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“去年我们汽车全行业有600亿利润,但这里边有好多水分,还有大量的国家补贴……”长城汽车董事长魏建军近期接受新浪财经CEO邓庆旭采访时表示。

今年前三季度行业利润是多少?经《选车网》初步测算整车企业利润上限有望达到920亿元,较上年翻一番。上限如此之高,下限又在哪?

前三季度乘用车销售额超36000亿元

乘联会数据显示,2024年1~9月累计批发销量1834.3万辆,同比微增3.3%。来自《选车网》旗下北京正则大成信息中心统计,1~9月乘用车累计销售额36084.1亿元,同比微增4.3%。

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尽管乘用车整体销售额突破36000亿元,但细分市场结构性分化非常明显。20万元以上高端车销售额达到22605.8亿元,同比增长5.9%;9万~19万元中端车销售额较高端市场几乎缩水一半,约为12032.9 亿元,同比增长1.6%;8万元以下低端车销售额约为中端市场的十分之一,仅为1445.4亿元,同比增长2.8%。

值得注意的是,今年低端市场前三季度德系车销量下滑22%,日系、美系车销量为零,只有中国品牌和韩系车销量保持增长,增幅分别为6.9%和2.0%。显然,日系和美系车已经主动退出了这个年销售额不足2000亿元的细分市场。

车企利润上限920亿,下限-320亿

今年前三季度超过36000亿元的销售额将创造多少利润?

《选车网》统计了比亚迪、吉利、长城、长安、江淮、赛力斯、北汽蓝谷、上汽集团、广汽集团、蔚来、小鹏、理想、零跑、东风集团等上市公司最近两年上半年财报。上述14家上市公司今年上半年营收合计11035.3亿元(2023年为9731.3亿元),今年上半年合计归母净利润281.5亿元(2023年为130.9亿元),归母净利润占营收比重为2.55%(2023年占比1.35%)。

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如果按2.55%的利润率计算,今年前三季度整车企业利润将达到920亿元,较2023年同期(按1.35%的利润率计算为465.1亿元)增长97.88%。根据长城汽车董事长魏建军2023全年行业利润600亿元的提法,《选车网》统计去年前三季度行业利润465.1亿元与年度数据较为接近,即2023年1.35%的行业利润率比较靠谱。

然而,2024年汽车行业内卷加剧,以2.55%为行业平均利率所得出的920亿元巨额利润有多大参考价值?为回答这个问题,《选车网》在前述14家汽车上市公司中,去掉了比亚迪、吉利、长城和赛力斯4家上半年利润正增长的企业,重新审视剩余11家上半年利润负增长的车企财报后得出截然不同的结果。

据统计, 2024年上半年长安、江淮、北汽蓝谷、上汽集团、广汽集团、蔚来、小鹏、理想、零跑、东风集团等11家车企营收合计为5386.2亿元(2023年为5588.2亿元),2024年上半年归母净利润合计为-47.8亿元(2023年为8.4亿元),归母净利润占营收比重为-0.89%(2023年占比0.15%)。显然,如果把11家车企看作一个整体,2024年毫无疑问是亏损的一年。

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如果按-0.89%的利润率计算,今年前三季度整车企业利润将会是-320.4亿元,较2023年同期(按0.15%的利润率计算为52.2亿元)差距为370亿元。

简言之,如果把920亿元看作在领军企业带动下整车企业的利润上限,而-320亿元的利润下限则反映出汽车行业2023~2024年行业恶性内卷下越来越多的企业面临生存困境的事实。

难怪长城汽车董事长魏建军在采访中说:“未来还会有车企倒闭,价格战后遗症将持续六七年……”