A股究竟有多喜欢高开低走呢？
咱们以沪深300指数为例做一个统计，范围是过去10年（2014年12月11日至2024年12月10日）。
把走势情况分为三类，高开低走、高开高走、高开平走。
如果当天收盘价相比开盘价的涨跌在正负0.5%（含）之内，都算高开平走；只有收盘比开盘涨超0.5%，才算高开高走；而收盘比开盘跌超0.5%，才算高开低走。
对于高开幅度，我也做了区分，分别统计了高开幅度在3%（含）以上、2%（含）至3%、1%（含）至2%三种情况，高开幅度差别太大的混在一起统计也不合理。
结果如下表，第一行的含义，就是说这10年沪深300指数高开幅度达到3%的，一共有6次，其中5次高开低走，1次高开高走：
从统计结果看，高开幅度越高，当日出现高开低走的概率就越大。像3%以上这种大幅高开，当日大概率都是低走，如果高开幅度在2%-3%之间，高开低走的概率仍然略大，但已经大得不太明显，而如果高开幅度在1%-2%，就不存在更可能高开低走的现象了，后面怎么走的概率就比较均衡了。
为什么存在这种现象呢？我猜可能是大幅高开后，会刺激很多短线投资者兑现获利，高开幅度越大，获利了结的动机也就越强。
以上统计的是发生次数，咱们还没考虑涨跌幅度的差别，毕竟低走5%和低走1%差别还是蛮大的。如果对于指数的每次高开，我们都在开盘集合竞价卖出，并在当日收盘集合竞价买回来，能不能赚钱呢？
下表是统计结果，第一行的含义，就是高开3%的6次我都开盘卖收盘买回，这6次获得的回报平均值是2.23%，这里没有计算交易成本，仅仅是按指数点位做的测算：
和之前的结论类似，如果高开幅度在2%以下，这么操作没有意义；如果在2%-3%，或许有点小用；如果在3%以上，那做T的获益还不错。
肯定有人还会想，高开低走之后，会不会打击市场情绪，影响未来走势呢？像这样高开低走之后，下一个交易日、下5个交易日，市场会怎么走？
情况如下表，表中第一行，就是说高开在3%以上的，下个交易日的平均涨跌幅是-0.11%，中位涨跌幅是1.00%；下5个交易日累计的平均涨跌幅是0.57%、中位涨跌幅是2.57%：
我觉得没有什么明显的规律，高开低走对后续走势没有什么预示性，可以明确得是，不存在打击了士气、后续更容易走弱的现象，相反从统计结果来看，反而是走强的机会更多一些。
以上就是A股高开低走的一些统计数据，说它喜欢高开低走倒也不算冤枉，当然历史规律并不一定在未来就还有效，这点还是要特别再说明下。
2024年12月10日估值：
股债利差估值分位7.9%，股票相对债券吸引力更高；
A股PE分位60.3%，PB分位20.9%，估值处于中等偏低区间；
A股距离近15年的最低估值，大约还需跌30.6%，距近15年的中位估值位置，还需涨5.7%。
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