日前，由《每日经济新闻》主办的2024金融发展年会在北京举行。在“银行零售破局”研讨会上，平安理财市场总监姚芳表示，在低利率环境下，居民的存款资金会更多流向银行理财产品，理财行业迎来的机遇大于挑战。为更好把握这样的机遇，理财公司更需勤练内功、扎实提升投研能力。
谈及市场上对于理财产品“同质化”的讨论，姚芳认为，产品是理财公司投资能力及核心策略的载体，随着理财公司投研能力持续提升，理财产品将会特色更鲜明、差异化更显著。
此外，关于近期“股债跷跷板”效应的影响，姚芳表示，经历2022年末净值下跌和赎回潮后，理财公司积攒了更多经验、流动性管理策略更成熟，可以更从容地应对市场的起伏波动。“我们要坚定地做难而正确的事，努力在投资的‘不可能三角’中让居民财富保值增值有更好的体现，同时也要持续加强投资者陪伴，提升老百姓的投资获得感和持有体验。”姚芳说道。
平安理财市场总监 姚芳
最“卷”新生代需勤练内功
“市场利率走低，对理财行业而言无疑是机遇大于挑战。无论是整体行业规模还是投研能力，都将迎来更大的提升空间。”姚芳解释称，截至今年9月末我国住户存款规模接近150万亿元，随着存款利率下调，居民的存款资金会寻求收益相对更高的稳健型解决方案，银行理财产品愈发受到关注。
为了积极把握中国经济长期发展的红利和资管行业日益壮大的机遇，理财公司更需持续练好内功、夯实发展基础。姚芳打趣道，理财公司可谓是资管行业中的最“卷”新生代，激烈的市场竞争倒逼各家理财公司持续提升核心投研能力和大类资产配置能力。
谈及市场上对于理财产品同质化的讨论，姚芳认为，理财产品是理财公司投资能力及核心策略的载体，各类产品的创设都会经过严谨论证。她举例称，平安理财设置了投资决策委员会和产品管理委员会，聚焦“绝对收益”策略及风险收益特征持续做深、做细不同产品的赛道。
“产品背后是理财公司多资产多策略体系以及投研能力的体现。以固收为例，我们当前在着力探索提升固收量化投资的投研能力，这在市场上是有一定稀缺性的。”姚芳进一步解释道，要在固收领域打造量化交易能力，需要依托更强的投研能力、更多的经验积累、更细致的数据处理以及更精准的模型设计等。
姚芳指出，伴随着投研体系建设和投研能力持续夯实，理财公司才能筑牢可持续发展的根基，理财产品也将会打破同质化局面，特色更鲜明、差异化更显著。
理财公司要坚持做难而正确的事
自9月24日以来，一揽子增量政策陆续推出，权益市场交易情绪回暖，受“股债跷跷板”效应等因素影响，银行理财存续规模和收益率也发生变化，引发部分投资者对“赎回潮”是否会再现的担忧。
“站在行业视角来看，2022年纯固收类理财产品最大回撤幅度为1.42%，这两年来回撤幅度明显下降，2024年上半年纯固收类理财产品的平均最大回撤仅0.18%。”姚芳表示，经历2022年净值下跌和赎回激增后，现阶段理财公司在面对市场环境变化时，底层资产配置组合结构韧性更强、流动性管理更成熟、应对措施和经验也更丰富，行业抵御市场波动的能力有所增强，整体市场的成熟度更高。
“国庆假期后，虽然市场有一定的理财资金赎回量，我们当时评判不能只看到赎回的现象，实际上理财产品的申购依然是活跃的，也体现了理财满足老百姓对资金灵活性和稳健性的诉求。此外，我们在产品创设和策略布局上会关注收益来源的多元化。”姚芳表示，平安理财除固收投资外，也关注培育覆盖转债、红利、量化、价值精选、指数止盈、对冲打新、多元策略等一系列权益投资策略及能力的产品，并打造以追求绝对收益为目标的“权心全益”含权理财品牌体系。四季度以来，平安理财总体规模较为稳健，市场渠道端对于负债端规律、时点特征的理解，与投资端的综合投研及管理能力形成了有效联动，进而形成与业绩表现的正反馈。
谈及如何应对“股债跷跷板”的市场效应，姚芳认为，理财公司需要坚定去做难而正确的事情，即在“投资的不可能三角”中让客户的理财收益有更好体现。近年来平安理财着力提升权益的投研能力，以高质量的银行理财产品供给持续提升老百姓理财的安全感和获得感。
“同时，理财公司在投资者陪伴工作上也需不断加大力度，将固收+、权益策略等金融知识以各种形式进一步下沉，引导投资者加深对理财产品的认知与理解，理性看待市场波动，穿越周期追求稳健收益。”姚芳指出。