国内“数字教科书第一股”。
来源|多知
作者|冯玮
12月6日，纳米盒控股主体进馨科技（Jinxin Technology Holding Company，下称“纳米盒”）宣布其首次公开发行（IPO）125万份美国存托股票（ADS）的定价，每份ADS定价为4.00美元。每份ADS代表公司18股普通股。
纳米盒ADS已获准在纳斯达克资本市场上市，于美国东部时间2024年12月6日开始交易，股票代码为“NAMI”。本次发行预计募资总额为500万美元，未扣除承销折扣及相关费用。
另外，纳米盒已授予承销商60天的超额配售权，允许其按公开发行价额外认购不超过187500份ADS。此次发行预计于美国东部时间12月9日交割完成……
纳米盒首日收盘价为4.44美元。
IPO成功，纳米盒正式登陆纳斯达克资本市场，也成为了国内“数字教科书第一股”。
纳米盒创办于2014年，成立之初是从智能点读工具服务切入，两年后，创始人徐进和其团队围绕智能教辅和版权等方面进行了尝试，并于2016年形成了课本在线点读服务的商业模式。
目前，纳米盒定位于数字课本及智慧阅读服务平台，旗下拥有魔法课本、小鱼数媒、小鱼图书、魔法讲堂等品牌，为6-15岁青少年提供阅读内容。
根据招股书，截至2024年6月30日，纳米盒应用程序累计下载量已超过8000万次，注册用户超过4000万。
招股书中指出：“尽管2021年在线教育行业的监管变化造成了负面影响，但我们的注册用户从2021年12月31日的2990万增加到2022年12月31日的3530万，到2023年12月31日的3950万，以及截至2024年6月30日的4070万。”
“此外，2022年和2023年以及截至2023年6月30日和2024年的六个月，我们的净收入分别为5510万元人民币和8350万元人民币（1180万美元）、4040万元人民币和3590万元人民币（490万美元）。”
2021年至2023年期间，纳米盒营收分别为2.48亿元、2.36亿元和3.80亿元。
在2022年扭亏为盈的基础上，纳米盒2023年的净利润从2022年的5508万元进一步增至8349万元。其中，2023年纳米盒营收和净利润的同比增幅分别为61.0%和51.6%。
据介绍，纳米盒主要通过纳米盒App、电信和广播运营商以及嵌入其内容的第三方硬件设备厂商（如TVs or digital pads）的设备分发数字内容。
而作为数字教科书平台和K9学生数字教育内容提供商，纳米盒已与中国教材出版商合作，提供中小学主流教材的数字版本，其数字教材主要涵盖中国K9学校使用的中文和英文科目。
在招股书中，纳米盒还对中国K9市场进行了分析。
其中，纳米盒预计中国K9的收入数字教育内容服务市场将继续呈上升趋势，到2027年收入将达到人民币237亿元，自2022年起复合年增长率为19.8%。
招股书还提到K9赛道的风险，例如该阶段大部分教科书的版权掌握在教材出版机构手中，与大型出版社进行数字版权授权沟通将提高内容获取方面的成本。
同时，中国幼儿教育行业的持续竞争与加剧也有可能对纳米盒发展形成阻碍。
基于以上，纳米盒也在借助先进的AI/AR/VR/数字人技术驱动数字内容生成引擎，希望通过自有平台和合作伙伴的内容分发渠道为用户提供高质量的数字内容服务。
财报显示，费用方面，纳米盒2022年与2023年的研发费用分别为2635.5万元和3533.3万元，分别占总费用的49.3%和44.3%。
在未来的发展策略上，纳米盒曾表示将进行如下举措：
1、完善教育内容和用户体验（计划与更多教科书出版社合作等）。
2、扩充产品矩阵（包括计划在未来自研智能硬件，使产品组合多样化，打造一个全方位服务K9学生的品牌，增加交叉销售的机会；将数字内容的用户层延伸至覆盖成人群体，正在为成年人设计知识水平更高的内容产品）。
3、加强内容开发和技术能力（如AR/VR/AIGC等技术，基于儿童语音识别的人工智能技术，评估工具和自适应学习功能，以及产品游戏化和互动功能；计划与知名IP深化合作）。
4、扩大用户基础，提高用户粘性（进一步加强与头部电信和广播运营商的合作，以扩大用户范围；通过线上和线下的营销活动来增加市场渗透率；计划进一步提高在一二线核心城市的渗透率的同时，也将扩大在下沉市场的渗透率；打算增加更多的社交元素，这将带来更大的互动性和更好的粘性）。
5、进一步拓展海外市场（我们计划扩展到海外市场，并将内容进行本地化，推出适合当地市场的产品和服务；计划在海外市场选择当地的分销伙伴进行合作等）。
6、计划为用户创建一个虚拟学习社区。
另外，纳米盒在招股书中表示，此次IPO募集所得资金净额的约50%将用于产品和内容开发；约20%将用于销售、营销和品牌推广；约20%将用于人员；以及约10%将用于一般企业用途，以及潜在的战略投资和收购……
在纳米盒申请上市之前，数字教科书是一个容易被忽略的产品形态。但实际上，很多国家都投入了很大的人力物力来发展数字教科书。
AI时代，数字化内容有了新的可能。
作者：冯玮
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