中国人口老龄化扑面而来，经济社会方方面面正积极应对，金融市场格局也正因此而悄然改变。
当下，“养老金融”正成为当下金融和经济生活的热词，而做好养老金融正是金融业要做好的“五篇大文章”之一。
那么，什么是养老金融，其内涵和功能是怎样的，发展现状又是如何，有没有一个全景图可供概览，保险业能发挥什么样的作用又如何参与，有没有实践经验可供参考？
在日前召开的第三届全国商业保险发展研讨会上，交银人寿与中国社会保障学会商业保险分会及今日保联合发布《养老金融的洞察与发展白皮书》，详细回答了上述问题。
《白皮书》从养老金融的概念、内涵及功能入手，探讨养老金融发展的驱动要素、分析养老金融市场的发展现状，并展望养老金融的未来发展方向，理论结合实践，绘制出养老金融的全景图。
《白皮书》的发布，不仅丰富了养老金融的理论内涵，也提供了理论写好养老金融大文章的实操手册。无疑为正在思考和探索实践养老金融的行业机构和专业人员给出全面了解养老金融和布局的有益参考，同时也是助力金融机构做好养老金融大文章、更好地服务国家应对人口老龄化战略的积极行动。
让我们通过《白皮书》展现的全景图，一览有关养老金融的问题答案——
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背景与概念沿革
根据国家统计局的发布的统计数据，我国人口老龄化进程正不断加快， 60岁及以上的人口占比已从2005年的11.03%上升至2023年的21.10%。对社会经济的影响也将越来越明显。
从中国特色社会主义事业发展全局看，未来老年人口数量达到4亿、5亿的时间节点与全面建成社会主义现代化强国“两步走”战略时间安排高度重合，这也意味着积极应对人口老龄化将伴随中国式现代化建设全过程。
“有效应对我国人口老龄化，事关国家发展全局，事关亿万百姓福祉”——随着积极应对人口老龄化上升为国家战略，加快构建与我国人口老龄化进程相适应的金融服务体系刻不容缓。
尤其面对我国人口老龄化未富先老、养老资源储备严重不足的现状，如何通过金融创新和资源整合，打造层次丰富的养老相关的金融产品与服务，成为破局的关键。这正是养老金融的题中之义。
而这其中，作为多层次社会保障体系重要支撑的保险业，则必然成为做好养老金融大文章的主力军。
在做好这篇大文章之前，首先要明确养老金融的概念与内涵，了解其崛起的逻辑背景、现状趋势以及发展要素，然后再结合自身属性及优势，找准突破点、锚定发力点。
事实上，随着人口老龄化的提速，社会对于养老金融的关注度也日益提升，其概念、内涵以及功能也逐渐清晰——
“养老金融”这一概念首次在官方文件中出现，是在2015年原保监会发布的《〈国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见〉知识读本》当中。但彼时并未对其有明确的定义。
2021年《中国养老金融发展报告》首次提出了养老金融的概念体系。
在2023年10月召开的中央金融工作会议上，养老金融的概念得到了明确界定，并被列为推动金融高质量发展的五篇大文章之一。
充分发挥在养老保障、经济发展、社会治理等方面的多重价值，以高质量发展助力中国式现代化建设，养老金融任重道远，空间无限。而先行者的思考与实践也将会作为样本与经验，为后来者披荆斩棘探路前行。
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-Insurance Today-
什么是养老金融？
养老金融究竟是什么？其概念体系包含哪些内容，又有哪些功能？围绕这些问题，《2024金色未来·养老金融的洞察与发展白皮书》在第一部分对养老金融的概念、内涵及功能进行了清晰的梳理和界定——
养老金融是指为了应对老龄化社会的挑战，围绕社会成员在养老、医疗、居住、精神文化等多方面的需求，通过金融创新和资源整合，提供一系列金融产品和服务的总和。
它不仅包括传统的养老金金融，还涵盖了养老服务金融、养老产业金融等多个层面，形成了一个综合性的金融体系。
《白皮书》还阐释了养老金融的三个层面，即养老金金融、养老服务金融、养老产业金融的概念及内涵——
养老金金融是指为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动，主要包括养老金制度安排和养老金资产管理。
养老服务金融是指围绕与养老相关的投资、理财、消费及其他衍生需求，金融机构采取的一系列有关金融产品与服务的创新金融活动，涵盖养老财富管理和养老金融便捷性支持两个方面。
养老产业金融则是指为养老相关产业提供投融资支持的金融活动。
值得关注的是，《白皮书》还系统梳理了在科学技术进步、市场需求升级的新形势下，养老金融正在拓展的新维度、开启的新变化——
随着科技的进步，养老金金融还涉及养老金管理机制的优化、养老金投资策略的创新以及养老金风险管理等，通过引入智能投顾、大数据分析等现代科技手段，实现养老金资产的高效运作和风险控制。
随着老年人群对养老服务需求的日益多样化，养老服务金融更加注重个性化、定制化。金融机构将结合老年人的实际需求和偏好，设计出更加贴合其生活方式的金融产品，如健康管理服务、紧急救援服务、旅游休闲服务等。
透过《白皮书》可以看到，养老金金融作为“基石”，养老服务金融作为“补充”，养老产业金融作为“支撑”，三者正形成一个有机的整体，以促进养老资金储备、提升优化养老金融服务、增加银发经济资金供给、保障老年人高品质生活、推动经济社会高质量发展五大功能应对人口老龄化挑战。
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什么驱动养老金融的发展？
一个新事物的崛起离不开时代趋势、市场需求、政策支持等多重力量的推动。养老金融也是如此。
《白皮书》在第二部分阐释了养老金融的驱动要素。
养老金融的发展主要有三大驱动要素：银发经济政策利好助推养老金融快速发展、老年群体需求特征对养老金融提出新要求、养老产业转型升级拓展养老金融发展空间。
