本周内，两大事件共同揭示了一个清晰的发展趋势：
一是中国正积极缩减或调降出口退税政策，涵盖铜铝、光伏、电池等关键领域；
二是10月份社会消费品零售总额远超预期，背后驱动力是国家加大补贴力度，推广以旧换新政策。
首先，出口退税的实质是中国政府向外国消费者提供的补贴，旨在提升出口产品的市场竞争力，因为这部分退税可转化为出口价格的削减。而当前的取消举措，则意味着停止了对外国消费者的补贴。
相比之下，以旧换新政策则聚焦于国内消费者，属于对国内居民的补贴。这一转变趋势明显：
中国正由补贴外国消费者以促进出口，转向补贴国内消费者以刺激内需。这一转变标志着经济策略的重大调整。
中国经济当前的核心挑战在于内需不振，这一问题具有多维度：
一方面，众多行业产能强劲，但需求显得“相对”不足；
另一方面，民众消费意愿强烈，但受限于消费能力。
此外，众多企业依赖出口退税维持运营，导致产能难以有效出清。因此，取消退税与以旧换新政策相结合，构成了“外需向内需转移”的策略布局。
首先，通过取消退税，旨在淘汰铜材、铝材、陶瓷、光伏、电池等产能过剩、竞争激烈行业的低效产能。
这些行业中的部分企业长期依赖13%的出口退税生存，导致低效产能无法自然淘汰，财政资金浪费，投入产出比低下。
取消部分退税将加速淘汰不及格厂商，或迫使其将产能转移至海外。以钢铁行业为例，2021年取消出口退税后，行业迅速进行了落后产能淘汰、企业重组等供给侧改革。
其次，以旧换新政策旨在提振内需。尽管目前仅推出3000亿规模的补贴，且主要针对工厂设备更新，但已显著推动10月社零增长至4.8%，环比增长50%。
相比之下，2023年出口退税额高达1.8万亿，若用于国内补贴，其潜力巨大。此政策表明，在提振内需方面，直接补贴的效果可能优于减税。
补贴对象的选择同样关键，需兼顾广泛需求与强大产业拉动效应，如家电、汽车，未来更可考虑房地产市场，以消化库存并带动上下游产业链。
最后，组合拳策略旨在平衡政策的正负效应。取消出口退税虽能淘汰低效产能，但也可能引发企业破产、失业等问题。因此，通过补贴消费品、完善社会保障，降低民众负担，可有效对冲产能淘汰带来的负面影响。
综上所述，取消退税与以旧换新政策不仅是对外部环境的响应，更标志着中国经济发展思路的重大转变，即将内需置于更加突出的位置。
我坚信这只是开始，未来还将有更多措施出台，如增加居民收入、推动高质量就业、完善社会保障体系、调节收入分配等，共同推动中国经济向更高质量发展。