商D天下
一周一会，
纵览最接近真实的全球零售风云。
11.25-12.01
新世界造香港最大运动体验及购物游乐新地标
王者归来海港城调整30+品牌
香港置地发布“置地中環”商业品牌
巴黎老佛爷百货10月中国消费者少了一半
网红蛋糕品牌Lady M回归上海
挪瓦咖啡预计明年达成万店目标
胖东来2024年累计销售额146.38亿
H&M上海瑞虹天地太阳宫店开业，Monki门店全关
18亿元出售上海浦发大厦？凯德：消息不实
中国游客“缺席”，韩国免税店人均消费五年新低
01
商业地产
业绩/租金
01
巴黎老佛爷百货10月销售额同比增15%，中国消费者少了一半
巴黎老佛爷百货近日公布了10月销售数据，销售额同比增长了15%，并预计这一增长势头将在11月继续。增长的主要因素包括奥运会后游客的回归，以及商店重新布局。此外，老佛爷百货还扩展了其美容产品线，引入了新护肤和香水品牌，并新增了Charlotte Tilbury等热门品牌。
值得注意的是，尽管客流量已恢复至2019年水平，但中国消费者在老佛爷百货的比例大幅下降，从40%降至20%。与此同时，来自美国和中东的消费者比例有所上升，美国消费者现在占据了销售额的11%。
开业/新招
01
新世界发展香港启德零售馆预计年底开业，打造全港最大运动体验及购物游乐新地标
11月25日，新世界发展打造的“启德零售馆”预计最快今年年底在香港落成启用。迅销集团旗下品牌UNIQLO和GU计划12月在该零售馆联合开业，此前已在启德地铁站内设置大型广告为开业预热。
启德零售馆总楼面积近70万平方呎，由K11集团负责租务代理及运营，将设有三座主建筑，每座最多5层，通过700米长的体育大道与园区连接，启用后将成为全港最大的运动体验及购物游乐新地标。该馆预计集合超过200家店铺，除UNIQLO和GU外，还包括New Balance UCC概念店、Oofos Recovery Footwear香港首间旗舰店、Epicland历奇王国、Namco游乐竞技场等。
02
三井奥特莱斯购物公园海滨神户11月26日开业，打造多个特色空间
位于日本神户市垂水区的「三井奥特莱斯购物公园海滨神户」，经过全面重建后于11月26日盛大开幕。
开业后的总占地面积约为9.94万平方米，相比重建前扩大了约1.3倍，停车位也增加至约2800个。除了原有的人气店铺外，关西地区首家入驻的「梅赛德斯-奔驰」等145家店铺将集结于此。该设施还提供丰富的户外活动，包括海上运动、狗狗跑道、竞技场以及烧烤等。
项目打造了泻湖社区公园（LAGOON COMMUNITY PARK）、约850个座位的美食市场（Food Marche）、亲水公园空间「LAGOON COMMUNITY PARK」、BORNELUND玩乐世界（BorneLund Asobi no Sekai）、集零售、宠物美容沙龙与狗狗跑道于一体的复合店「PET PARADISE＋BEAUTY＆FUN」等多个特色空间。
03
王者归来海港城：今年调整30+品牌、强化美妆高化矩阵
据独角Mall不完全统计，截至11月底，海港城已经焕新调整了30+个品牌。主要呈现以下几个特点：奢侈品牌持续扩容升级、强化美妆高化矩阵、通过品牌快闪“尝鲜”。其中，Giorgio Armani精品店翻新后面积达到了962㎡，分为上下两层；FENDI在广东道的全新旗舰店面积达到了288㎡；CELINE精品店总面积占地225㎡，共有2层。
并引入意大利高端品牌Mr & Mrs Italy亚洲首店、德国百年制鞋品牌BIRKENSTOCK专门店香港首店、BURBERRY Beauty全新概念店、娇兰、日本殿堂级护肤品牌 ALBION 全新专门店，以及植村秀全球首家快闪美妆便利店、Diptyque巴黎咖啡馆限定店……
战略
01
大横琴集团与珠海万达商管集团签订战略合作协议
11月26日上午，珠海大横琴集团有限公司（以下简称大横琴集团）与珠海万达商业管理集团股份有限公司（以下简称珠海万达商管集团）在横琴国际商务中心举行战略合作签约仪式。大横琴集团将在合作区的支持下，以本次战略合作协议签订为契机，在项目咨询、商业规划设计、空间打造、招商运营、人力资源服务等方面加强合作，推动商业品牌客户到横琴粤澳深度合作区投资落地。
