A股并购再现新案例！
10月30日晚，科创板上市公司浩欧博披露控制权拟发生变更的公告，中国生物制药有限公司拟采用“协议转让+部分要约”的方式收购取得公司控制权。股份转让完成后，浩欧博控股股东、实际控制人分别变更为辉煌润康、中国生物制药。
中国生物制药为正大集团旗下医药板块港交所上市公司，这是正大集团首次试水收购A股上市公司。
同时，这也是“并购六条”发布后首单科创板公司作为收购标的案例。
10月31日，浩欧博复牌后以涨停开盘，开盘价为38.46元/股，截至今日收盘，总市值24.25亿人民币。
值得注意的是，自“科创板八条”推出以来，科创板新披露的并购交易近40单，是去年同期的两倍以上，科创板已有多家公司充分利用创新的制度安排推进高质量发展。
协议转让+部分要约
泰国首富牵手科创企业
根据交易方案，中国生物制药拟采取“协议转让+部分要约”方式收购浩欧博约55%股权。
其中，中国生物制药拟由其境内全资子公司辉煌润康，以协议转让方式受让浩欧博的控股股东海瑞祥天所持29.99%股份，转让价约为6.3亿元。
协议转让完成过户后，中国生物制药拟由其境内控股子公司双润正安向浩欧博除辉煌润康以外的全体股东发出部分要约，要约收购股份拟不低于25.01%。
协议转让及部分要约价格收购价格均为33.74元/股。
股份转让完成后，浩欧博控股股东、实际控制人分别变更为辉煌润康、中国生物制药。
资料显示，中国生物制药为正大集团旗下医药板块港交所上市公司，目前市值超663亿港币（截至今日收盘）。正大集团是全球知名的跨国公司，其资深董事长谢国民多次当选泰国首富。
中国生物制药在肿瘤、肝病、外科/镇痛、呼吸系统治疗领域处于优势地位，是国内少数几家在肝病、肿瘤等领域商业化能力突出的大型药企。2024年上半年，中国生物制药实现营业收入158.74亿元、同比增长11.1%，归母净利润30.17亿元、同比增长139.7%。
浩欧博则于2021年1月在科创板上市，专业从事体外诊断试剂的研发、生产和销售，其生产的检测试剂应用于过敏性疾病和自身免疫性疾病的临床辅助诊断，被誉为“国内过敏原检测第一股”。
浩欧博所从事的过敏和自免检测领域，欧美进口品牌进入较早，占据了大部分的市场份额。通过持续不断地研发投入，浩欧博积累了多项重要技术，打破进口产品的垄断，目前公司在国内过敏检测细分行业领先，在自免检测细分行业率先推出化学发光自免检测，加速进口取代可期。
公司业绩稳定增长，近三年过敏检测试剂收入复合增长率17.67%，自免检测试剂收入复合增长率26.47%，显示出良好的发展势头。
2024年三季报，浩欧博营业收入3.07亿元，归母净利润2656.30万元，持续盈利能力较强。
截至2024年10月23日停牌，浩欧博总市值为20.21亿元。
承诺3年业绩
本次交易为正大集团首次收购A股上市公司。
浩欧博表示，通过此次交易，公司得以优化股东结构，引入在企业管理、营销渠道、药品临床研究及注册、药品市场推广的经验和能力方面具有较大优势的投资人，有望获得新的资金支持和行业资源倾斜。
一方面，本次交易将有助于公司过敏诊断、自身免疫诊断业务的稳步发展，进一步推动临床过敏自免检测的临床应用，推动产品在研究开发、生产制造、质量控制、注册申报、市场营销及销售渠道拓展的进一步提升，有助于扩展海外销售渠道，推动产品出海战略。
另一方面，中国生物制药所拥有的高水平、全链条创新药物研发团队，以及丰富的技术资源和专业能力，有望为浩欧博过敏药在中国境内的临床研究提供技术支持与赋能，加快产品的上市进程，催生出过敏诊疗一体化的行业新龙头。
值得注意的是，本次交易还设置了业绩承诺，上市公司2024年度、2025年度、2026年度实现的归母净利润应分别不低于4970万元、5218万元、5479万元，如任一年度未能实现的，海瑞祥天将以支付现金方式对上市公司进行全额补偿。
逾4个月推近40单并购交易
科创板产业并购正当时
“科创板八条”和“并购六条”发布，更大力度支持并购重组，鼓励上市公司积极开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。
统计数据显示，自今年6月“科创板八条”推出以来，科创板新披露的并购交易已近40单，是去年同期的两倍以上。
其中，仅用时两个月即完成从上交所受理到证监会注册的发行股份购买资产案例——普源精电收购耐数电子100%股权案例，去年定向可转债新规发布以来全市场首单注册生效并实施完成的发行定向可转债并购重组案例——思瑞浦收购创芯微案例、“科创板八条”发布后首单收购未盈利资产案例——芯联集成收购芯联越州剩余股权案例等多单标志性典型案例渐次落地，向市场传递了积极支持高质量产业并购的积极信号。
越来越多科创公司凭借“硬科技”属性获得产业链龙头青睐。前期，科创板的首单“A控A”案例迈瑞医疗收购科创板公司惠泰医疗已交出了满意答卷。并购完成后的首份半年报显示，今年上半年，并购标的惠泰医疗归母净利润增速33.09%，业绩呈现快速增长态势，形成了良好的产业整合范本。
业内人士表示，对科创公司而言，除自身借助并购实现业务扩张外，通过控制权转让、引入战略投资者等方式，同样可以借政策东风丰富自身业务类型，调整发展方向，实现提质增效、做优做强。
天下潮商综合
来源：中国基金报、证券时报、澎湃新闻
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