最近一个多月，市场很红火，一只基金却让持有人很上火。
这只基金就是曾被看做金元顺安元启的平替的，由周博洋管理的金元顺安优质精选。
有网友吐槽称，以为是平替，没想到是冒牌。
Bo姐拉了基金对比，大家可以感受下，什么叫跌得多，涨的少。其中招商量化精选，是bo姐买的另一只小盘基金，落差也是非常大了。
数据来源：同花顺iFind，截至2024.11.6
就像网友说的，跟元启比真是差了十万八千里，跌的时候跌的比谁都猛，涨的时候倒数。
此前基金跌的时候，bo姐内心并没有太大波澜，想着盈亏同源嘛，小微盘总会杀回来的，基金净值早晚修复。
然而最近一个多月，小微盘都杀疯了，基金几乎纹丝不动，这谁受得了啊。。。
Bo姐买基金，也有不少亏的，但从来没有一只，这么让人脑溢血。
那么，这只基金到底是怎么做到的？如果不幸踩中类似天坑，又该怎么办呢？
Bo姐今天给大家做下分析和复盘，如果大家能有收获，bo姐也算没白亏。
基金变味了？
这段时间涨幅寥寥，bo姐第一猜测就是，基金经理没坚守住，跌多了，怂了，从科技成长，转向红利去了。
根据中报的信息，基金的前五大重仓行业，依次是电子、建筑装饰、汽车、计算机和军工等。
而电子和计算机这波都是涨得非常猛的，9.24至今，相应的申万一级指数，涨幅分别为53.64%和60.24%。
而从三季报来看，基金重仓的行业是这三个，公用事业，交通运输和家用电器，都是这段时间涨幅较低的行业。
其中，公用事业涨幅11.37%，31个申万一级行业中排倒数第一。如此精准，bo姐也不知道说什么好了。。。
因为季报只披露了前十大持仓，尚且不能下定论，基金是不是清掉了电子和计算机等，实现高买低卖。
但对照中报里的持仓看，这净值，显然难以匹配。
此外，相比二季报，基金的前十大持仓，集中度也有很大提升。
二季报中，排前三的建筑装饰，纺织服饰和国防军工，股票市值比都不到3.5%。而从三季报中，可以看到，公用事业占比超7%，交通运输超4%。
之前配置极为分散，现在却这么爱红利，追涨杀跌算是玩明白了。
复盘反思
Bo复盘了这波踩坑，总结了三点，是以后买基金要格外注意的。
1、不要因为补偿心理买基金。
当初在看产品的时候，bo姐是被金元顺安的缪玮彬吸引，但这只金元顺安元启基金买不到，所以找了一家同公司的“平替”。
周博洋的手法和缪玮彬很相似，都是高度分散，小盘为主，调仓频率高，和量化有很多异曲同工之处。
可惜的是，这种“人肉量化”似乎非常依赖基金经理个人能力，难以复制，给到所谓的平替。
当时也是被光环和历史业绩吸引，忽视了很多潜在风险因素。
比如从周博洋过往履历看，还是管债基更多；
比如基金的规模暴涨，会不会影响策略效果等。
事后来看，风险点都很清晰，但如何在买的时候看清这些，或许是一个很长的课题。
2、配置不嫌多。
前面也说了，bo姐配了两只偏小盘风格的，招商量化和金元顺安优质精选，前者跌得少，涨得多，整体带来不错收益，但依然不够填周博洋这产品的坑。
说到底，还是策略分散度不够。场内ETF或者场外指数基金，跟踪指数表现为主，收益差别不会太大，买一两只就行了。
但是主动型基金，千人千面，相似的策略和风格，也会有南辕北辙的效果。所以即使是相似风格的，也要多买几只。
Bo姐是大小盘、红利和成长都有配置，但架不住这基金经理叛变啊。
当初如果把其他几位小盘风格的，也纳进来，兴许就能多回不少血了。。。
3、增加对产品净值跟踪
最后是跟踪产品方面，季报可以看持仓，但有很大滞后性，所以平常也要留点心眼，特别是行情巨震的时候。
9月底刚起势的时候，如果能及时发现基金净值不对劲，后面也能弥补一下。
后面怎么办？
最后说一下，bo姐对这类跌得多的基金的处理思路。
一是看个人整体配置情况。拿bo姐来说，已经配了鲍无可、姜诚这些偏红利价值的，他们风格稳定，回撤控制也很好。
那金元顺安优质精选这半路出家，去买红利，bo姐不觉得它能做的更好，所以已经没有配置的必要。
二是从基金本身来看。
如果产品是因为市场因素，行业不景气，或者风格不适应当前市场等下跌，基金经理相对风格、行业，还是有超额的，那bo姐觉得是可以继续等待，甚至加仓的。
但如果基金经理自己放弃了，开始两头跑了，bo姐也只能说再见了。两头都落空，可就真是永久性亏损了。
要是基金后面看小盘科技涨得猛，又加回来，然后挨揍，可真是“神作”了。。。
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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