02
香港置地发布“置地中環”商业品牌，并公布定位
11月27日，香港置地正式发布其尊尚综合商业品牌系列——“置地中環”，并同步推出品牌定位“置地中環 百年优越 (C FOR CENTRAL, CENTRAL IS PRIME)”。
承载135年辉煌历史与创新，内地最大旗舰中環项目“西岸中環”也正式亮相。“置地中環”致力于打造引领精雅生活方式的高端目的地，在中国乃至亚洲市场构筑雄踞城市核心的世界级商业地标。
03
老佛爷百货投资4亿欧元升级门店
法国老佛爷百货集团计划在未来五年内再投资4亿欧元，以扩大和升级其门店网络，旨在于受冲击严重的零售行业中提升竞争力。该集团执行委员会主席Nicolas Houzé表示，过去五年间该集团已投资4亿欧元用于门店更新，其中1亿欧元用于巴黎门店，且未来五年的投资预算也将与此相当。
此外据Nicolas Houzé透露，该集团明年将在印度孟买开设一家新店，并计划于2026年在新德里开设另一家门店，以加强国际零售网络布局。
02
品牌追踪
新店来了
01
H&M上海瑞虹天地太阳宫店隆重开业，全新形象引领时尚风潮
H&M于11月28日隆重揭晓了又一全新门店盛大开业。H&M瑞虹天地太阳宫店在店铺设计上遵循了“您最喜爱的社区店铺”的设计理念，致力于成为消费者的文化潮流目的地。
门店采用大面积的落地橱窗和简洁时尚的陈列设计，为顾客提供了明亮通透而舒适便捷的购物空间。 同时，通过展现前沿的时尚灵感，为顾客提供个性化穿搭建议，让店铺成为汇集穿搭、创意和文化的时尚聚集点。
02
路易威登于北京国贸路易威登之家开设家居空间
11月，法国奢侈品牌 Louis Vuiton（路易威登）于北京国贸路易威登之家开设家居空间，展示一系列甄选 Objets Nomades 旅行家居系列、餐桌艺术、生活方式及装饰品等系列。路易威登家居空间共200平方米，延续了路易威登之家的设计语言，店内不同空间还原现代生活场景，传统与现代的相互映衬，前沿个性与当代艺术相互碰撞。
03
FILA F-BOX上海新天地店开业
11月22日，FILA全新品牌旗舰店“FILAFBOX王者之厅”正式入驻上海新天地。据了解，FILA此次联名艺术家James Jean，以宇宙探险为主题，开启运动与艺术交融的新纪元。此次联名系列已正式面向外界发售，同步登陆北京三里屯太古里FILA ICONA上海环贸IAPM FILA店等店面。
04
重新回归！网红蛋糕品牌LadyM中国直营首店在上海恒隆广场开业
11月28日，网红蛋糕品牌Lady M在社交平台宣布，中国直营首店开业，门店位于上海恒隆广场北区1层。这意味着，时隔两年，Lady M再重回中国市场。
05
准备一年半，霸王茶姬美国首店将于2025年春季开业
近期，社交平台上，霸王茶姬于美国开店的消息开始广泛流传。
据晚点新闻报道，霸王茶姬准备于2025年春季在美国开店，首批门店将落地加利福尼亚州的尔湾市和洛杉矶市，尔湾市也将成为霸王茶姬美国总部所在地。
其实，霸王茶姬对于此次在美国开店筹备已久，早在2023年7月便开始组织搭建美国团队，如今团队规模已超20人，由曾负责马来西亚业务且成绩斐然的Jack Chong掌舵美国业务。
06
全球第二家CAFE TRUSSARDI餐厅亮相武汉武商梦时代
作为意大利奢侈品品牌TRUSSARDI集团的旗下餐厅，CAFE TRUSSARDI继承了品牌的卓越品质和时尚生活理念。TRUSSARDI集团自1911年在贝加莫成立以来，以其高品质的原材料和精湛的皮革工艺，迅速成为英国皇室的官方供应商，并发展成为一个涵盖生活各方面的精品帝国。
07
进军国际市场，国内女装CHICJOC在美国连开两家门店
继11月15日在美国洛杉矶比弗利中心商场开设首家海外门店后，定位极简的国内女装品CHICJOC于11月21日入驻美国加州Newport Beach的高端购物中心Fashion Island。结合品牌全球化战略部署，CHICJOC将陆续在巴黎、米兰、东京等全球时尚都市开设实体门店，这标志着CHICJOC品牌进军国际市场的决心。
