，平安证券注重提升投顾队伍素质，保障服务内容与客户利益一致。
为做好投资者教育和保护工作，积极组织开展投资者教育宣传工作，通过知识普及帮助投资者提高金融素养，树立理性投资、价值投资、长期投资的理念。
具体而言，面向交易型股类客户，提供智能、专业、有温度的顾问式全天候服务；
面向配置型富裕客户，量身定制全账户配置解决方案；
面向超高净值和企业家客户，提供一站式、全周期金融顾问服务。
此外，平安证券基于客户洞察，还构建了数据驱动的 “3K 服务体系”，重塑需求驱动的作业方式。
通过 KYC（了解你的客户），利用数字化手段构建全景客户画像，洞察客户需求和偏好，形成数据化的客户标签；例如，在实际操作中，客户来到平安证券后，会进行埋点，识别和洞见客户行为，从而形成详细的客户画像，并打好标签。
通过 KYP（了解你的产品），根据客户需求提供差异化的解决方案，如股票 30、公募 30、私募 30 等，涵盖优选投顾组合、决策工具、量化工具等，为不同类型的客户精准匹配投资策略。
通过 KYATO（了解如何服务客户），整合线上线下资源，构建以客户为中心的平台和队伍一体化经营模式，实现客户服务的全流程管理。通过 A（客户互动平台与客户的所有接触点，如 APP、AI、企业微信等）、T（软件一体化的远程线上服务管家）、O（队伍线下服务）三者联动，达到线上线下共同发力，实现端到端的应用，有效提升服务效率，改善用户体验。
04
四大时代核心资产
当前国内政策思路发生了明显变化，财政政策加大逆周期调节力度，央行结构性货币政策更丰富，支持股票市场稳定发展。
新 “国九条” 标志着资本市场从 “融资市” 向 “投资市” 转变，市场改革助力经济高质量发展。
在这样的大环境下，平安 30 财富管理服务体系为投资者提供了四类时代核心资产的选择方向。
首先是 “改变世界的资产” 和 “不被世界改变的资产”，前者代表新质生产力的科技成长型资产，后者是具有高股息价值重估潜力及 “胜者为王” 特质的优质龙头企业，如红利股和行业优质龙头资产。
其次是 “低利率时代的稳健核心资产” 和 “危机 Alpha 应对不确定性资产”，分别对应多元固收 +、可转债、纯债等固收类产品，以及 CTA 策略等能够有效应对市场不确定性的投资工具。
1
改变世界的资产
在新旧动能转换、安全为本的时代基调下，科技成长型资产作为 “改变世界的资产”，代表着新质生产力，能够享受估值溢价。
随着 AI 技术的突破性进展，第四次科技革命序幕开启，为全球经济增长注入新动力，科技成长型资产也迎来了发展机遇。
这类资产如同引领时代前进的先锋，不断推动着各个领域的创新与变革。
2
不被世界改变的资产
具有高股息价值重估潜力及 “胜者为王” 特质的优质龙头企业资产，是 “不被世界改变的资产”。
这些企业如同中流砥柱，在市场的风浪中展现出强大的稳定性。
它们往往具有优质的商业模式、强大的品牌影响力和稳定的现金流，如红利股和行业优质龙头资产，能够在不同的市场环境下为投资者带来持续的回报。
3
低利率时代的稳健核心资产
低利率时代，多元固收 +、可转债、纯债等固收类产品成为稳健核心资产。
正如《低利率时代资产配置白皮书》所指出，全球 “利率低气压” 之下，居民财富保值增值迎来新挑战，金融资产将进一步向保险和养老金倾斜。
平安理财的含权理财模式，结合了权益类资产与固定收益类资产，通过多层次的资产配置和动态调整，以实现稳定的绝对收益。
在这个过程中，固收类产品发挥着重要的作用，为投资者提供了稳定的收益来源。
4
危机 Alpha 应对不确定性资产
CTA 策略等能够有效应对市场不确定性的投资工具，是危机 Alpha 应对不确定性资产。
如黑翼资产在量化投资中，非常关注策略的通用性和逻辑性，通过多个风控体系，有效应对市场的不确定性。
不同的 CTA 策略偏爱不同的行情，好的 CTA 策略能在控制回撤的同时实现长期盈利，赚多亏少。
在市场波动剧烈或趋于平静的不同时期，CTA 策略都能为投资者提供有效的投资选择。
05
客户分层再定义
