//今日关注 //

1、中央定调明年货币政策：适度宽松，适时降准降息

2、美国将从明年初提高对中国太阳能多晶硅、硅片和部分钨产品的进口关税第十批国采正式开启，涉及企业和品种数量均创历史新高

3、英伟达中国：断供传闻不实，中国是重要市场

4、李嘉诚再度减持邮储银行H股，持股比例降至4.96%

5、欧洲央行连续第三次降息，删除“足够限制性”措辞

6、阿迪达斯总部据报连续第二日遭搜查，涉税务调查风波

7、IEA：欧佩克+推迟增产也难阻止明年石油供应过剩

// 宏观预警 //

1、中央定调明年货币政策：适度宽松，适时降准降息

中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议要求，明年要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能。

2、商务部：对与新一届美国政府经贸团队接触沟通持开放态度

商务部新闻发言人何亚东表示，中方一直通过中美商务部沟通交流机制与美方商务部团队保持密切沟通。我们也对与新一届美国政府经贸团队接触沟通持开放态度。此外，就特朗普对中国商品征收10%关税的计划，商务部发言人表示，中方反对单边加征关税措施的立场是一贯的。中方愿本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，与美方加强对话协调、妥善管控分歧，推动双边经贸关系行稳致远。

3、11月31省份CPI同比上涨省份连续第四个月减少

据中新经纬，11月31省份CPI同比上涨省份连续第四个月减少，其中19省份同比上涨，4省份持平，8省份同比下降，上月“涨平跌”省份分别为22个、4个和5个。

// 中国债券预警 //

1、上交所终止审核6笔债券项目，金额合计79.88亿元

上交所终止审核6笔债券项目，金额合计79.88亿元，品种为私募、小公募。涉及公司包括泰州医药城控股集团有限公司、成都高新投资集团有限公司、潍坊滨城投资开发有限公司、柳州市房地产开发有限责任公司、阜宁县农业发展集团有限公司、丽水市金融投资控股有限责任公司。

2、金华市交通投资集团：法定代表人、董事长涉嫌严重违法违纪被调查

金华市交通投资集团有限公司公告，法定代表人、董事长程继军涉嫌严重违法违纪被调查。

3、“20荣盛地产MTN003”拟于12月26日召开持有人会议审议兑付违约相关议案

荣盛房地产发展股份有限公司将于12月26日召开“20荣盛地产MTN003”2024年第二次持有人会议，审议关于“20荣盛地产MTN003”未能按期兑付本息构成违约的相关议案。

4、佳源创盛：公司及关联方被列为失信被执行人

佳源创盛控股集团有限公司公告，佳源创盛、浙江佳源房地产集团有限公司及沈玉兴被列为失信被执行人，涉及金额约2494.49万元。另外，深圳美丽生态股份有限公司因股权结构分散，变更为无控股股东及无实际控制人。

5、“21汽车G1”拟调整债券兑付安排

广汇汽车服务有限责任公司公告，定于12月16日召开“21汽车G1”2024年第一次债券持有人会议，审议《关于调整本期债券兑付安排的议案》。

6、广州智都投资控股集团：计划无偿划转禾多科技股权至空港城运

广州智都投资控股集团有限公司公告称，计划将其持有的禾多科技股权无偿划转给广州花都空港城市运营服务有限公司。此次划转旨在调整资产结构，预计将使智都集团净资产减少23291.39万元。本次资产无偿划转还需经过多方审批，能否顺利实施还存在一定的不确定性。

7、芜湖经开区建投拟对“20芜湖经开MTN001B”现金要约收购1.01亿元

芜湖经济技术开发区建设投资有限公司公告，为优化自身债务结构，提升市场形象，促进公司的长期稳定发展，拟对“20芜湖经开MTN001B”现金要约收购1.01亿元，资金来源为公司自筹及自有资金。

