黑天鹅来袭！光刻机霸主业绩暴雷，离开中国，垄断行业也难干？

垄断行业也难干？全球光刻机霸主业绩暴雷了！

最近全球光刻机霸主阿斯麦公布了今年的3季度财报，订单额26.3亿欧元，市场预期53.9亿欧元，业绩远远不及预期，妥妥的算是腰斩了。

明明是全球光刻机行业霸主，怎么业绩还会暴雷？离开中国市场，真的玩不转了？

今天我们就来谈谈这些问题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

这次阿斯麦公布业绩，还闹了个大乌龙。

按照阿斯麦官方发布的财报日程，其将会在10月16日上午公布财报，同时召开电话会议进行解读。

结果就在10月15号，各大金融终端几乎同时抓到了阿斯麦不小心挂到网上的财报，来了一波“官方剧透”。

虽然事后阿斯麦迅速从官网上把财报撤下，但为时已晚，这份糟糕的成绩单算是彻底兜不住了。

今年3季度，阿斯麦的成绩有多烂呢？

答案是只卖了26亿欧元，比市场预期的54亿欧元差了一半还多。

这还没完，不光以前的成绩不及预期，接下来的成绩可能也难以尽如人意。

阿斯麦的首席执行官克里斯托弗·富凯称，预计到2025年，阿斯麦的总净销售额将增长到300亿到350亿欧元之间，而之前这个值是300-400亿欧元。

富凯对此表示，“市场复苏速度比之前预期的要慢，这种情况预计在2025年还会持续，这导致客户变得谨慎”。

说白了，2025年业绩估计也不会太好，勿谓言之不预也。

业绩暴雷，投资者选择了用脚投票，阿斯麦单日暴跌16.26%，收盘报730.43美元，市值2873.7亿美元，创下1998年以来的最大单日跌幅。

可能有人不理解：

按理说，阿斯麦做的是垄断生意，全世界的高端光刻机厂家独一份，应该不愁卖才对，怎么会拿出这样一份成绩单呢？

原因很简单，光刻机市场过于尖端，以至于全世界有芯片生产需求的客户就那么几个，而中国作为全球第一大工业国，芯片需求最大，需要的光刻机最多。

根据阿斯麦今年2季度的财报，净销售额62.4亿欧元，其中中国市场就占了49%，名副其实的半壁江山。

目前来看，中国就是阿斯麦最大的客户，没有之一。

然而，美国在与中国博弈的同时，没忘记拉上自己的“盟友”，其中就包括了阿斯麦，这个全球最大的光刻机巨头。

尤其今年以来，美国在光刻机方面的政策还在收紧，就在今年9月份，刚发布了新的出口管制规则，扩大了需要申请出口许可的浸润式光刻机范围。

另外还有消息称，未来阿斯麦在中国维修和维护其半导体设备的能力可能会受到限制。

也就是说，以后不光不让卖，甚至连修都不管修了。

对自家最大的客户搞技术封锁，限制高端光刻机的出口，业绩当然好不了。

另外值得一提的是，其实不光中国市场，阿斯麦在全球市场都面临着萎缩的问题。

有分析机构就指出，8月份英特尔刚刚削减了100亿美元的资本支出，三星在美国得克萨斯州的工厂建设也十分缓慢，这两个大客户同样在从阿斯麦撤回订单。

中国有市场，但卖不过去，其他芯片巨头能交易，但需求在下降，这正是阿斯麦当先面临的最大困境。

这次阿斯麦股价暴跌，除了三季度业绩确实不及预期之外，更多是因为失去了对未来的希望。

这一点阿斯麦“掌门人”克里斯托弗·富凯说得很清楚，其表示明年中国市场的销售占比将回归20%，他认为这是阿斯麦在华业务的正常比例。

但现实却是，现在阿斯麦中国市场的销售占比仍在40%以上，如果明年来自中国的订单减半，阿斯麦的业绩压力可想而知。

再更进一步，阿斯麦跟随老美对中国搞技术封锁，最终的结果是什么？

中国拥有全世界最完备的工业体系，近几年在芯片领域的进步一目了然，芯片不是不能造，只是缺乏高制程而已。

阿斯麦被限制出口，英伟达等芯片企业同样如此，但中国市场的芯片需求依旧旺盛，这些国外企业失去的订单，大概率会被国内的企业接下。

最终的结果，就是天上掉馅饼，国内企业不费吹灰之力获得了庞大的市场，从而有动力、有资源去坚持自主研发，形成半导体产业发展的正向循环。

归根结底，一切都是时间问题，如果中国实现了根本性的技术突破，那么阿斯麦将彻底失去中国的市场，且未来也很难翻盘。

从某种意义上来说，美国这种“短视”，对于我们国内的半导体行业发展可能反而是种助力，阿斯麦这次的业绩暴跌，也或许正是新时代的开始。

垄断行业做到业绩暴跌，阿斯麦可能也是独一份，而这背后美国“居功至伟”。

短期技术封锁带来的伤害只是暂时的，倾销才是真正打压他国技术发展的根本性手段，好在老美这些政客眼光似乎并不长远，并没有从历史中吸取足够的经验和教训。

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