根据客户需求不同，平安证券将客户分为交易型股类客户、配置型富裕客户和超高净值 / 企业家客户三类，并为他们提供相应的解决方案，包括平安 30 股票、平安 30 投顾、平安 30 公募、平安 30 私募以及企业综合服务等。
1
交易型股类客户
平安证券面向交易型股类客户推出 “平安 30 股票” 解决方案，致力于为客户提供智能、专业、有温度的顾问式全天候服务。
该方案通过精选股票池、ETF 专区、个股研报、决策工具等，聚焦客户多赚少赔控制风险的需求。
在当前复杂多变的市场环境下，交易型股类客户往往需要更加精准的投资建议和风险控制手段。
“平安 30 股票” 通过专业的投研团队，对市场进行深入分析，为客户精选出具有潜力的股票，同时提供 ETF 专区，让客户可以便捷地参与指数投资。
个股研报则为客户提供详细的公司分析和投资建议，帮助客户做出更加明智的投资决策。
决策工具则可以帮助客户更好地把握市场走势，控制风险，实现多赚少赔的目标。
2
配置型富裕客户
对于配置型富裕客户，平安证券推出 “平安 30 投顾”“平安 30 公募” 解决方案，量身定制全账户配置方案。
该方案通过PIA 私人投顾、基金投顾服务、专家投顾、3+1 配置方案等，聚焦客户选品择时跑赢对标的需求。
配置型富裕客户通常具有较高的资产规模和较为丰富的投资经验，他们更加注重资产的配置和风险的分散。
“平安 30 投顾” 和 “平安 30 公募” 通过专业的投顾团队，为客户提供个性化的资产配置方案，帮助客户选择适合自己的投资产品。
PIA 私人投顾可以为客户提供一对一的专属服务，根据客户的风险偏好、投资目标和资产状况，为客户量身定制全账户配置方案。
基金投顾服务则可以帮助客户选择优质的公募基金，实现资产的多元化配置。
专家投顾则可以为客户提供专业的投资建议和市场分析，帮助客户把握投资机会。
3+1 配置方案则可以帮助客户在股票、债券、商品和现金等资产之间进行合理配置，实现资产的保值增值。
3
超高净值和企业家客户
针对超高净值和企业家客户，平安证券推出 “平安 30 私募”“企业综合服务” 解决方案，提供一站式、全周期金融顾问服务。
该方案涵盖企业投融资咨询、公司价值管理、流动性管理、家族财富传承等方面，聚焦客户财富增值行稳致远的需求。
超高净值和企业家客户通常具有复杂的资产结构和多元化的投资需求，他们更加注重财富的传承和企业的发展。
“平安 30 私募” 可以为客户提供优质的私募基金产品，满足客户对高收益的追求。
企业综合服务则可以为客户提供全方位的金融顾问服务，帮助客户解决企业投融资、公司价值管理、流动性管理等方面的问题。
同时，家族财富传承服务可以帮助客户规划家族财富的传承，实现财富的可持续发展。
06
结 语
平安 30 财富管理服务体系凭借其创新的模式、专业的服务和多元化的解决方案，为投资者提供了优质的财富管理选择。在未来，相信这一体系将继续发挥重要作用，助力投资者实现财富的稳健增长和价值最大化。
平安 30 财富管理服务体系的推出，是平安证券在深刻洞察市场需求和投资者痛点后做出的积极回应。面对无风险利率降低、“资产配置荒” 以及居民投资的诸多痛点，平安证券以客户为中心，打造了目标定制型买方投顾模式，通过专业投研、金融产品、投顾服务协同驱动，为不同类型的客户提供个性化的资产配置解决方案。
在四类时代核心资产的选择上，平安证券为投资者提供了明确的方向，无论是科技成长型资产、优质龙头企业资产，还是固收类产品和应对不确定性的投资工具，都能满足不同投资者的需求。
同时，根据客户分类，平安证券推出了针对性的解决方案，从交易型股类客户到配置型富裕客户，再到超高净值和企业家客户，都能享受到专属的服务。
未来，平安 30 财富管理服务体系将继续紧跟市场变化，不断创新和完善服务内容，为投资者提供更加优质、高效的财富管理服务。
相信在平安证券的专业引领下，投资者能够在复杂多变的市场环境中实现财富的稳健增长，共同迈向更加美好的未来。
本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队
参考来源：
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