CHICJOC创立于2015年，于2022年5月在南京德基广场开设线下第一家实体门店，截至目前品牌在国内一二线城市的高端购物中心共开设40余家线下门店，品牌的线上淘宝店铺更是积累了近260万粉丝。
08
日本高尔夫服饰品牌「MARK&LONA」中国首店登陆北京，将于明年春季开业
首店早知道获悉，来自日本的高尔夫服饰品牌「MARK&LONA」中国首店落地北京国贸商城中区地下一层，现已围挡，预计将于2025年春季开业。
MARK&LONA成立于2008年的美国洛杉矶，大胆的以骷髅标志为LOGO，经典的版型结合材质的变化，潮流独特的风格也备受明星，球员的青睐。MARK & LONA的往期服饰设计融入了学院风、朋克风、海洋风等多种元素，打破了传统高尔夫服饰的印象，展现出独特的时尚风范。
09
极氪全球第500家门店落地新加坡，年底门店将达520家
11月28日，极氪全球第 500家门7店在新加坡正式开业。目前极氪在中国营业门店达 447家，海外门店53家。自2021年9月首家门店落地杭州，三年时间，极氪加速全球市场布局，已进入瑞典、澳大利亚阿联酋、新加坡、墨西哥、埃及等 40多个国际主流市场，预计今年底全球门店将达 520 家。
10
挪瓦咖啡预计明年达成万店目标
挪瓦咖啡表示，今年以来，挪瓦通过将现制咖啡业务嵌入便利店、烘焙店、酒店、网吧、健身房、彩票店等业态中，实现了更轻快的规模扩张。
其中，挪瓦今年计划和“见福便利店”合作落地500家联营门店，目前有150家已经落地。预计2025年还将与对方合作落地2000家联营门店，覆盖福建、江西、四川等省。
据悉，除了见福、天福、红旗等便利店连锁品牌外、挪瓦也已经和另外23家联营品牌达成合作或者开始试点，预计到2025年，总体的联营店面将达到1万家。
业绩速览
01
周大福半年闭店239家，周大福半年营业额同比下降2成
11月26日盘后，周大福披露了截至9月30日的2025财年中期业绩。2025财年上半年（2024年4月至9月），该公司实现营业额394.08亿港元，同比下降20.4%。其中，内地下跌18.8%，中国香港、中国澳门及其他市场合计下跌27.9%。在门店方面，周大福在内地拥有6968个零售点，半年减少了239个；香港和澳门拥有84个零售点，减少了3个。
02
大家乐集团上半财年纯利跌28.2%至1.44亿港元
11月28日中午，大家乐集团公布截至2024年9月30日止六个月的中期业绩公告。
报告期内，该集团期内收入达到42.65亿港元，股东应占溢利为1.44亿港元，同比收入减少1.2%。股东应占溢利为1.440亿港元，较去年同期减少28.2%。
03
波司登中期收入88.04亿元，品牌羽绒服业务占60.6亿元
11月28日，波司登国际控股有限公司发布了截至2024年9月30日止六个月的中期业绩报告。波司登收入同比增长17.8%，达到约人民币8804.1百万元；毛利率小幅下降0.1个百分点至49.9%；公司权益股东应占溢利上升23.0%，达到约人民币1129.7百万元。
其中，品牌羽绒服业务仍为集团的最大收入来源，录得收入约为人民币6062.7百万元，占总收入的68.9%，同比上升22.7%。
04
Abercrombie & Fitch第三季度收入破12亿美元，创历史新高
美国青少年服饰零售商Abercrombie & Fitch2024年第三季度业绩强劲，净销售额达到12亿美元，创下历史新高，同比增长14%，营业利润率提升至14.8%。毛利率提升至65.1%，创下自2010年以来的最佳第三季度表现。
全球市场表现同样强劲，特别是在美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区。公司加大了对数字化和店内体验的投入，计划进一步扩张，Abercrombie品牌计划新开40家门店，Hollister品牌计划新开20家门店。
05
迪桑特上半年中国市场表现强劲
11月26日，日本迪桑特集团公布截至9月30日的上半年业绩，收入达628亿日元(约合人民币29.4亿元)，同比增长7%，净利润达62.4亿日元(约合人民币2.94亿元)，同比增长10%。
