公元1161年，金朝皇帝毅然撕毁与南宋的和约，向南宋发动攻势，宋高宗赵构闻讯后吓得赶紧躲上海。
接下来，赵构意外禅让给养子赵眘，令人啼笑皆非的是，他在宫殿内雇了500个健壮汉子，日日扛着担子准备随时逃命。南宋历史上，九位皇帝中有六位无嗣，其中一位出家，另有两位连活不满十岁，即便剩下的三位，一位死于红颜知己，一位酒后颓废，一位则精神崩溃。
面对如此困境，即便有张良再世，也难以扭转。1127年，金朝俘获北宋皇帝后，支持北宋大臣张邦昌称帝，然后撤回东北。宋徽宗的第九子、宋钦宗的弟弟赵构在外求援，巧妙地避开了此劫，返回后才发现国家已经覆灭。张邦昌毫不犹豫地禅让给赵构，赵构称帝，建立南宋王朝，被称为宋高宗。
宋高宗即位后立即制定抗金计划，启用了一批北宋将领，包括李纲、韩世忠和岳飞等，为稳定民心，还处死了曾经让位于他的张邦昌。金朝得知北宋复辟的消息后，意识到漏掉了一个人，于是借张邦昌被处死的机会，让金兀术再度发起进攻。
宋高宗毫不犹豫地宣布南下，金兵追逐，宋高宗逃至浙江海边。金兵对水上作战无能为力，只能被迫撤退。然而，退却容易进攻难，金兀术撤退到长江沿岸时，遇到了韩世忠的部队，韩世忠是与岳飞齐名的武将，以8000人之力将金兀术的十万军队困在黄天荡，持续了40天，成为著名的黄天荡之战。
金兀术最终突围成功，却在南京被岳飞追上，遭到惨败，灰溜溜地逃回金国。在国破家亡的危机下，南宋能够维持152年的历史，原因在于即便王朝覆灭，宋朝仍有杰出的将领。1140年，金兀术气愤难耐，再度率领军队复出，准备洗雪前耻。然而，面对岳家军，拐子军虽强悍，却被岳飞率领的军队砍掉马腿。
金朝内部矛盾激化，加上前线失利，尤其在岳家军的鼓舞下，南宋将领三个月内反攻到了朱仙镇，离开曾经的都城开封只差一步。1140年7月，岳飞准备全面进攻，然而，宋高宗发出12道金牌，命令岳飞撤军，否则将被视为造反。岳飞无奈地撤军，宋高宗原本想抗金，但想一旦成功，如何处理两个亡国皇帝的问题成了难题。
于是，秦桧出面建议与金朝和谈，宋高宗接受，并交由秦桧处理。于是，宋高宗解除了岳飞和韩世忠的兵权。金兀术在信中表示必杀岳飞，然后才能进行和谈。岳飞父子被骗至风波亭，最终以“莫须有”的罪名被杀。此后，宋金签订“隆兴和议”，割地赔款，改叔侄关系为伯侄关系。
和谈结束后，宋高宗放纵享乐，口口声声高呼还我河山，却陷入了酒色之中。然而，在长子去世后，他失去了生育能力。1161年，金朝再次撕毁和议，向南宋发动进攻，直奔长江北岸的西采石。赵构闻讯吓得再次乘船避难。在这时，南宋文官虞允文在长江一带发表演讲，激励南宋士兵，在他的鼓舞下，两万士兵奋勇抵挡金朝的十五万大军。
与此同时，年仅22岁的辛弃疾率领50人的团队夜袭金军军营，俘虏了南宋叛徒，成为一时英雄。战后，南宋北伐的呼声愈发高涨，赵构感到精疲力竭，直接禅让给养子赵眘，自己成为太上皇，开始修建宫殿，沉湎于享乐。然而，他在宫殿里雇佣了500个健壮汉子，随时准备逃命。
赵昚，赵构的养子，是南宋王朝的第二位皇帝，也是唯一一位被认为明君的皇帝。他在位期间清除贪污，平反冤屈，并积极进行北伐，收复失地。然而，由于缺少出色的将领，最终以失败告终。在这一时期，辛弃疾未被充分重用，只能醉中挑灯看剑，梦回吹角连营。
北伐失败后，宋金双方签署了“隆兴和议”，与之前不同的是，不再称臣，而是改为伯侄关系，仿佛是亲戚一样。赵高宗有九个儿子，全部夭折，他也因此丧失了生育能力。1187年，赵构病逝，赵眘表示要服丧三年，然后在两年后将皇位传给了三子赵惇。赵惇即位后，成为了南宋王朝的第三位皇帝，史称宋光宗。
然而，他的皇后李凤娘却是个彪悍的女人，对赵光宗的嫔妃嫉妒成疾，每天送赵光宗嫔妃的手足，导致局势混乱。赵眘为时40年的“乾淳之治”由此土崩瓦解。1187年，赵构病逝，皇位传给了赵眘。他在位期间，北方的蒙古崛起，与南宋的死敌金朝展开激烈战斗。南北夹击之下，南宋成为了决定胜负的关键点。
然而，宋理宗除了大兴土木外，沉湎于后宫，朝政交由贾似道处理，成为新的“亡国两件套”。在宋理宗的统治下，贾似道垄断朝政，屡次宣布要辞官回家，却每次被宋理宗请回，并屈膝求他留下。1274年，当襄阳城陷落时，宋度宗仍然在后宫筹划娱乐活动，最终因酒色而去世，死在龙床上。
宋度宗留下了三个儿子，但长子赵昰年仅7岁，次子赵显4岁，三子赵昺3岁。最终，次子继位，成为了南宋王朝的第七位皇帝。然而，不到两年后，南宋投降于蒙古，赵显被送至西藏学习佛法，成为一位高僧。与此同时，一群将士将赵昰带至南逃，扶持他在荒岛称帝，但由于战乱，赵昰九岁夭折。
另一方面，赵昺在公元1278年继位，成为了南宋的最后一位皇帝。到了1279年，南宋残余部队被逼至崖山，为避免靖康之耻的再次发生，丞相陆秀夫背着时年八岁的宋末帝跳入深海。南宋王朝最终灭亡。