有一个姓韩的书生（称之韩生），他家是累世显贵的家族。韩生十分好客，同村的一个姓徐的，常常在他家喝酒。
有一天，他们正在和客人们喝酒，有一个道士托着钵来化缘，仆人们给他钱和粮食，他都不要。他也不走，一直在门口站着。仆人们很生气，便不去理会这个道士。
可是，这个道士不省心，开始敲门，而且还敲了很久。韩生听得一直有敲门声传来，他便询问仆人是怎么回事，仆人们告诉了他事情的经过。他们的话还没有说完，那个道士竟然进来了。
韩生招呼道士坐下。道士向主人和客人逐一举手行礼，然后坐下了。大家问了一下他的来历，才知道这个道士一直在村东头破庙里居住。
韩生说：“道长您什么时候来东观的，我竟然不知道，真是少了地主之谊啊。”道士说：“我是山野之人，和人没有交往，听说居士你热情好客，我便来求点酒喝。”韩生便让道士尽管喝酒，没想到这个道士酒量还很大的。
徐某看见这个道士的衣服十分破旧，脏乱，便有点嫌弃他，徐某对道士很傲慢，很不礼貌。韩生也把他当作流浪的人对待。道士一连喝了二十多杯酒后才告辞的。
从此以后，每次韩生举行宴会，道士都要来蹭吃蹭喝，看见吃的就吃，看见酒就喝，一点也不客气。韩生有点厌烦他了。
一次道士又来喝酒了，喝了一会后，徐某嘲讽道士：“道长天天来做客，你什么时候请大家吃一顿饭呢？”道士笑着说：“我小道和居士你一样，每次来都是两个肩膀抬着一张嘴。”徐某十分惭愧，说不出话来。
道士又说：“话虽然这样说，我早就想请你们吃饭了，我备一些水酒，作为你们请我的报答。”喝完酒后，道士嘱咐大家：“明天中午一定要赐宠光临，我在等着你们。”
第二天，徐某和韩生都相邀着去道士那里，都在怀疑他不会设席的。他们到了村东边，发现道士已经等在路边了。他们一边走一边说话，不一会来到了庙门口。
进门后，只见院落焕然一新，楼阁相连像云一样。大家十分惊奇，说：“我们很久没有来过这里了，这是什么时候建成的呢？”道士说：“竣工时间不长。”
等到大家进了内室后，看到里面陈设十分华丽，就是大户人家也很少有的。两个人肃然起敬，马上改变了态度。刚刚一坐下，机灵的童仆们摆下了酒菜并劝他们喝酒，他们的衣服十分崭新昂贵。而酒菜芳香精美，还特别丰盛。
吃完饭后，又摆上一些小吃。很多珍贵的果品他们也没有见过，这些水果是用水晶玉石器皿装的，光彩夺目，照着桌子，床榻，真是绚丽无比。接着道士又用上了玻璃酒杯陈酒，周围有一尺多（古时候玻璃器皿很昂贵）。
道士说：“请石家姐妹上来。”童仆去了，不一会，有两个美人来了，一个身材细长，像是弱柳不经风雨；另一个女子个子不太高，看样子年龄不大，不过，她们的风姿堪称双绝。道士让她们唱歌来劝酒。年龄小的那个女孩打着节拍唱着歌，大一点的女孩吹着箫为她伴奏，这声音清越悦耳。
一曲奏罢，道士劝大家喝酒，又让小童给大家斟满。道士又对两个女孩说：“你们很久没有跳舞了，还能跳吗？”说着，几个童仆把一张地毯展开，铺上。两个女孩开始跳舞，她们长长的衣服拂动着，香气四散。跳完后，两个女孩斜靠在画屏上。徐某和韩生早已神不守舍，魂被两个女孩勾走了，不知不觉喝了很多酒。
道士也不管他们了，他自己举杯一饮而尽，起来对客人们说：“你们慢慢喝吧，我稍微休息一下，一会就来了。”说着便走了。
在南边的屋子的墙壁下，设了一张华丽的床，是用金银贝壳之类贵重的东西点缀着。两个女孩过去给道士铺上了被褥，扶着道士躺下。道士拉着那个年龄大一点的女孩和他一起睡觉，并让那个年龄小一点的女孩给他抓痒。
徐某和韩生看到这种情景，十分气愤。徐某大叫道：“臭道士，你不得无礼，你是一个出家人，怎么能干这种事！”说着，他走过去就要阻止他们。
道士急忙爬起来跑了，徐某看到那个小一点的女孩还在床下站着，便趁着醉意拉着她向北面的床走去。后来徐某公然抱着女孩躺下。再看床上那个大一点的女孩，她还睡得很香，不知道发生了什么。
徐某看着韩生说：“兄弟啊，你不要太迂腐了，何不及时行乐呢？”韩生早就心动了，他等的就是这句话。于是，他忙上了南边的那张床，想要行不轨之事，可美女睡的很死，想扳她过来就是扳不动，韩生只好抱着她一起睡觉……
天明了，韩生酒醒了，韩生觉得怀中抱着的东西很冷。他觉得奇怪，急忙去看，只见他抱着一块很长的石头睡在台阶下。
韩生急忙去看徐某，他还睡得正香呢。只见他枕的是大便坑的臭石头，身子在破厕所里睡着，一时还醒不过来。
韩生急忙把徐某踢起来，两个人大惊失色，不知道这是怎么回事。他们四处看了看，发现庭院里杂草丛生，只有两间破屋而已。
这个故事把世家子弟嘲弄了一把，世家子弟们高高在上，不务正业，还看不起人，他们贪财好色，看到美女就有非分之想，结果，美女没有抱上，抱的却是一块臭石头。