OpenAI启动“12天发布计划”引爆市场关注度，AI应用热度持续上升。AI大模型的不断升级有望持续带动软硬件创新，催生多场景应用落地节奏加快。当前，由于模型能力成熟、下游需求稳定，美股AI应用类上市公司业绩已实现验证，从海外映射视角亦可梳理关注国内相关投资机会。
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AI应用前沿研究
刘道明
国金数字未来实验室负责人
执业编号：S1130520020004
孟灿
国金计算机首席分析师
执业编号：S1130522050001
樊志远
国金电子首席分析师
执业编号：S1130518070003
马晓婷
国金传媒互联网分析师
执业编号：S1130524070006
许孟婕
国金传媒互联网分析师
执业编号：S1130522080003
AI应用持续落地
OpenAI启动“12天发布计划”，已发布o1正式版、Pro版订阅与强化微调（RFT）技术，提升模型推理与应用潜力。Day3新版Sora Turbo发布，可提供多种编辑功能，极大提升可用性。
亚马逊推出Amazon Nova多模态模型系列，支持文本、图像与视频处理，Meta发布高效模型LLaMA 3.3 70B。视频生成领域迎来腾讯开源混元模型、谷歌Genie 2世界模型和World Lab的世界模型，强化3D场景与动态交互能力。
在AI产业链发展如火如荼的今天，市场可关注哪些机会？
一、软件应用端
【AI+教育】AI教育应用在技术可及性与商业可及性上均具备较高落地潜力。无论是利用AI工具辅助教学任务，还是利用AI手段评价教学成果皆可率先实现落地。教育部办公厅发布《关于加强中小学人工智能教育的通知》指出，要依托学校现有的数字化教学环境和设施设备，按人工智能教学要求升级优化，为学生提供人工智能体验、学习、探究、实践的空间。AI教育纳入教育质量评估体系有望推动AI教育评价的发展，实现文件要求“加强评价引领”。
【Chat助手类】看好基于“Chat”或算法的AI应用/工具率先落地，其与AI赋能方向深度契合。Chat助手类产品已经有用户基础，相对其他类别的产品更成熟，且能满足陪伴需求，而能满足该类需求的产品黏性较高，近期谷子经济的火爆也彰显了消费者对满足情绪价值的追求。重点关注AI营销、AI陪伴、AI玩具方向。
二、硬件端
【苹果链】苹果Apple Intelligence赋能苹果新机，iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升，2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定。
【AI智能眼镜】24Q3，Meta Rayban AI眼镜全球出货量达到约48万部环比增长83%，发布至今累计销量达到约122万部。一季度Meta AI功能上线后对销量提振效果显著，24年Q4双节大促对销量会有更强的提振效应，AI眼镜的接受度得到提升。具备音频和摄像头的AI眼镜是当下AI模型应用落地的最佳可穿戴设备，25-26年带显示功能的智能眼镜有望崛起。随着多模态模型能力的提升和AI Agent的成熟，产品功能性和应用场景将获得极大提升，持续看好2025年AI眼镜大规模放量。
【云端算力】北美四大云厂商2024年三季度合计资本开支588.6亿美元，同比增长59.1%，其中亚马逊Q3资本支出同比增长81%，达到226.2亿美元，微软Q3资本支出达到149.2亿美元，同比增长50.4%。云厂商资本开支继续保持高增长，英伟达Blackwell芯片需求强劲，预测2025年供不应求，继续看好AI云端算力产业链。
【AI PC】24年多个厂商AI PC发布上市，随着AI大模型持续升级，端侧算力需求提升将带动PC CPU及配套芯片厂商发展，相关AI应用的推出也可以加速AI PC的市场渗透。2024年将是AI PC的元年，看好产品迎来高速增长。
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制作：国金研究所产品组 倪赈皓