商D天下
一周一会，
纵览最接近真实的全球零售风云。
11.18-11.24
西北首个非轻资产重奢万象城要开了
香港置地公布新策略，加大核心市场投资
达美乐大陆第1000家店在成都万象城开业
小米线下门店重回扩张期，2025年底目标2万家
江南布衣线下门店突破2024家
山姆中国吹响1000亿号角
库迪咖啡关停韩国所有门店
Chanel在中国首次撤店
意大利国际游客奢侈品免税消费增长14%
米兰蒙特拿破仑大街成为全球最昂贵购物街
01
商业地产
业绩/租金
01
百盛集团前三季度转盈为亏，亏损0.293亿元
11月18日，百盛集团发布截至2024年9月30日止九个月的未经审核第三季度业绩公告。
2024年第三季度，百盛集团经营收益总额为8.355亿元，同比下降16.5%；亏损0.106亿元；经营利润为0.896亿元；同店销售下降23.1%。
前三季度，百盛集团经营收益总额为27.802亿元，同比下降13.6%；亏损0.293亿元，去年同期为利润0.673亿元；经营利润为2.834亿元，同比下降27.3%；同店销售下降16.1%。
门店运营方面，百盛集团在中国及老挝运营的百盛门店总数为43家，包括百货店、购物广场、城市奥特莱斯、'Parkson Beauty'概念店及超市，以及2家百盛优客城市广场。
02
美国罗斯百货三季度实现营收50.7亿美元 上调全年盈利预期
11月22日，美国零售商罗斯百货（ROST.US）宣布上调全年盈利预期，主要得益于供应链成本的下降，减少运费和优化供应链管理。
罗斯百货第三季度实现营收50.7亿美元，同比增长3.0%，但略低于市场预期。公司净利润达到4.89亿美元，同比增长9.4%。此外，摊薄后每股收益为1.48美元，超出市场预期的1.40美元。
开业/新招
01
西安CCBD万象城就要开业了
西安万象城在官微发布信息，官宣项目将在12月9日开业，并且同步开始官宣品牌，为项目的即将开业预热。
西安CCBD总投资高达90亿，西安万象城不仅融合了华润对下一代商业空间的构想，同时也是其在西北地区的首座（非轻资产，兰州万象城为轻资产项目）M1级别的重奢“万象城”项目。
02
150亿港元香港双子汇开业，引入了22家香港首店
11月15日，利福国际旗下位于香港启德的“The Twins双子汇1期”及项目内的崇光百货（崇光启德店）正式开幕。这个历时八年完成的综合商业项目，以崇光启德店为核心，零售及餐饮部分的出租率已达95%，而写字楼部份则是自用。
数据显示，作为全新旗舰店崇光启德店就有超过480个品牌，当中包括22个首次进驻香港的知名品牌在店内开设其首个品牌专柜，并带来最大型的童婴专区Baby Mart，集合逾120个婴儿用品及食品品牌-更设有集合逾90个玩具品牌及超过30个童婴服装品牌的儿童专区。
战略
01
香港置地公布新策略，加大核心市场投资
香港置地集团近日公布新策略，将专注于亚洲主要城市开发综合商用物业，以推动集团的可持续及长线发展，该策略旨在巩固香港置地核心能力。
该集团将加大对香港和上海等核心市场现有旗舰级优质综合用途项目的投资，同时选择性地在其他主要城市拓展机遇。香港置地还将加强策略合作伙伴关系，扩大投资组合，以进入新市场并获取新项目，扩展与文华东方酒店集团的合作伙伴关系，计划在2035年之前回收高达100亿美元的资金。
在人事方面，该集团宣布新增设及任命两位新执行董事，分别兼任首席企业官和首席投资官，中国物业发展执行董事凌长峰将于明年1月卸任并继续担任高级顾问。
02
哈罗德百货布局国际电商业务
哈罗德百货与全球批发电商平台Global-e达成合作，进一步推进国际电子零售业务，此次合作旨在覆盖全球200多个市场，为客户提供本地化购物体验，包括多币种支付、灵活配送方式和高效退货流程。
Global-e表示、此次合作将帮助哈罗德百货克服国际电商的复杂性，同时保持奢侈品零售的独特体验。
02
品牌追踪
新店来了
01
合肥山姆会员店定档2025年上半年开业
据合肥发布的消息称，合肥山姆会员店定于2025年上半年开业，这也是安徽省内的首家山姆会员店。
公开资料显示，合肥山姆位于合肥经开区繁华大道与天都路交口西北角，占地36亩，总建筑面积6.2万㎡，其中地库二层。
02
屈臣氏多地推出“服务星手店”
近期，屈臣氏于上海、成都、西安、长春、海口等40个城市推出“服务星手店”，并于北京、广州、武汉三地同步举行授星仪式。
