文/清华大学五道口金融学院副研究员张伟强，清华大学金融科技研究院阳光互联网金融创新研究中心研究专员金巧林、曹然
韩国社会重视高等教育，拥有全球最高的高等教育普及率。然而研究发现，引入收入比例贷款制度虽然大幅降低了毕业生的还款负担，但是高收入家庭的学生和成绩优秀的学生更容易获得贷款、生活费贷款额度偏少的事实表明，韩国助学贷款不利于促进教育公平目标的实现。
韩国高等教育
韩国拥有全球最高的高等教育普及率。在韩国，学生、家庭和社会都拥有重视教育的传统，上大学特别是上重点大学是高中生的最高目标。据经合组织（OECD）2022年的统计（图1），韩国25～34岁的人口中有69.3%的人接受过高等教育，不仅高于英国、美国等高等教育市场发达国家，更是德国、意大利、匈牙利等国的2倍多，在经合组织国家中居第一位。
2022年，韩国共有336所高等院校，其中全国性公立高等院校（以下简称中央院校）82所、地方性公立高等院校（以下简称地方院校）9所和民营高等院校（以下简称民营院校）155所。中央院校主要由中央政府财政提供资金支持，地方院校由地方政府财政提供资金支持，民营院校由企业或者个人出资支持，中央院校和地方院校又统称为公立院校。
韩国大学生每年的学费约为人均可支配收入的四成。2021年，韩国大学生学费每学年平均为673.4万韩元（约合人民币3.7万元）。但不同专业间学费差异较大，如医学类专业年平均学费为976.1万韩元，是人文社科类（592.9万韩元）的1.65倍。公立院校学费普遍低于民营院校，地方院校普遍低于中央院校，首都圈高校高于其他地区高校。2021年韩国家庭（四人家庭组）可支配收入为6414万韩元（约合35.3万元人民币），人均可支配收入为1603万韩元。大学生学费约占人均可支配收入的42%。
韩国助学贷款的发展
韩国助学贷款历史
1961年，韩国颁布了《贷学金法》，将助学贷款以法律形式正式确立；20世纪60—70年代，韩国助学贷款制度初步形成，但规模较小，且仅面向指定特殊领域/学科就读的学生。20世纪80年代，韩国高等教育向普及化过渡，高等教育规模急剧扩张，导致国家教育财政经费短缺，学生和家长的学费负担也日益攀升。在此背景下，韩国以促进教育公平为目的逐步完善国家助学贷款制度。
1985年，韩国推出利差补填国家助学贷款，即政府对助学贷款的利息进行补贴。大学生申请助学贷款时需要提供担保人，如果没有合适的担保人则需要购买信用保障保险。虽然该制度有利于提高贷款可得性和金融机构参与积极性，但随着助学贷款申请人数的增加，政府利息补贴不断增加，导致财政负担日益沉重。此外，仍存在金融机构参与不积极、贷款利率偏高等问题。
为了解决助学贷款市场失灵问题，韩国于2005年开始推出政府担保的助学贷款制度。为此，韩国教育部设立了专门的助学贷款信用担保基金，为学生提供贷款时能够有效管理违约风险。贷款业务由韩国住房金融公司负责，在运营中推行助学贷款证券化。这一模式通过信用担保吸引资本市场的长期低息资金，降低了政府直接财政支出。
助学贷款证券化模式的核心是当学生贷款违约时，由政府设立的信用担保基金代为偿还违约部分，从而降低坏账风险。同时，韩国住房金融公司通过发行助学贷款支持证券向投资者提供本金和利息的支付保证，从而在资本市场上筹集资金，增强助学贷款资金的持续性。在助学贷款申请方面，申请人通过助学贷款门户网站提交申请，系统根据家庭收入自动确定学生是否符合无息或低息贷款条件，进一步提高了低收入家庭学生的贷款可得性。此外，由于政府为贷款提供信用担保，无需连带担保人，提升了低收入家庭申请人的学生贷款可得性。
然而，助学贷款证券化模式虽然在短期内缓解了财政压力，但助学贷款利率是基于国债利率加上风险溢价——这意味着贷款人需要承担相对较高的贷款利率，会为他们带来较大的还款负担。与此同时，政府为助学贷款提供担保带来的政府担保债务增加，形成了潜在的财政风险。特别是在2008年全球经济危机爆发后，这种风险变得尤为明显。
2009年，为了统一各类大学生奖助学金及助学贷款业务，韩国成立了韩国学生资助基金会（Korea Student Aid Foundation，简称KOSAF）。2010年，为进一步提高助学贷款可得性、降低贷款人的还款压力，韩国通过了《就业后学费偿还特别法》，推出了收入比例贷款（Income Contingent Loan），即毕业生只有收入超过一定门槛后才需要偿还贷款，从制度上减轻学生的还款压力。
