每经AI快讯,华源证券10月31日发布研报称,给予中国神华(601088.SH)买入评级。评级理由主要包括:1)煤炭行业投资新框架,个股alpha重于行业beta;2)一些基础概念的澄清:分红率比股息率更重要,久期比业绩更重要;3)对于使用寿命有限的资产,对IRR影响最大的是久期,也就是业绩锐减甚至归零前能够延续的时间,而非短期业绩;4)底线思维下的中国神华:干涸池塘的最后幸存者。风险提示:煤价波动超出预期,新能源转型速度加快,储能技术重大突破。
AI点评:中国神华近一个月获得8份券商研报关注,买入5家,平均目标价为46元。
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(记者 王晓波)
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