作为屈臣氏全国门店服务的标杆，服务星手店汇聚通过内部层层考核的众多星级美容顾问，一众服务“好手”凭借温暖热情的服务“手”则和专业加持，于门店为消费者量身定制个性化彩妆、面部SPA服务和轻服务，满足消费者“千人千面”的个性化变美需求的同时，帮助其找到专属于自己的独特美丽。
03
达美乐中国大陆第1000家店在成都万象城开业
11月19日，达美乐中国宣布，位于成都万象城的中国大陆第1000家门店正式开业。新店设计融合了巴蜀文化特色，采用竹节、熊猫、脸谱等元素，并配合比萨形象打造“第1000店”的独特标识。
过去几年，达美乐中国更是连续实现同比收入跳跃式增长，自2017年第三季度起已连续29个季度实现同店销售增长，销售收入在最近3年以每年25%-45%的速度快速增长，市场表现强劲。
据悉，达美乐中国计划在未来两年内每年新增约300至350家门店，以扩大其服务网络。
04
小米线下门店重回扩张期，2025年底目标2万家
财报显示，截至9月30日，在中国大陆地区，小米线下零售店数量超13000家。小米合伙人、集团总裁卢伟冰在财报会议中补充称，这一数字如今已经接近14000家，并争取在年底达到15000家，明年年底将会达到2万家。
05
Jacquemus新增第四家门店，继续拓展零售版图
继在巴黎蒙田大道、迪拜以及纽约门店开业之后，法国设计师品牌Jacquemus于上周五启幕伦敦首店。该门店位于梅费尔区新邦德街，占地近330平方米，由荷兰建筑事务所OMA与品牌创始人兼创意总监Simon Porte Jacquemus合作设计。
Jacquemus目前正积极寻求投资者，计划出售少数股权以加速国际扩张。在2025年和2026年计划陆续开设新店，扩展美国、亚洲和欧洲市场版图。该品牌还计划扩展美妆产品线。
06
LV在纽约第五大道开设临时旗舰店
LV本周在纽约第五大道开设了一家临时旗舰店，暂时替代正在进行翻新的纽约旗舰店，该店铺由重松象平设计，展售多个系列产品，同时引入三个购物沙龙、咖啡品牌Le Café Louis Vuitton和巧克力品牌Chocolat Maxime Frédéric。该店铺于11月15日开放。
在中国市场，据彭博社援引消息人士，三里屯太古里北区的LV旗舰店原计划于今年上半年开业，但现在仍被围挡遮盖，知情人士透露该店将推迟至明年开业。除LV以外的其他旗下品牌的正式开业日期也仍未敲定。
07
江南布衣线下门店突破2024家
截至目前，国内女装集团江南布衣线下实体店总数已达2024家，与该集团的2024财年目标相呼应。分析人士认为，江南布衣通过多品牌矩阵、设计驱动和粉丝主导三大战略推动增长，不断提升市场份额和品牌影响力。
08
Chanel开设首家美容精品店
Chanel在巴黎时尚街区Chaussée de la Muette开设了首家美容精品概念店Maison de Beauté，占地180平方米，共包含三层，展示Chanel全系列美容产品及独家护理服务。
新店结合经典法式建筑风格与现代设计，提供独家护理项目，店内布置融入品牌标志性元素，如黑白配色、金色细节以及花呢面料装饰。
Chanel去年营业额接近200亿欧元，分析人士认为，此次开设新店旨在通过精致体验吸引消费者，巩固其在美容领域的领导地位。
09
美国户外品牌「WILDTHINGS」中国首店将在上海开业
11月22日，WILDTHINGS中国首店将在上海静安嘉里中心开业。根据官方资料，本次WILDTHINGS进入中国，主要以日本线产品为主，产品会更加山系，既可以日常通勤着用，也能满足大家周末进行户外运动的需求。
1981年，法国女登山家Marie Meunier和美国登山家John Bouchard夫妇一超创立了WILDTHINGS，以轻便且坚韧“Light is right”为宗旨，开展各种专业登山服及相关商品的设计和开发，将“WILDTHINGS”品牌发展为美国知名的户外品牌之一。
业绩速览
01
沃尔玛Q3超预，山姆中国吹响1000亿号角
沃尔玛却交出了一份比较满意的Q3季度业绩。特别是山姆中国，前三季度净销售达到152亿美元（折合人民币约1000亿元），而表现强劲的山姆中国有望全年突破1000亿元。