业绩提升主要由于日元贬值及DESCENTE和UMBRO品牌在全球市场的强劲表现。特别是在中国市场，DESCENTE品牌影响力增强，成为推动集团业绩增长的关键。数据显示，2023年中国市场为迪桑特贡献收入超过50亿元，增长速度领先于日本和韩国市场。
05
胖东来2024年累计销售额146.38亿！
11月27日上午，胖东来创始人于东来在社交平台分享了胖东来商贸集团2024年的营业情况，截止11月26日，胖东来商贸集团累计销售额146.38亿元，11月累计销售11.94亿元。
关店/破产
01
又一高端护肤品牌闭店，进入中国仅2年多
11月25日，美国快消巨头宝洁在2022年收购的高端护肤品牌TULA天猫海外旗舰店正式关停。同时，品牌抖音平台旗舰店商品也已清空。此外，TULA在小红书平台的社交媒体账号已于去年年初停止更新。
资料显示，TULA成立于2014年，是首个在全产品线添加益生菌成分的高端护肤品牌。其创始人Roshini Raj为执业的胃肠病专家，在美容护肤和保健的功效研究超过15年，之后创立了TULA品牌。
该品牌的主要产品涵盖了洁面、面霜、眼霜、防晒、精华等全线护肤品，明星单品包括Cult Classic净化洁面乳和24-7保湿面霜。
02
上海最贵餐厅宣布关门
近日，高端餐厅Ultraviolet by Paul Pairet（简称“UV”）传来闭店的消息。前不久，这家餐厅刚刚被评为米其林三星，然而第二天就宣布歇业，令不少顾客感到吃惊。
作为一家火了10多年的网红餐厅，UV主打创意法式西餐，人均消费达到6800元，被称为上海最贵的餐厅。这家餐厅还曾上榜世界最佳TOP50餐厅，连续8年蝉联米其林三星，拥有许多光环。
03
瑞典设计师品牌Filippa K关闭天猫旗舰店
据时尚商业快讯，瑞典极简设计师品牌Filippa K发布公告天猫旗舰店将于2024年12月20日23:59起暂停服务，届时将不再接收新订单，所有在此之前已下单商品将按照正常流程发货，这意味着该品牌在中国市场遭遇滑铁卢。
04
H&M集团宣布关闭Monki全球门店
11月26日，H&M集团宣布，将关闭其旗下女装品牌Monki的所有全球门店，并计划将该品牌业务整合至集团内另一品牌Weekday。据悉，此次整合涉及Monki线上及线下渠道的调整，其商品将上架Weekday的在线商店及部分实体店铺。同时，部分Monki门店将改头换面，转型为Weekday的多品牌门店，而剩余门店则面临关闭。
05
上海最后2家大创DAISO即将闭店
近日，有消息称，上海最后2家大创DAISO即将闭店。据悉，其中一家是位于长宁高岛屋百货商店内的大创生活馆将于2024年12月1日起停止营业；另一家大创生活馆金虹桥国际中心店将于2024年12月24日起停止营业。而随着这两家店的谢幕，大创DAISO在上海已无门店。
03
资本捕手
01
18亿元出售上海浦发大厦？凯德：消息不实
11月25日有媒体报道称，新加坡凯德拟出售上海浦发大厦。对此，界面新闻记者向凯德求证，凯德官方对该交易传闻予以否认，表示相关报道并不属实。上述媒体引述知情人士的话称，凯德集团与AEW集团旗下基金近期正在就出售上海浦发大厦的项目进行磋商。
根据双方协议，凯德集团和AEW将以18亿元的价格出售位于陆家嘴核心商圈的上海浦发大厦约70%面积。凯德方面向界面新闻记者表示，上述消息不属实，凯德对于中国市场的承诺是不变的，仍然致力于继续发展中国业务。
02
江南布衣：附属公司拟收购杭州目里品牌管理全部股权
江南布衣11月28日公告，公司间接全资附属公司江南布衣服饰与慧展科技订立股权转让协议。
据此，江南布衣服饰已同意收购，而慧展科技已同意出售目标公司杭州目里品牌管理有限公司全部股权。收购事项的代价为人民币1,672,000元。
公告披露，目标公司主要从事销售名为「B1ock」的设计师品牌，该业务在目标公司注册成立前由慧展科技经营。该公司的主要品牌「B1ock」是一个融合当代艺术与生活美学的买手制百货品牌。
江南布衣表示，收购事项亦可透过交叉销售产生协同效应，为集团现有客户提供更广泛的选择，这符合集团其中一项「多品牌规模化发展」战略。
03
Gucci收购意大利皮革制造公司Colonna 100%股权
