《中国科技投资》张婷 龙秋月

近日，中国证券监督委员会河南证监局（以下简称“河南证监局”）公布《关于对中原证券股份有限公司实施责令改正监督管理措施的决定》，中原证券（601375.SH）此次被处罚主要因为在薪酬管理方面存在违规情形。同日，河南证监局公布《关于对陈某等七人实施出具警示函监督管理措施的决定》，七名证券从业人员的违规情形涉及买卖股票、操作他人证券账户等。记者查询中国证券业协会证券从业人员信息公示系统发现，多位人员的登记执业机构亦为中原证券。

保荐业务执业质量方面，中国证券业协会公布2023年证券公司投行业务质量评价结果显示，中原证券的评价结果由A类降为C类。在2024年第二季度北交所和新三板的券商执业质量排行榜中，中原证券在102家证券公司中排名末位。今年8月，中国证券业协会下发通知，要求各保荐机构报送沪深北交易所各板块实施注册制以来的具体保荐撤否项目及基本信息，并要求相关机构认真核对投行业务质量评价系统中已报送项目信息的准确性。据不完全统计，2024年以来，中原证券保荐的五个IPO项目接连撤回。

因薪酬管理违规收监管函

经查，中原证券薪酬管理方面存在以下情形：一是高级管理人员薪酬事项决策程序不规范，披露不完备；二是薪酬管理及绩效考核制度不健全，薪酬递延支付要求执行不到位，内部问责机制执行不严格；三是人员管理制度建设及信息报送存在不足。

根据监管部门作出的处罚依据，《证券公司治理准则》第六十五第一款规定，证券公司高级管理人员的绩效年薪由董事会根据高级管理人员的年度绩效考核结果决定，40%以上应当采取延期支付的方式，且延期支付期限不少于3年。延期支付薪酬的发放应当遵循等分原则。中原证券亦在2023年年报中提及，高级管理人员薪酬发放严格按照国家关于薪酬延期支付相关规定执行。

另外，监管部门作出的处罚依据还包括《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十九条，即证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。记者查询裁判文书网发现，中原证券前员工齐某曾将公司告上法庭，追讨债券项目承揽奖差额以及年终奖金等。

齐某辩称，承揽奖差额的申请及签批均符合中原证券制定的规则和程序。（2023）京02民终2919号显示，中原证券提出上诉请求称，齐某主张5%额外承揽奖的依据不成立，齐某所承揽的两个项目在公司内部宣讲会PPT宣讲时已经结束，PPT宣讲的制度也并没有实施，且后续中国证券业协会专门发文禁止将收入与承揽或承做挂钩。而在2024年，中原证券因相关违规事由受到处罚。

河南证监局公布《关于对陈某等七人实施出具警示函监督管理措施的决定》。经查，上述七人作为证券从业人员，陈某、刘某曾存在买卖股票、操作他人证券账户行为，金某、王某曾存在买卖股票行为，贾某曾存在操作他人证券账户行为，翟某、杜某未及时报告与自身有关的合规风险隐患。该局决定对上述七人实施出具警示函的监督管理措施。记者在中国证券业协会从业人员信息库中查询，上述多位人员的登记执业机构为中原证券。

今年4月，河南证监局曾对中原证券实施责令改正监督管理措施，其中提及到中原证券从业人员兼职管理不到位，员工投资行为管控存在薄弱环节，防范员工代客理财行为管控机制不完善。

保荐的多个IPO项目主动撤回

投行业务方面，据不完全统计，2024年至今，中原证券保荐的五个IPO项目接连撤回，均系发行人主动撤回。包括富耐克超硬材料股份有限公司（下称“富耐克”）、新疆晨光生物科技股份有限公司、常州恒丰特导股份有限公司、郑州畅想高科股份有限公司、河南国容电子科技股份有限公司（下称“国容股份”）。国容股份主动撤回在深交所的IPO申请后，现已正式启动北交所上市的相关工作。

今年3月，证监会发布《首次企业现场检查规定》中指出，根据保荐人、证券服务机构及其相关执业人员执业质量问题的严重程度，证监会可以依据法律、行政法规、证监会规章等对上述单位和个人采取行政监管措施或给予行政处罚。检查对象撤回发行申请不影响检查工作的实施，也不影响证监会和交易所依法依规对检查发现的问题进行处理。

富耐克在主动撤回IPO项目后，中原证券及保荐代表人亦收到了监管函。今年4月末，中原证券及保荐代表人陈军勇、张朋浩在富耐克IPO项目尽职调查过程中存在未对公司长期预付款进行全面核查验证的违规行为，被河南证监局采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货诚信档案。记者查询保荐代表人分类名单发现，陈军勇被列入C（处罚类）分类名单中。另据北交所公布的自律监管措施决定书披露，富耐克招股说明书、反馈回复等发行上市申请文件存在预付账款、在建工程、净资产等披露不准确的问题，相关财务数据构成错报，不符合真实、准确、完整的要求。

今年8月，中国证券业协会下发通知，要求各保荐机构报送沪深北交易所各板块实施注册制以来的具体保荐撤否项目及基本信息，并要求相关机构认真核对投行业务质量评价系统中已报送项目信息的准确性。9月20日，中国证券业协会发布了《关于修订〈证券公司保荐业务规则〉的决定》，完善保荐代表人负面评价公示机制，其中对A类名单做了进一步完善，增加了项目撤否信息。记者查询发现，中原证券A类名单共有64名保荐代表人，全面注册制落地后，中原证券有10名保荐代表人的撤否率达到100%。

针对中原证券薪酬管理及保荐业务等问题，记者致函中原证券，截至发稿，尚未获得回复。