沃尔玛Q3营收为1695.88亿美元，同比增长5.5%。其中，净销售额为1680.03亿美元，同比增长5.4%;会员及其他营收为15.85亿美元，同比增长16.1%。经营利润为67.08亿美元，同比增长8.2%;调整后的每股收益为0.58美元。综合毛利率同比增长21个百分点至24.2%。
02
亚玛芬体育第三季度中大中华区收入同比增长56％
亚玛芬体育发布2024年第三季度财报。公司营收达到13.54亿美元，同比增长17%。其中，大中华区表现尤为突出，收入同比增长56%，整个亚太地区同比增长47%。
亚玛芬体育全球首席执行官郑捷指出，公司正积极把握始祖鸟与萨洛蒙品牌鞋类产品的市场扩张机遇，作为推动业绩增长的关键策略。
03
Interparfums第三季度利润大跌28%
万宝龙、梵克雅宝等品牌的香水制造商Interparfums最新业绩数据显示，第三季度收入增长15%至4.3亿美元，净利润大跌28%至6226万美元，不及分析师预期。
Interparfums由Jean Madar和Philippe Benacin于1982年创立，从事制造、营销和分销各种香水及相关产品的业务。该公司此前宣布计划在2025年推出自有品牌香水系列Solférino，包含十款产品，将通过集团第一家专为该品牌开设的门店出售。
04
Golden Goose前九个月利润增长11%
意大利奢侈鞋履品牌Golden Goose公布最新业绩数据，前三季度该品牌收入增长12%至4.7亿欧元，调整后EBITDA增长 11%至1.6亿欧元，调整后营业利润增长8%至1.2亿欧元。
按渠道划分，Golden Goose直销收入增长18%至3.5亿欧元，占总收入的74%。零售收入增长 20%，该品牌期内在墨西哥城、曼谷、罗马等城市新开17家门店。批发收入下降4%至1.1亿欧元。
05
Gap第三季度净利润猛涨25%
据时尚商业快讯，Gap公布截至11月2日止第三季业绩，收入同比增长2%至38亿美元，市场预期为38.1亿美元，净利润同比增长25.7%至2.74亿美元，经调整每股盈利0.72美元，市场预期为0.58美元。该集团上调全年营收指引，由轻微增长调整为增长1.5%至2%，市场预期为增长0.4%。这是公司今年第三度调高收入预测，分析师认为此举代表集团看好今年零售业旺季的销售前景。
关门/裁员
01
“上海泰国菜鼻祖”simply thai天泰餐厅批量关店！
近日，simply thai天泰餐厅（简称“天泰”）被传批量关店。社交平台上有不少消费者称，天泰南京门店已全关，上海、杭州等地的多家门店也相继关门。还有不少自称天泰的员工发声，称天泰拖欠工资、断缴社保。
1999年，天泰在上海开出了第一家店，主营地道泰国菜。当时天泰新开一家店，排队2个小时都是常态。2010年后，天泰相继入驻上海陆家嘴国金中心、新天地、环宇城、龙华会等中高端购物中心，进一步扩大了品牌知名度。2018年左右，天泰走出上海，在南京、苏州、常州、杭州等地开设门店。
据天泰品牌官方公众号推文，截至今年1月10日，天泰在全国共有25家门店，其中上海17家，南京、杭州分别有3家门店，苏州、常州分别有1家门店。
02
库迪咖啡关停韩国所有门店
最近，茶咖观察获悉，库迪咖啡关闭了韩国首尔新村店，该店于去年9月初开业，刚满一年。值得一提的是，该店是库迪在韩国的最后一家门店，一旦关闭，意味着库迪咖啡在韩国已无在营门店。
对此，茶咖观察询问库迪咖啡，相关人士表示，由于公司在进行业务升级，涉及门店调整，故韩国门店暂时闭店。换句话说，就是门店关闭只是暂时的，还会再开。
据了解，库迪咖啡在2023年8月宣布开启国际化战略，首店落户韩国首尔，网络公开信息显示，库迪咖啡在韩国共开出4家门店。
03
DFS宣布关闭欧洲首家门店
面临严峻宏观经济形势，LVMH旗下的DFS近日宣布关闭威尼斯Fondaco dei Tedeschi门店，该门店于2016年开业，是DFS位于欧洲的首家门店，根据声明，该集团位于威尼斯门店的业绩非常艰难，经过仔细考虑后做出这一艰难决定，此举同时是DFS全球重组战略的体现。
分析人士认为，中国游客将日本视作主要旅游目的地，间接对威尼斯产生影响，而日元兑欧元汇率持续疲软也打击了日本消费者在意大利的消费热情。
04
Chanel沈阳万象城精品店启幕，沈阳市府恒隆门店闭店
Chanel沈阳万象城精品店今日正式开业，该店铺此前为Prada所有，标志着沈阳万象城重奢布局的进一步完善。自1999年进入中国市场后，Chanel目前共运营18家门店。