意大利竞争和市场管理局公告显示，Gucci通过子公司Gucci Logistica完成对意大利皮革制造商Colonna 100%股权的收购，此前已于2019年持有其51%股份。交易已获AGCM及反垄断机构批准，具体细节未披露。
Gucci与Colonna的合作始于2001年，双方联合创立Blutonic制革厂，2013年，Colonna旗下制革厂在开云集团支持下收购了塞尔维亚Ruma Fabrika Koze制革厂，并更名为Luxury Tannery D.O.O.。此次收购将强化Gucci对供应链的控制，提升产品品质与可持续发展能力。
04
Saks Fifth Avenue母公司确认收购尼曼百货
据路透社报道，美国奢侈品百货公司Saks Fifth Avenue母公司HBC集团将以26.5亿美元收购奢侈品百货公司Neiman Marcus，并将成立名为Saks Global的综合实体，由Saks Fifth Avenue现任CEO Marc Metrick负责运营。HBC集团将通过从股东筹集的资金以及债务融资来支持此次交易。
两家公司表示，除HBC集团现有投资者外，在线零售商亚马逊和客户关系管理软件提供商Salesforce也将成为Saks Global的投资者，提供技术、物流支持，并协助整合人工智能。
此次交易正值奢侈品零售商需求放缓之际，Saks Global未来将与Nordstrom、Bloomingdale's 和梅西百货竞争。据悉，梅西百货正在与买家谈判，计划以约69亿美元出售给Arkhouse Management和Brigade Capital Management。
04
行业风向
01
中国游客“缺席”，韩国免税店人均消费跌至五年低点
根据韩国免税店协会的数据显示，今年前七个月，韩国免税店每位顾客的平均购买金额达到了五年来的最低水平。这主要是由于中国游客的消费趋势发生了变化，免税店对其吸引力已不再。一位业内人士向韩国《先驱报》表示，中国游客现在更青睐个人游而不是团队游，他们对美食游和打卡爆款商店（Olive Young 或 Daiso）的兴趣大于购物，这削弱了免税店的地位。
02
中产阶级逐渐退出购买奢侈品
据贝恩的最新数据，自2022年以来，奢侈品牌失去了超过10%的常规客户群，这是过去三十年来首次出现购物者数量下降的现象。尽管2024年奢侈品需求预计在固定汇率下保持平稳，但消费者行为的变化暴露出行业的潜在不稳定性。
在消费群体的变化上，中产阶级客户价格飙升逐渐退出购买，奢侈品牌因此流失了大量入门级消费者。消费者未来会更加谨慎，专注于更具性价比的品牌和产品，转向能够体现真正价值的高端奢侈品牌或其它替代选择。
03
日本拟2026年度实施针对外国游客的新免税制度
据日本共同社27日报道，关于外国游客购买特产等商品时免除消费税的新免税制度，日本政府和执政党基本决定于2026下半年度实施。
报道称，日本去年已决定把免税制度改为出境时确认所购商品并退还税款的方式，何时实施一度成为焦点。在可离境的全国机场、港口，也将设置用于确认购物记录的终端。此事将写入12月汇总的2025年度税制改革中。
05
行业风向
01
2025年美国经济料降至2.3% 通胀率或攀升至2.5%
中国银行研究院28日发布全球经济金融展望报告（2025年）。报告认为，2025年全球经济下行风险提高。其中在特朗普上台推出新的关税、财政、就业等政策背景下，预计2025年美国经济增速将降至2.3%左右，较2024年下降约0.5个百分点，通胀率可能攀升至2.5%左右。
封面图片来源小红书@香港海港城
消息来源赢商网、 纽约时报、CPP LUXURY、BOF、欧洲时报、时尚商业daily、华丽志、日经中文网、流通新闻、界面新闻、财华社、新浪财经、36氪、野马财经、经济日报、中新社、第一财经、品牌服装网、墨尔本时代报、东方财富网、中国网地产、AFN研究院、观点网、澳洲财经见闻、ACB News《澳华财经在线》、 泰国《世界日报》、新加坡《海峡时报》、21世纪经济报道、hket
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