8、衡阳交通建设投资拟对“23衡阳交通MTN002A”现金要约收购3.745亿元

衡阳市交通建设投资有限公司公告，为调整公司债务结构，拟对“23衡阳交通MTN002A”现金要约收购3.745亿元，资金来源为公司自筹资金。

// 中国股票预警 //

1、盛美上海就美国出口管制新规发布声明：已建立多样化的供应链和替代资源

盛美上海发布声明回应美国新的出口管制政策，其及部分子公司被列入实体清单。尽管面临新的限制，盛美上海强调其多样化的供应链和替代资源将使对国内客户的服务影响可控，同时确认海外业务不受影响。公司将继续致力于技术创新并遵循相关法规。

2、李嘉诚再度减持邮储银行H股，持股比例降至4.96%

继10月4次减持邮储银行H股后，李嘉诚父子再度减持邮储银行。香港联交所官网披露，李嘉诚、李泽钜及李嘉诚基金会于12月12日以4.5408港元的每股平均价减持邮储银行2082万H股，持股比例由5.07%下降至4.96%。

3、天顺风能：终止境外发行全球存托凭证事项

天顺风能公告，公司于12月12日召开第五届董事会2024年第四次会议及第五届监事会2024年第四次会议，审议通过终止境外发行全球存托凭证（GDR）并在瑞士证券交易所挂牌上市的计划。

4、国轩高科：战略股东大众中国继续放弃表决权

国轩高科公告，公司控股股东国轩控股、李缜及李晨（合称“创始股东方”）与公司战略股东大众中国签订补充协议，大众中国同意延长放弃表决权承诺期限，即自非公开发行和股份转让涉及的公司相关股份均登记至大众中国名下起72个月内或大众中国自行决定的更长期间内，其将不可撤销地放弃其持有的部分公司股份的表决权，以使大众中国的表决权比例比创始股东方的表决权比例低至少5%。

5、中重科技：股东常州津泓拟减持不超过3%公司股份

中重科技公告，持股5%以上股东常州津泓企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“常州津泓”）拟通过集中竞价和大宗交易方式减持所持有的公司股票，减持数量不超过1888.61万股，即不超过公司总股本的3%。减持价格将根据减持实施时的市场价格确定。本次减持将于本公告披露之日起15个交易日后的三个月内进行。

6、安恒信息：股东阿里创投拟转让2%公司股份

安恒信息公告，股东阿里创投因自身资金需求，拟通过询价转让方式转让204.54万股，占公司总股本的2%，本次询价转让为非公开转让，受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者。

7、雪峰科技：公司控制权拟发生变更

雪峰科技公告，公司控股股东新疆农牧投与广东宏大签署协议，以9.80元/股的价格转让其持有的雪峰科技2.25亿股股份，占公司总股本的21%，总转让价款22.06亿元。本次转让后，广东宏大将成为公司控股股东，广东省环保集团有限公司将成为公司实际控制人。

8、莱美药业：控股股东拟协议转让23.43%公司股份，实控人或变更

莱美药业公告，控股股东中恒集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让持有的公司2.47亿股无限售条件流通股A股股票，占公司总股本的23.43%，转让价格不低于4.42元/股。本次公开征集转让的实施可能导致公司控股股东和实际控制人发生变更。

9、宜宾纸业：终止2022年度向特定对象发行A股股票事项

宜宾纸业公告，公司决定终止2022年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件。

10、*ST卓朗：近期股价波动较大 将停牌核查

*ST卓朗公告，公司股价自12月3日以来连续8个交易日大幅上涨，公司将就股票交易情况进行核查。公司股票自12月13日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

// 海外预警 //

1、欧洲央行连续第三次降息，删除“足够限制性”措辞

欧洲央行连续第三次降息，并暗示随着通胀率接近2%和经济陷入困境，明年将进一步降息。欧洲央行表示，存款利率下调25个基点至3%，符合市场普遍预期。这使得自6月以来的总宽松幅度达到100个基点。欧洲央行的声明删除了只要有必要，政策将保持“足够限制性”的措辞，这表明其立场正在转变。知情人士透露，随着通胀率在2%目标企稳加之经济增长低迷，欧洲央行官员计划1月份再降息25基点，可能3月份还有一次。