此外，该品牌沈阳市府恒隆门店正式闭店，该店于2012年11月开幕，为辽宁沈阳首家门店，标志着Chanel在中国内地市场进入第七个城市，此次关店标志着Chanel在中国首次撤店。
战略/营销
01
“亚马逊海外官方旗舰店”在京东正式开业
11月19日，京东与亚马逊海外购共同宣布，“亚马逊海外官方旗舰店”在京东正式开业，为消费者带来超40万海外热卖商品、超过12000个国际品牌，并提供全球好物限时免邮、最快2日达的跨境购物体验。同时，“亚马逊海外购黑五全球购物季”也将于11月21日上线京东，并带来海量进口好物低至3折起等重磅优惠。
02
宝格丽扩建瑞士工厂，加强制表工艺
LVMH旗下奢侈品牌宝格丽近日启动其位于Saignelégier工厂的扩建项目，将在未来18个月内将工厂面积从3400平方米扩大至超过4300平方米，涵盖三层楼，旨在提升生产能力，升级工业设备，并新增Métiers d’Art工艺车间，以强化钟表制造的艺术工艺。此次扩建是LVMH近五年内在瑞士累计投资5亿瑞士法郎计划的一部分，该集团还计划在未来进一步加大投入。
03
资本捕手
IPO
01
Shein计划2025年第一季度IPO，估值或达503亿英镑
11月18日消息，全球知名在线时尚零售商Shein（希音）计划于2025年第一季度进行首次公开募股（IPO），目前正等待监管部门的最终批准。
Shein计划在未来几周内启动官方投资者路演活动，以促进其上市进程。据《泰晤士报》报道，此次IPO有望使Shein的业务估值达到503亿英镑。
收并购
01
新加坡政府投资公司GIC出售英国南安普顿购物中心50%股份
11月18日，新加坡政府投资公司GIC本月完成了对英国南安普顿购物中心Westquay 50%股份的出售，买家为英国零售业房地产开发公司Hammerson，成交价为1.35亿英镑，较GIC七年前2.99亿英镑的收购价下跌超过50%。
此次交易后，Hammerson将全资持有Westquay购物中心。 Westquay购物中心拥有约95,000平方米的零售和休闲空间，容纳130多家商铺，包括John Lewis、Marks & Spencer、Zara、Waterstones书店、苹果等知名品牌。
04
人来人往*
01
Saint Laurent和巴黎世家CEO均换人
开云集团今日宣布提拔旗下奢侈品牌巴黎世家CEO Cédric Charbit担任该集团旗下第二大品牌Saint Laurent CEO，此项人事调整旨在让自 2013年以来担任Saint Laurent CEO的Francesca Bellettini专注于其开云集团联席副CEO的职责。
Cédric Charbit毕业于法国图卢兹高等商学院，此前曾供职于Pucci和Saint Laurent。他于2016年起担任巴黎世家的CEO，在职期间该品牌业绩增长显著。
现任Saint Laurent首席商务官Gianfranco Gianangeli将接替Cédric Charbit出任巴黎世家CEO。Cédric Charbit于去年加入开云集团，担任Saint Laurent首席商务官，此前他曾在Maison Margiela担任CEO三年。
分析人士认为，此次调整标志着开云集团在高管层面进行战略性重组，以推动旗下品牌的持续增长。
02
Salomon升任28年老将为新CEO
法国户外品牌Salomon宣布Guillaume Meyzenq将担任CEO，明年1月1日生效。Salomon前CEO Franco Fogliato于今年离职，其职位由母公司亚玛芬体育CEO兼执行董事郑捷临时担任。
Guillaume Meyzenq最早作为实习生进入公司，至今已在Salomon供职近28年。在担任鞋类业务副总裁期间，他推动Salomon在越野跑领域实现快速增长，同时拓展了品牌的生活方式产品线。
03
Gucci高层持续重组，任命新首席人才官
Gucci新CEO Stefano Cantino继续加速品牌重组，该品牌宣布现任全球零售和业务高级副总裁Francesco Falai将担任首席人才官，向Stefano Cantino汇报。Francesco Falai自2017年1月加入Gucci，担任全球人力资源零售总监，此前他曾在Prada供职12年，积累了丰富的人力资源管理经验。
