不知不觉，距离境内首只ETF诞生已有二十年时间。二十年间，ETF已从公募基金版图的小小一隅，逐渐成为基金发行市场和市场资金的焦点所在。
11月7日，华夏基金在京举办“一年一度指数大会”，会上华夏基金总经理李一梅透露，当前ETF规模已经超3万亿元，投资者数量近千万户。
全民ETF大时代，如何玩转ETF投资？如何借助ETF抓住时代发展的红利？
1、全民ETF时代到来
2004年底，我国首只股票ETF——华夏上证50ETF正式成立，国内ETF历时三年多的组织研究揭开面纱。
ETF刚出现时，对于许多投资者来说还是一个相对陌生的概念，即使是金融专业人士也觉得ETF的交易规则有些复杂。以至于2005年2月，上交所专门发布了一份投资指南，针对投资者可能在华夏上证50ETF上市交易时的问题作出解答。
不过，随着时间的推移，ETF因其灵活性和成本效益逐渐被更多人所熟悉和接受。
2012年，首批两只沪深300ETF作为跨市场ETF正式上市；2013年，黄金ETF、债券ETF和跨境ETF相继获批；2015年，上证50ETF期权上市交易，标志着ETF领域的又一次重大创新。
2019年后，境内ETF市场全面爆发，也开启了境内ETF的高速发展的阶段。2019年ETF成立数量与规模双双创纪录，2020年ETF规模破1万亿、2023年破2万亿、2024年10月破3万亿。自2021年末至2023年末，境内股票ETF规模两年复合增速达28%， 远超同期公募基金市场4.02%的规模增速。
资金加速进场的背后，是投资者在加大对ETF进行产品配置，目前，ETF投资者数量已近千万户。
都是谁在买ETF？ETF投资者有何特点？在此次“一年一度指数大会”上，华夏基金发布了《ETF20周年指数基金投资者洞察报告》。华夏基金首席策略分析师轩伟引用报告数据称，指数基金的投资者群体主要集中在26~40岁的年龄段，占总调查人数的六成以上，家庭年收入多集中在15~80万元之间，占比超七成。
在投资经验上，近六成的投资者表示他们拥有3~10年的投资经验。可见，国内指数基金的投资主力人群覆盖是广泛而全面的，从入门到进阶，从青铜到王者，都能在指数基金这里找到打开方式。
此外，华夏基金数据显示，只有3%左右的投资者没有听过指数基金，说明当下指数基金的国民普及度之高。毫不夸张的说，全民ETF时代已经到来。
2、华夏基金的二十年坚守
ETF之所以大放异彩，主要得益于其独特的优势。一方面，ETF产品本身具有成本低、配置方便、交易灵活、流动性高等特点，大大降低了投资者交易门槛。另一方面，市场上不断更新的多样化产品策略，令ETF能够最大程度地满足用户差异化的投资需求，这也倒逼基金管理人研发推出更多创新产品。
必须承认，ETF生态中的各方参与者，使ETF发展得以被按下加速键，其中基金公司扮演着重要角色。一些基金公司如华夏基金，在ETF领域深耕多年，成为行业的带头者，为ETF发展“添翼”。
ETF二十周年，也是华夏基金推出境内首只ETF的二十周年。在“一年一度指数大会”上，李一梅回忆发行上证50ETF的场景，“作为境内首只ETF，上证50ETF的诞生可谓经历了重重攻坚克难。研发的过程中，我们遇到的各种问题达数百个，涉及产品设立、申购赎回、成分股交易和套利等等。2004年冬天，上证50ETF发售时，我们的销售人员在全国各地连轴跑，一场又一场地路演，克服万难，向投资者介绍当时还是新鲜事物的ETF。最后，上证50ETF卖了54亿元，可以说是打了一场漂亮的战役。”
李一梅强调，二十年来，从上证50ETF到现在的A500ETF，华夏基金ETF业务的核心要义始终没有变过，那就是“将复杂留给自己，把简单交给投资者，用尽全力让投资者的投资毫不费力。”
为了向投资者提供更好的产品和服务，华夏基金不断升级指数研究体系、拓展指数服务体系、优化指数策略体系。她认为，如何更好地理解投资者指数投资需求，了解其投资偏好，提升其投资获得感，是站在当下更需要解决的问题。