2、超预期！瑞士央行降息50个基点

瑞士央行将基准利率下调50个基点至0.50%，创下近10年来的最大降幅，超出预期的25个基点的降幅。分析认为，此举旨在抑制瑞郎升值，并防止通胀降至低于瑞士央行0-2%的目标区间。瑞士央行行长施莱格尔说，“如果货币政策需要进一步放松，降息仍是主要工具；瑞士央行仍愿意在必要时干预外汇市场”。

3、加拿大考虑对铀和石油征收出口税，以反击特朗普关税威胁

加拿大正在研究在唐纳德·特朗普兑现全面关税威胁的情况下对主要输美大宗商品 —— 包括铀、石油和钾肥 —— 征收出口税。知情人士称，对美国制造的商品征收报复性关税以及对某些加拿大产品实施出口管制更有可能会先行。

4、印度通胀从14个月高位回落，央行降息预期提高

印度11月份的整体通胀率从14个月高点回落，降至5.48%。该数据低于10月份的6.21%，也低于接受调查的经济学家预期的5.53%。印度央行预测，在截至2025年3月的整个财政年度，通货膨胀率将达到4.8%。

5、英伟达中国：断供传闻不实，中国是重要市场

英伟达中国官方发声明，称近日社交媒体上传英伟达断供中国为不实传闻。公司表示，中国是NVIDIA重要的市场，未来将持续为中国客户提供高质量服务。

6、可口可乐将其印度装瓶业务40%的股份出售给Jubilant Bhartia集团

据印度快报，全球饮料巨头可口可乐公司已将其印度装瓶业务印度斯坦可口可乐饮料公司（HCCBL） 40%的股份出售给Jubilant Bhartia集团。虽然该公司没有透露交易金额，但有消息称交易金额约为1000亿卢比。

7、阿迪达斯总部据报连续第二日遭搜查，涉税务调查风波

据英国金融时报，调查人员连续两天到德国体育用品公司阿迪达斯总部进行搜查，公司的多个营业地点和员工私人住宅亦遭搜查。调查涉及2019年10月至2024年8月期间遵守德国进口产品的海关和税务规定问题。媒体消息称，事件涉及11亿欧元税务损失。

8、三星下调明年手机生产目标量至2.29亿部

据新浪，三星电子已设定了2025年手机生产目标，计划生产大约2.29亿部智能手机。这一目标包括自行生产的1.794亿部和通过联合设计制造方式生产4990万部。与今年10月初步计划的2.37亿部相比，这一目标有所下调，减少了700万-800万部，仅略高于2024年全年的出货量预测。

// 金融同业预警 //

1、个人养老金制度12月15日起全面实施

人社部等五部门联合发布通知明确，自12月15日起，全面实施个人养老金制度，个人养老金税收优惠政策的实施范围从先行城市（地区）同步扩大到全国。同时，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。审慎确定开办个人养老金业务的商业银行范围，鼓励并支持商业银行销售全类型个人养老金产品。

2、中信集团原党委委员、副总经理徐佐严重违纪违法被开除党籍和公职

经中共中央批准，中央纪委国家监委对中国中信集团有限公司原党委委员、副总经理徐佐严重违纪违法问题进行了立案审查调查。徐佐严重违反党的政治纪律、组织纪律、廉洁纪律和生活纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿、非法经营同类营业犯罪，且在党的十八大后不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣，应予严肃处理。经中央纪委常委会会议研究并报中共中央批准，决定给予徐佐开除党籍处分；由国家监委给予其开除公职处分；收缴其违纪违法所得；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。

3、上期所、郑商所均发布公告，总经理调整

上期所、郑商所均发布公告，总经理调整。鲁东升同志任上海期货交易所党委副书记、总经理。王凤海同志不再担任上海期货交易所党委副书记、总经理。贺军同志任郑州商品交易所党委副书记、总经理。鲁东升同志不再担任郑州商品交易所党委副书记、总经理。