Gucci此前宣布Valérie Leberichel于12月底加入，担任全球传播高级副总裁，直接向Stefano Cantino汇报。Valérie Leberichel此前在纪梵希担任全球传播副总裁，拥有27年的营销和传播经验。
05
人来人往*
01
全球皮草出口额十年缩水近五倍
据欧睿国际数据显示，去年全球皮草出口额跌至近20年来最低水平，仅为34亿美元，而2013年达到147亿美元，该产业出口额近10年来缩水近5倍。
分析人士认为，这一急剧下跌与Gucci、Calvin Klein和Armani等时尚及奢侈品牌品牌宣布停止使用皮草几乎同步。此外，Selfridges和Neiman Marcus等奢侈品零售商以及Elle等时尚杂志也纷纷推行无皮草政策。
值得关注的是，全球最大奢侈品巨头LVMH是支持皮草产业的主要奢侈品集团之一，但该集团旗下LV和Fendi等品牌仍然在使用皮草制品。
02
多数奢侈品牌在中国已暂停开店，Prada CEO批评奢侈品涨价策略
根据贝恩公司与意大利奢侈品协会Altagamma联合发布的报告，过去五年奢侈品价格翻倍的趋势已达极限，预计带来严重后果。销量大幅减少导致供应链和纺织业产量在2022年至2024年间下降20%到25%，全球奢侈品消费者数量两年内减少5000万，占总数的12.5%。
Prada CEO Andrea Guerra批评这种定价策略是巨大错误，既损害了消费者信任，又忽视了成本和效率管理，导致行业利润率下降5至6个百分点。据消息人士透露，面对危机，多数奢侈品牌在中国已暂停开店。
03
10月化妆品类零售额猛涨40%创历史新高
根据统计局公布的10月社会消费品零售数据，化妆品类零售额猛涨40.1%至468亿元，创近10年来历史新高。分析人士认为，化妆品零售额大涨与双十一购物节相关，根据双十一结束后天猫和京东两大电商平台公布的数据，交易量和品牌数量均录得显著增长，其中天猫589个品牌成交额突破亿元，较上年增长46.5%，京东近1.7万个品牌成交额同比增长超5倍，超3万个中小商家的成交额录得两倍以上增长。
04
意大利国际游客奢侈品免税消费增长14%，中国游客回归显著
根据环球蓝联最新数据，2024年1月至10月，意大利国际游客奢侈品免税消费较2023年增长14%。这一增长主要由美国、中国、海湾国家及其他亚洲地区游客推动，其中美国游客占免税消费总量的26%，中国游客为12%，海湾国家和其他亚洲地区均为11%。
05
分析称特朗普关税政策将影响全球美妆行业
美国新任总统特朗普可能计划对中国制造商品征收高达60%的关税，并对其他国家征收更广泛的关税，分析人士称此举将对美妆行业产生巨大影响。Elf Beauty约80%的产品在中国生产，关税政策的实施将迫使其提高产品价格。
值得关注的是，雅诗兰黛和欧莱雅两家集团的大部分产品均在美国生产，能够规避关税冲击，其制造能力和灵活供应链使其更有能力保护利润率。
06
米兰蒙特拿破仑大街成为全球最昂贵购物街
根据Cushman & Wakefield的最新报告，2024年米兰的蒙特拿破仑大街首次取代纽约的第五大道，成为全球租金最昂贵的购物街。过去两年，蒙特拿破仑大街的租金上涨近三分之一，受益于零售商需求强劲及欧元走强。其商铺租金平均达到每年每平方米2万欧元，年增长率达11%。
数据显示，全球前十大购物街租金普遍上涨，整体市场平均涨幅达4.4%。欧洲市场表现尤为突出，增长率为3.5%，得益于游客增长和即将到来的巴黎奥运会。
06
宏观截面*
01
英国零售客流回升
据MRI Software数据显示，上周英国零售客流量环比增长4.5%，标志校园假期后零售活动趋于稳定，为即将到来的黑色星期五提供积极信号。其中购物中心客流量上升4.8%，商业街增长4.7%，零售园区增长3.7%，伦敦市中心表现尤为强劲，周环比增长9.4%，区域城市增长6.2%。每日客流均有上升。
整体客流量较去年同期高出2.9%，商业街和零售园区表现突出，但购物中心略微下滑0.2%。分析人士认为，这可能与去年同期的恶劣天气相关。节日促销和市场活动正推动购物热潮，为零售业打下强劲季节开局基础。
封面图片来源小红书@香奈儿美妆小红书
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