透过政策驱动要素可以看到我国发展银发经济、发力养老金融的决心与力度——
从 2021年《十四五规划和 2035 年远景目标纲要》到 2024 年《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，3年内政策内容愈发具体且针对性增强；
实施一系列放宽养老机构市场准入的政策措施，实施税收优惠政策，支持金融机构依法合规发展养老金融业务，推动了养老金融产品的多样化与创新发展、养老金融服务的标准化、专业化与智能化发展。
从市场需求变化这一驱动因素看，随着老年群体消费向发展型消费转变，养老金融也要与时俱进，适应发展型消费，比如与康养服务衔接、与旅游旅居衔接；创新打造包括养老金管理、保险、健康、医疗管理等多个方面在内的整合型金融、养老服务，为客户提供一站式、综合性的金融服务；加大针对老年人交互式体验的资源投入，提升老年人的金融服务体验。
此外，养老产业的精细化、个性化转型升级，也驱动着养老金融的创新与多元化发展。比如，需求细分推动养老金融产品多元、推动养老金融服务创新；数智养老产业、多元业态相互融合的综合养老产业也在支撑和促进养老金融的创新发展。
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发展现状如何？
强力的政策支持、强劲的驱动要素之下，养老金融发展现状如何？《白皮书》第三部分分别从养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融三个层面进行了梳理呈现。
从养老金金融看，我国目前已基本建成养老金“三支柱”体系，即由政府主导的第一支柱，由企业发起的第二支柱，由个人自愿购买、商业机构提供的第三支柱，三支柱相辅相成。
第一支柱采用现收现付制，覆盖面最广，提供基本保障。第二支柱则通过税收优惠等措施调动企业或单位的积极性，其发展取决于企业或单位的资金实力，因此其覆盖面非常有限。第三支柱养老保险目前处于起步阶段，开户人数增长势头良好，但人均存款水平较低。
从养老服务金融看，金融机构提供养老财富管理产品聚焦于个人及家庭全生命周期内的养老资产增值最大化。
比如，信托业推出养老信托理财产品、保险机构着重根据老年人的特病特药、特殊治疗、特殊护理等特殊需求开发了适合的商业保险产品、以及适老化服务的便捷性支持。
从养老产业金融看，融资方面从产业端的视角解决养老产业发展中的资本需求问题；投资方面从资金端的视角解决金融资本如何通过参与养老产业支持实体经济发展的问题。
比如，从保险市场看，近年来，监管机构积极支持保险资金开展养老社区投资，各大保险公司在“保险+养老”方面不断深耕，保险资金已成为养老产业直接投资来源。
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发展前景如何？
透过养老金融的驱动要素及发展现状可以看到，面向未来，养老金融将有力地推动金融行业以及养老产业的发展。
对此，《白皮书》的第四部分给出清晰预判——
展望未来，养老金融将通过三个方面的创新升级推动金融行业的发展：养老金融数字化转型提升服务效率、养老金融多元化投资满足个性化需求、养老金融综合化产品实现一站式服务。
持续推动养老产业运营跨界发展，通过养老金融的助力，可以有效整合资源，为健康行业、科技行业和旅游行业等注入新的活力。
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保险业如何参与？
作为多层次社会保障体系重要支撑的保险业，怎样参与养老金融、做好这篇大文章？对此，《白皮书》在第三部分养老金融的发展现状当中进行了系统梳理。
保险业深度参与养老金三支柱发展——
在第一支柱，参与基本养老保险投资管理，成为基本养老保险基金的投资管理人；
在第二支柱，参与企业年金和职业年金受托、投资和账户管理，是建设我国养老第二支柱保障体系的重要参与者；
在第三支柱，丰富养老产品体系，比如创新推出税延养老保险、专属商业养老保险、个人养老金、商业养老年金保险。
此外，保险业还可以通过重资产、轻资产、轻重结合资产的方式直接投资并运营养老项目，或者通过设立产业投资基金或专业子公司等方式，利用股权、债权等投资工具向养老行业注入资金，间接支持养老产业建设。
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-Insurance Today-
保险业参与养老金融的实践案例
《白皮书》还还以交银人寿深耕养老金融方面的具体实践，展示了中小险企如何发挥自有资源禀赋，深度参与养老金融的实际操作——
连续三年发布公司养老金融行动方案，坚持以普惠养老为主要发力点，以客户需求为导向，持续拓展养老保险产品供给，构建多层次养老保障体系。
在不断提升养老产品供给方面，持续丰富养老第三支柱产品供给。
一方面，主动参与政策性养老保险建设，公司首批通过个养账户系统验收，并自2023年3月起先后推出三款个人养老金保险产品，并完成首款专属商业养老保险的开发；
另一方面，不断优化商业养老保险产品设计，满足人民群众多样化养老保障和跨期财务规划需求。同时，积极搭建适老化健康保险产品库，试点探索长期护理保险责任转换业务。
目前，交银人寿的养老金融产品已覆盖个人养老、商业养老、适老化特色健康、养老照护、长期护理转换等细分领域。
此外，交银人寿还积极打造包括适老化的健康管理、养老、助老服务体系，并采取轻资产养老机构合作模式，构建起全辖覆盖的优质养老机构合作网络。
截至目前，交银人寿养老保险累计服务客户数量逾5.8万人，累计保额超14.1亿元，理赔金额超9600万元。
紧跟时代步伐、服务国家战略，交银人寿在写好养老金融大文章的进程中，也探索出一条高质量发展的新路径，为身处转型期的保险业提供了极具价值的实践样本。
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