4、个人养老金制度将全面实施，多家银行抢滩布局

据中证金牛座，多家银行已火速行动，抢占市场。广发银行、中信银行、招商银行等均已发布关于个人养老金资金账户预约自动开户业务办理的通知。以中信银行为例，12月12日，该行表示，个人养老金制度即将全面实施，该行将在制度全面实施当天，为在该行办理个人养老金预约自动开户业务的客户批量开通个人养老金资金账户。

5、消金公司持续加大不良处置，月内已挂牌近93亿元不良贷款

银登中心显示，12月以来，中邮消金、中银消金、湖南长银五八消金、内蒙古蒙商消金等多家消费金融公司接连在其不良贷款转让专区上架约25期不良贷款资产包，涉及未偿本息总额合计达92.81亿元。

// 行业预警 //

1、商务部：坚决反对民用无人机被违规用于非和平目的

商务部新闻发言人表示，中国政府一直严格依法依规管控包括无人机在内的所有两用物项出口，并多次发布公告。中国政府秉持统筹发展和安全的理念，支持中国企业在民用领域开展无人机国际贸易与合作，坚决反对民用无人机被违规用于非和平目的。

2、美国将从明年初提高对中国太阳能多晶硅、硅片和部分钨产品的进口关税

美国贸易代表办公室发布声明称，经过拜登政府为期四年的审查，美国将从明年年初开始提高对自中国进口的太阳能硅片、多晶硅和部分钨产品的进口关税。硅片和多晶硅的关税税率将提高到50%，部分钨产品的关税税率将提高到25%。这些关税上调措施将于2025年1月1日生效。

3、62种药品采购成功，第十批国采开标拟中选结果公布

第十批国家组织药品集采开标产生拟中选结果，62种药品采购成功，234家企业的385个产品获得拟中选资格。本次集采覆盖了62个药品品种，共计263个品规，无论是参与企业的广泛性还是药品种类的丰富性，都远超以往任何一批次。尤为值得关注的是，本次集采中多个药品品种在公立医院市场的年销售额已达十亿级别。

4、机构预计2025年折叠屏销量将开始下滑

根据Counterpoint Research的最新报告，2024年和2025年折叠智能手机市场预计将出现停滞甚至下滑。数据显示，折叠式智能手机显示屏在2024年第三季度的出货量已同比首次下降，且这一趋势预计将持续至2025年。

5、仲量联行：香港写字楼明年租金下降5-10%

仲量联行表示，2024年香港整体甲级写字楼空置率攀升至13.1%，为过去25年以来的新高，主要受到中环及其他地区新落成的项目影响。今年租赁活动略有好转，尤其是下半年，带动过去11个月的正净吸纳量达到110万平方呎，超越十年平均每年67万平方呎的水平。此外，仲量联行预计香港写字楼2025年租金将下跌5至10%。

6、盗版冲击短剧行业

据36氪，今年一整年，短剧凭借接地气的内容在市场上扬帆起航，成为文娱产品的第一航线，但与之相伴的盗版，也如潜藏的暗礁悄然浮现。近来盗版短剧在拼多多、小红书等平台肆意横行，猛烈地冲击着短剧行业的堤岸。

7、印度钢铁部长：正在考虑对钢铁征收保障税

据新浪，印度钢铁部长称，提议从2030年开始实施绿色钢铁政策；正在考虑对钢铁征收保障税；印度正在考虑强制要求政府项目使用绿色钢铁。

8、IEA：欧佩克+推迟增产也难阻止明年石油供应过剩

国际能源署(IEA)表示，尽管欧佩克+上周决定推迟增加供应，但全球石油市场明年仍将面临供应过剩。IEA在一份月度报告中预测，如果该组织从明年4月开始实施恢复产量的计划，全球市场将出现每天140万桶的严重供应过剩。即使欧佩克+完全取消明年的增产，每天仍将有95万桶的过剩。

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