助学贷款整体情况
2005—2021年，韩国共向1164万名学生提供了助学贷款，累计发放助学贷款38万亿韩元（约合2090亿元人民币）。近几年（2017—2022年），韩国助学贷款的每年发放规模均在1.6万亿～1.8万亿韩元之间，合人民币约为100亿元左右。
2022年，韩国大学生及研究生在校学生总人数为222.5万人，其中大学生188.7万人，研究生33.7万人。助学贷款总资助人次为59.98万人次，其中上半年为28.95万人次，下半年为31.03万人次，助学贷款覆盖率约为13.9%。
韩国学生贷款的基本要素
管理机构
韩国助学贷款由韩国教育部委托韩国学生资助基金会管理。韩国学生资助基金会依据2009年《设立韩国学生资助基金会》设立，意在促进韩国高等教育的公平性，属非营利性公共部门。韩国学生资助基金会全面负责学生贷款工作，包括审核各类助学贷款的申请、评估申请人情况、申请人金融普及教育、跟进支付和还款流程、排查贷款逾期情况、通过国税厅强制还款、退还超额还款和向海外还款人收取还款等。
贷款种类
韩国助学贷款根据还款模式主要分为两大类——收入比例贷款和一般贷款。收入比例贷款是根据学生毕业后收入情况进行还款的贷款模式，只有中低收入家庭的学生才可以申请。该贷款的利率每学期略有浮动，还款时主要依据学生毕业后的收入计算应偿还金额。一般贷款对申请人的家庭收入没有限制，但对成绩和家庭信用水平有要求，还款是类似住房贷款的定期、定额还款模式。
申请条件
韩国学生申请助学贷款时，主要受家庭收入、学习成绩、信用记录、担保和年龄等因素影响。韩国学生申请助学贷款时需要提交家庭收入信息。家庭收入是韩国家庭福利保障的重要参数，2022年韩国四人家庭的月度基线收入中位数是512.1万韩元，如果家庭收入低于月度基线收入中位数的30%、40%、46%和50%将可以分别享受生活、医疗、住房和教育费补贴。韩国学生资助基金会根据家庭收入占月度基线收入中位数的比重，将所有家庭从低到高的顺序分为10个区间（参见表1）。学生在申请助学贷款时，根据其家庭收入所处区间，适用不同的贷款种类。
收入比例贷款主要依赖学生的家庭收入，而一般贷款则依赖学生的学习成绩和家庭的信用情况，表2对比了两类贷款申请的条件。收入比例贷款只依赖于家庭收入，大学生只有家庭收入在区间1～8才能申请，研究生则要家庭收入在区间1～4才能申请，多子女家庭则不受收入条件限制。一般贷款的申请条件中不受家庭收入限制，但需要学习成绩不低于70分，同时家庭没有不良信用记录，且需要提供贷款担保。年龄大于55岁的学生不能申请任何助学贷款，其中如果研究生的年龄大于40岁或者本科生的年龄大于35岁，则不能申请收入比例贷款。
贷款制度
贷款利率
在两类韩国助学贷款中，收入比例贷款为浮动利率，一般贷款为固定利率。图2展示了2011—2022年期间韩国助学贷款利率变化，可以看出韩国助学贷款利率呈现持续下降趋势。2023年，韩国的基准利率为3.5%，房贷利率为3.9%。韩国助学贷款的利率为1.7%，助学贷款利率要低于房贷利率和基准利率。此外，对于家庭经济困难和多子女家庭的学生，在学期间的利息会被减免。
贷款额度
韩国助学贷款的资助范围主要包括学费和生活费两部分。学费指教学相关的全部费用，如注册费、参加教学活动及社会实践等产生的费用。生活费则覆盖学生基本生活所需费用，如食宿、交通等。
由于韩国的医学类、法律类等部分学科的学费较高且修学年限较长，根据贷款类别和生源类型差异，韩国结合专业学科特点及学生类别规定了助学贷款的资助标准及贷款上下限（参见表3）。其中，一般贷款、研究生的贷款额度均为全学程贷款额度。
2021年，收入比例贷款的人均资助为462万韩元/学年；一般贷款为782万韩元/学年。根据2021年韩国教育部的统计数据，大学生学费平均673.35万韩元/学年。因此，一般贷款发放的平均金额约等于大学生学费，收入比例贷款人均资助金额约等于大学生学费的60%......
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来源丨《清华金融评论》2024年11月刊总第132期
编辑丨王茅
责编丨兰银帆
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