截至2024年三季度末，华夏基金旗下ETF业务，已经从1只、 54亿元，发展到91只、6700亿元，数量和管理规模均排名行业第一。其中，规模破百亿ETF共9只，数量同业排名第一 。产品全面覆盖核心宽基、热点行业/主题、商品、境内外市场、策略指数等主流及细分赛道。
整体来看，绝大多数投资者持有华夏基金ETF数量在3只以内，超过七成的客户拥有1~5年的投资经验。从投资者复购情况来看，华夏基金旗下ETF复购率超过六成，投资港股ETF复购率遥遥领先，复购率接近七成，排名最靠前的是恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF等。这充分说明华夏基金在相关港股产品线的丰富度、规模、流动性等方面具有不可替代的优势。
3、玩转ETF，一个工具就够了
二十年，虽然是一个结点，但远不是终点。李一梅表示，在优化投资体验、提升投资者获得感这件事上，华夏基金从未停止努力。
2021年初，一次投研晨会上，基金经理们热烈地讨论着新能源车的投资机遇，李一梅听了之后觉得很受启发，也想知道通过哪只指数，可以参与新能源车产业链的投资机会。
当她打开行情软件的时候，首先搜到了两只指数：CS新能车和新能源车。“说实话，假如我是一位指数投资小白，我肯定会有这样的疑惑：面对如此相似的指数名字，我应该选哪个？如何能选出指数成份股盈利能力更强的呢？或者哪个指数才更受资金青睐呢？通过成分股和估值能区分吗？”李一梅察觉到，想要解答这一系列问题其实很难。
自那天起，“做一个小白也能用的一站式指数服务平台”在李一梅心里种下了种子。华夏集合最懂互联网、最懂用户、最懂指数的同事，组建了一个精锐的项目小组，历时超过12万小时的开发调试，90多个正式版本的锤炼，用三年时间完成了这项工作。在“一年一度指数大会”上，“红色火箭”重磅推出。
华夏基金互联网金融总监栾天昊从五个方面，介绍了如何用红色火箭，能投得明白、投得高效、投得轻松。
在红色火箭上，投资者可以从宏观、微观、技术面三个维度快速看懂一个指数。指数详情页在提供更多、更全信息的同时，能够以最直观的方式来呈现丰富的数据，把复杂的事情简单化。
在解决了快速了解指数价值的需求之后，另一个常见的用户需求是“比较”。有一段时间新能源很火，投资者会问，“中证新能、国证新能、新能源车、CS新能车等等，七个葫芦娃我选哪一个？”“红色火箭”“指数对比”功能可以轻松解决上面的问题，哪个指数值得买，10秒就能高效比出来。
股市上有句俗语，叫“一赚二平七亏”。点击红色火箭“热股选指数”功能，投资者可以看到热股、牛股对应的指数，以及在指数中所占权重大小，从而避开热股陷阱。
投资者不像券商、基金经理，面对市场上几千只股票，他们根本跟不上市场的节奏，只能看到大盘莫名其妙地红红绿绿、涨涨跌跌。怎么从个股中抽离出来，找到主线？红色火箭的“焦点看盘”功能，就是为解决这个问题设计的。通过这个功能，投资者能快速地知道市场正在发生什么、为什么发生。
红色火箭的第五个核心功能是“独家内参”，它的第一手使用者是投顾代表，旨在帮助从业者提升效率，在快速轮动的行情下迅速响应投资者需求。
总体来说，华夏基金不仅希望服务好红色火箭上的用户，为投资者提供更多专业分析或对比的可能，帮助用户更好地理解指数的投资价值；同时，作为立足大众的普惠工具，红色火箭将开放给全行业，华夏基金希望通过搭建行业生态，助力理财规划师们服务好市场上更多的指数投资者。
会上，轩伟提到，美国ETF在美国股市、GDP的占比分别达到了12.7%和23.4%，A股这一比例仍然只有1.7%和2.9%，差距依然很大。这同时昭示着国内ETF发展还没到顶。
未来，华夏基金将继续与ETF生态圈的各方合作，在产品布局、组合管理、解决方案等方面持续迭代提升，为投资者提供更优质的ETF产品和服务，为推动ETF市场的健康稳定发展、以及资本市场的繁荣贡献力量。
（作者 | 陈大壮 编辑 | 朗明）