文｜朱之丛
中国最赚钱的饮料企业是哪一家？
在不同的统计口径下，这个问题的答案也不止一个：可口可乐、百事可乐、农夫山泉、贵州茅台……但在啤酒这个古老的饮料门类里，答案几乎是唯一的：百威英博。
确切来说，是百威英博在亚洲区域的分公司：百威亚太。
早在19世纪下半叶，“百威啤酒”这一品牌就已创立，此后经历复杂的扩张和并购，其业务范围扩大到全球近50个国家，旗下经营着300多个品牌，包括百威、科罗娜、时代（Stella Artois）等等。
背靠百威英博的悠久历史和雄厚财力，百威亚太在中国同样执行“大鱼吃小鱼”的收购策略，将哈尔滨、雪津、金陵、金士百等多个本地啤酒厂或啤酒品牌收入囊中。
当然，即使有着庞大规模和经营韧性，在中国啤酒产量达峰后的平台期，百威亚太仍要面临艰巨的挑战。10月31日，百威亚太发布2024财年第三季度财报。数据显示，该季度税前利润同比减少23%，中国区市场贡献的收入下降了16.1%。
在中国市场的业绩，也拖累了其母公司百威英博的财务表现。2024年第三季度，其总销量同比下降了2.4%，收入同比微增2.1%，低于前三季度均值。
面对行业环境的变化，这个啤酒行业的“祖师爷”将采取何种市场策略？这同样引发了华润、燕京等中国同行们的关注。
无限并购之王
2023年，中国啤酒总产量达到3789万千升。
在这个业已发展成熟的广阔市场中，青岛、华润、燕京等老牌酒企均有极强竞争力，但直到2023年，百威亚太依然以高达68.6亿美元（约合492.5亿元人民币）的营收规模，占据无可争议的龙头地位——按这个数字计算，它平均每天入账1.3亿元。
百威亚太之所以能在中国市场攻城略地，主要归功于其熟练的并购能力。其母公司百威英博，本身就是一家经历过多次并购组合的跨国公司。
1987年，比利时的两家区域性酒厂合并为“英特布鲁”；1995年，英特布鲁上演“蛇吞象”收购，买下加拿大啤酒巨头拉巴特集团；2004年，英特布鲁与巴西安贝夫公司合并为“英博”；2008年，英博又斥资520亿美元，将百年品牌“百威”收入囊中，更名为“百威英博”。
并购式增长，既是啤酒行业通行的生存法则，也让百威英博在华业务如滚雪球般壮大。
早在1984年，“英特布鲁”就与北京五星、广州珠江等啤酒厂开展技术合作。之后数十年里，这家公司一边在海外纵横捭阖，一边在中国收购了南京金陵、温州双鹿、宜昌雪豹、福建雪津、河南维雪、吉林金士百等多个区域性啤酒品牌，逐渐在中国啤酒行业占据重要地位。
其中，最负盛名的品牌莫过于哈尔滨啤酒，它曾是中国历史最悠久的本土啤酒厂，至今仍是东北地区的人气之王。当消费者畅饮本土气质浓郁的“哈啤”时，他们可能很难想到，其背后是一家跨国企业盘根错节的资本网络。
旺盛的产能、强壮的渠道，构成了百威亚太持续扩张的两块底盘。
目前，百威亚太在中国拥有湖北武汉、福建莆田、四川资阳、浙江台州、广东佛山、江苏宿迁等数十处啤酒产线。2023年，其在亚太地区西部（包括中国、印度、越南）的啤酒总销量达到812万千升。
渠道方面，受益于其直供模式，百威、科罗娜等品牌对娱乐夜店和大型餐饮门店渗透较深。百威亚太财报显示，2024年9月，其B2B数字平台已扩展至306个城市，贡献了当月70%的净收入。
