力度空前！房地产稳了

作者：kangins

史无前例！2025年或吹响经济企稳的总攻！

中央经济工作会议已于12月12日落幕，本次延续政治局会议部署，直面问题，力度空前。特别引人关注的是：

时隔十四年，中央再次提出“适度宽松的货币政策”，这意味着什么？

康哥看来，会议共释放六大信号：

第一，定调2025，政策组合首次搭配“更积极的财政政策”+“适度宽松的货币政策”，力度空前，预计力度为过去十年之最。

第二，更加积极的财政政策，上次如此提法在2020年，应对疫情冲击。预计财政赤字率突破4%，增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用，优化财政支出结构，兜牢基层‘三保’底线”。加快化债进程，启动财税体制改革。

第三，适度宽松的货币政策，上次如此提法在2008-2010年，应对国际金融危机。明确提出“适时降准降息”，要下雨了，推动物价合理回升。创新金融工具，稳定金融市场工具有望出台。

第四，稳住房市：“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，“加力实施城中村和危旧房改造”，“充分释放刚性和改善性住房需求潜力”。

第五，稳住股市：“深化资本市场投融资综合改革。”重点是培育投资生态，提高上市公司质量，吸引长期资金入市。

第六，经济体制改革：“发挥经济体制改革牵引作用”，激活民营经济信心，堪比10万亿刺激。

所有这些政策指向的一个重要领域，那就是：

房地产！

配合这些政策的基调也是相当给力，作为年内最后两场最重磅的天花板会议，均反复强调并明确：

楼市必须企稳！

不管是5.17政策大礼包，亦或是9.24政策大礼包，对于房地产作为中国经济重要的支柱地位再一次被高层重视，毕竟作为汇集居民存量财富70%、影响众多上下游的房地产行业而言，房地产稳，则中国经济稳，房地产对经济企稳的作用乃：

定海神针！

原来以为包括新能源在内的制造业可以扛过房地产这面旗担当中国经济的重任，奈何：

事与愿违！

如果从本轮房地产危机爆发的关键节点21年9月恒大危机开始算，外媒中的大咖位：彭博社、路透社等预测的准确率通常是：

一半一半。

通常实际政策最终落地的力度较外媒的报道力度小很多，并且康哥有一个有意思的发现，此类的消息报道中，外媒对于预测的潜在利好基本上只单独报道一次，直到今年9.24超级大礼包的系列报道中，彭博社罕见地达到了：

三次。

如果说不是奉旨提前泄露利好以达到提前扭转预期来解释的话：

逻辑上无法自洽。

毕竟如果强调了三次的事项没有兑现，那将是piapia打脸。

这次令人意外的是，作为央媒，在外媒连续发声后，也罕见地连续发文，这里当属以住建部为代表的官媒，9月7日，在其主管《中国房地产报》上用了整整一个版面刊发三篇文章，分别从经济学家的观点、惠民角度、社评的方式多方论证调降的必要性。

俗话说，事出反常，必有妖！外媒、央媒如此密集罕见联合发声，在有限的金融发展史上，堪称：

史无前例！

而罕见背后面临的则是当前房地产岌岌可危的处境：一方面，本轮始自21年9月恒大暴雷开始的房地产流动性性危机已经持续刚好三年，原来大家以为的剧本是：

定点爆破。

现在回过头来一看，原来是：

接近全军覆灭！

不仅民营企业当前硕果仅剩无几，连混合制央企远洋集团、行业标杆万科都在悬崖边苦苦挣扎，唯一好过一点的央企也只能是勉强挤出一点笑脸，毕竟：

覆巢之下，安有完卵。

更让人担忧的是，对于全国手握土储半壁江山的民营上市房企们，正在陷入一种新的潜在危机：

极低的估值危机。

当前民营房地产企业的价值有多低？这里我们选取最有代表性的上市公司进行分析：我们来看一组2022年各家房企的土储数据及对应的当前市值：

1、中国恒大，土地储备1.7亿平，土储价值约4万亿(按容积率3.0、销售价参考近一年平均价格，下同），市值21亿；

2、碧桂园，土地储备2亿平，土储价值约5万亿，市值135亿；

3、融创中国，土地储备1.3亿平，土储价值3万亿，市值88亿；

4、中国奥园，粤港澳大湾区土地储备600万平，土储价值3000亿，最低市值5亿；

如果取2022年百强房企的土地储备数据，几乎占了全部半壁江山之上的土地储备在民营房企手上，而这些土地资产一旦盘活，完全可以覆盖所有负债，对于这些房企来说，当前缺的仅仅是：

解开三角债的流动性资金！

还是拿中国奥园的例子，中东资本在9月23日以不到1亿的价格拿下后，才仅仅过了一天，就获得了超100%的收益。

这明显这是一桩：

极为划算的买卖。

面对最低仅不到5亿元的中国奥园对应的月底销售额则在：

5-10亿左右！

这就意味着当前环境下仅需一个月的销售额就可以买下自己公司，不仅仅是中国奥园如此，所有当前已上市的且陷入流动性危机的上市民营房企均如此。

因此，倘若这时外资集体大面积出手，该北京网友的观点确实值得引起高层的重视：

毕竟，当人人嫌弃的民营资本摇身一变成了银行等金融机构欢迎的外资这类座上宾之时，资产还是那个资产，仅仅是身份一变，流动性得以瞬间化解！

包括房地产企业在内的众多上市公司当前已处于极低的水平时，这时候若由外资超底而去，将代表着中国经济最优质的部分的主动权将彻底掌握在外资手中。

对于房地产而言，上半年有5.17政策大礼包奠定了全年总攻的：

基调！

金秋九月送上9.24+9.26双重总攻大礼包，对于房地产而言，可谓：

五牛齐轰！

2025年若相关报道若能成功落地，无疑对于房地产而言：

稳的底部将彻底焊死！

政策上足了弦，如何做？怎么做？也许只有一句话：

撸起袖子加油干！