万科新当家人郁亮曾形容，如今的房地产行业，正步入“黑铁时代”。
中小房地产企业，每年数以百计地破产。
2020年408家、2021年343家、2022年308家以及2023年的233家，哀鸿遍野……
大型房企也不能幸免。
就连船大到“不能沉没”的恒大，最终竟也翻倒在了时代潮头。
这艘巨轮翻溅起的浪花，也砸到了中国最大的房地产固定收益产品提供商【海银财富】的头上。
这一砸，就砸出了100多亿的大坑。
01
海银系的辉煌与沉沦
韩宏伟作为海银财富的实控人，2021年是其人生的高光时刻。
海银财富曾是中国第三大财富管理机构，经营主业为提供房地产固收理财产品。
2021年3月，海银财富在纳斯达克敲钟上市。
2021年初，中央为房地产行业划下三条红线，资产负债率大于70%、净负债率大于100%、现金短债比小于1的企业将不能再增加负债规模。
直接的结果就是“三红”企业从银行融资的渠道就断了，资金压力陡然加大。
恒大集团、华夏幸福、蓝光发展、阳光城、花样年、新力控股、当代置业、中国奥园等企业都遭遇了流动性危机。
海银财富57%的理财份额都是房地产收益类产品，敲钟的喜悦还没褪尽，韩宏伟就要直面兑付危机。
况且，海银财富是和恒大地产深深绑定在一起的。
恒大集团爆雷，广东省政府的工作组都已经入驻恒大了。
一派大厦将倾的氛围下，韩宏伟拍板，房地产类的理财产品全部刚性兑付。
这可是100多亿，包括恒大的地产项目在内，海银财富掏自己的腰包渡过了这次行业性的危机。
在一众财富管理公司中，海银财富顿时成了最靓的仔。
盈亏同源，100多亿的亏空，找地产公司大概率是要不回来的。
海银财富2021财年归母净利润是2.08亿元，靠公司本身的盈利，要干50年才能填满这个坑。
“聪明人”韩宏伟只用两年，就超额完成了这个任务。募集了700亿，填上了这个100亿的坑。
02
恶意做局，走上绝路
700亿=100亿？不是韩宏伟的数学太差劲，而是他的欲望吞噬了理智。
世界上赚钱最快的诀窍都写在刑法里，韩宏伟自此走上了一条不归路。
从2022年开始，海银财富转型做供应链金融，通过22个发行人公司，密集发行了465只理财产品。
基本不用关心这些理财产品的细则，因为绝大多数是假的。
涉及超募、虚募、自融等问题，海银财富今后估计应该会写入教材的，把这个类型的公司所有的雷都趟了一遍，是绝好的标本公司。
证券时报的记者耗时两个多月，跑了8个省市，梳理了几百份投资人合同，发现海银财富的存量理财产品集中于2022年及之后。划重点，这些理财产品全数违规！
首先是超募的问题。
海银财富前前后后为恒大的地产项目募集了130亿的资金。但恒大的账目显示，实际到账28亿。
其余的100亿都是超募、重复融资，超募资金不知所踪。
其次发现大量的虚假募资项目。
河北有一处京东物流基地的项目，融资规模为12亿，融资方为立东升国际物流有限公司。
这是立东升的独立融资项目，从未向海银财富融过资。
海银财富从别人的宣传片里截了图，立马就包装成自己的项目，募集到的那12亿元，鬼知道去了哪里。
22个发行人公司用49个账户承接这465只理财产品的资金，平均9个产品共用一个账户。
同一个账户内的资金，对应的底层资产各不相同，这是典型的“资金池”，不符合监管新规。
这22家发行人公司明面上都是“第三方公司”，除此以外，还有13家“特殊目的公司”。
那49个账户里的钱，又会流入特殊目的公司的账上，形成“嵌套资金池”。
届时，调查资金去向将异常困难。
打虎亲兄弟，上阵父子兵。
韩宏伟控制的“海银系”，和他儿子韩啸控制的“五牛系”配合默契。
海银系只管募资，“五牛系”的核心是“五牛基金”，五牛基金只管花钱。
原则上财富管理公司的资金只能投给没有关联关系的第三方公司。
海银和五牛从法律上讲的确没有关联关系，人家是父子关系。
韩氏父子通过自融来的钱买、买、买，控制了逾千家公司，经营着财富管理、小额贷款、担保公司、互联网金融、私募基金、资产管理、保险经纪、地产、白酒等生意。
花别人的钱，办自己的事，没有比这更美妙的事了。
但美梦，都是会醒的。
03
财富梦碎，海银系倒塌
自2022年开始的种种理财计划，韩宏伟就是冲着先募集、再贪墨的操作去的。
离金钱最近的位置也最容易滋生罪恶，韩宏伟放弃了自己的职业操守，人生也走向了末路。
2023年12月，海银财富宣布旗下所有产品停止兑付。
一石激起千层浪，4.6万名投资人的716亿资金就此悬置。
这其中有不少资金是老人的养老钱，是全家人的积蓄，一夜之间全没了。
平均来算，人均损失150万。
9个月后，韩宏伟和一众高管被抓，海银财富因涉嫌非法集资罪被上海公安局奉贤分局立案调查。
海银财富的幻梦已经破碎，被欺骗的4.6万名投资者，他们要追回自己的钱，这个过程注定非常坎坷。
04
普通人的觉悟，不赚认知以外的钱
随着国内公众存款余额一次次刷新纪录，手头有闲钱的人群开始寻找资金增值的方式。
大量的需求，就催生出了类似海银财富这样的财富管理公司。
尽管这些公司有牌照、有认证，他们的专业程度，合规程度，普通人还是要保持审慎的怀疑。
如果遇上行业性危机，那就是灭顶之灾，任何公司说倒下就倒下了。
2020年度排名前十的财富管理公司，大半都已爆雷，普通人把自己大半辈子的积蓄交出去之前，真的要三思。
市场，永远需要敬畏。
在股市有一个说法，“七亏二平一盈”，70%的人都在亏损，赚到钱的人只有10%。
普通人的水平是这样，专业机构也差不多。
2023年国内公募基金整体亏损4347.74亿人民币。
6537只权益类基金中仅有764只基金为正增长，获得正收益的基金数量占比仅为11.69%
从基金公司维度看，2023年164家公募基金公司中仅有11家公募基金公司的主动权益基金获得了正收益，占比仅为6.71%。
大势如此，专业机构也不能保证赚钱。
普通人要想实现财富增值，一些必要的投资知识是要自己补补课的，毕竟挑一个靠谱的委托机构，挑一个靠谱的理财产品，也是需要眼光的。
近日A股4条阳线跳空高开，不少人情绪高涨，又想着冲进去赚一波快钱。
市场，会用自己的方式教育投资者。
普通人要戒掉太大的贪心，只赚自己认知范围内的钱。