面向C端消费者，百威亚太也不断通过赞助赛事、签约明星、直播投流等方式，持续放大自身的品牌声量。例如，今年双11期间，百威与菜鸟物流联合举办了“仓库直播”，以“边直播边发货”的形式吸引消费者观看。
一顶沉重的王冠
当然，百威亚太在中国市场进行一系列娴熟的资本操作时，它的对手们也在蜂拥而上。
2024年上半年，燕京啤酒净利润增长47.5%；青岛啤酒净利润增长6.3%；华润啤酒利润微增1.9%，白酒业务收入大增20.6%；背靠嘉士伯集团的重庆啤酒，也交出了销量、营收和利润三重增长的答卷。
华润、青岛、燕京、重庆，再加上百威亚太，这五大巨头占据了中国啤酒市场超过90%的份额。这也意味着，在这个发展成熟的存量市场中，任何一名玩家想要取得生意增量，都必须从对手的口中争夺。
自己的业绩停滞固然难堪，对手的进步更让人忧心。百威亚太之所以在中国市场陷入泥潭，其原因可以从高、低两端来分析。
首先，“高端化”的牌已经出尽。
百威亚太可说是引领高端化的先驱，一罐500ml装的百威啤酒能卖到近10元，这个价位带曾经是燕京、青岛们的理想标杆。
随后，高端化很快成为业界共识，例如，青岛推出了1903、奥古特A系列，燕京推出U8、S12皮尔森等大单品。各家品牌也纷纷“卷”向精酿领域，用更精致、更具文化特色的精酿啤酒吸引年轻消费者入局。百威一家独大的红利期逐渐过去。
其次，本土品牌在下沉市场的渠道优势开始显现。
青岛、雪花等“原生”区域性品牌，对小镇餐馆、夫妻老婆店等渠道有着极强的渗透力。反观百威亚太，其强势渠道仅集中于夜场娱乐、高端餐饮等场景，即使收购了一众国产啤酒品牌，也未能将其运营好，其“台柱子”哈尔滨啤酒还在今年4月被爆出“呕吐毒素超标”的负面新闻，销量一再承压。
百威亚太CEO杨克此前在接受媒体采访时认为，高端啤酒在中国市场的渗透还有进一步提升空间，“中国是全球最大的啤酒市场，在中国消费的啤酒中，仅有17%属于高端啤酒，相比之下，西方国家的高端和超高端啤酒消费比例超过40%。”在最近的一次行业交流会上，百威集团全球首席执行官邓明潇也明确表示，百威将延续高端化战略。
为了守住自己“高端龙头”的地位，百威亚太已经做过不少努力。例如，在产品端，它推出了金尊、黑金等高端系列新品，可追溯至农场的百威大师有机啤酒，开设BrewDog精酿啤酒屋，上线臻藏限定礼盒等；在消费人群的触达上，举办“百威风暴电音节”、“科罗娜携程旅游”等活动，通过联合更多消费场景，持续扩大自身在法定饮酒年龄世代中的覆盖范围。
值得一提的是，百威中国区还在最近迎来新任总裁——Fabio Sala，这位47岁的巴西人，已经为百威英博供职多年，从巴西啤酒巨头安贝夫旗下的一名销售经理做起，历经多个销售管理岗。在出任百威中国区总裁前，他是百威英博在比利时、荷兰、法国和卢森堡市场的总裁。业内人士认为，新总裁的到任或将更好地整合资源，拓展电商等新兴渠道，巩固百威亚太的龙头地位。
在中国市场之外，韩国和印度是百威亚太近期的运营重点。杨克在财报中表示，这两个国家市场“延续商业增长动能，推动市场份额持续增长”。但考虑到印度市场的高端消费者容量，和韩国市场一贯的竞争烈度，它们恐怕很难成为长期支撑百威亚太的引擎。
“欲戴王冠，必承其重”。在啤酒这个古老的饮料门类里，百威亚太还要付出更多努力，才能戴稳头上那顶沉重的王冠。
（图片来源：Unsplash、百威亚太财报、哈尔滨啤酒微博）