10月8日,券商“一哥”中信证券在其公众号上发表了《致首次入市的新朋友》,该文迅速获得了超过10万的阅读量。中信证券在文章中指出,A股最难熬的时光已经过去,信心正在重聚,各类标的又多处于估值底部,行情刚刚启动不久,确实是一个比较舒适的入场窗口。

在“一哥”的引领下,《每日经济新闻》记者发现,中金公司、国信证券、德邦证券和平安证券也在近两天相继发布了致投资者的一封信,共同探讨投资的相关话题。中金财富分享了关于建立良好投资纪律的心得体会;国信证券则解析了本轮牛市的不同之处;德邦证券解答了作为新人如何快速入场;而平安证券则向投资者提供了一些市场观点和分析。

投资者首次拥有了完整的底层资产

有人问,我们当下的市场是更像1999年、2007年还是2015年?这背后其实隐含着一些大家更深层的关心——市场快速拉升背后的原因是什么?大涨之后还有多少空间?接下来如何应对?

中金财富在致买方投顾投资人的一封信中表示,“超跌反弹”是投资中的朴素规律。经过三年调整期,国内资产总体估值来到了历史低分位水平,深蹲过后静待一个触发逆转的起跳时机。近期一系列政策“大礼包”扭转了此前悲观预期和低迷情绪,也驱动了中国资产重估。

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另外,中金财富认为,当前市场中期底部可能已经形成,更重要的是我们应当相信我国经济的基本面及市场的广阔,相信我国经济的强韧性、大潜力,对我国资本市场的持续发展应当保持长期信心。接下来,不妨一同关注两个方面:一是近期及未来包括财政在内的一系列政策的全方位持续发力;二是宏观基本面的支撑,这将是长期趋势性机会、市场回稳的关键。

国信证券在致新入市投资者中表示,本轮牛市,投资者首次拥有了完整的底层资产(股、债、商、跨境)和投顾服务模式(基金投顾),可以选择投顾通过股票、基金进行完整的大类资产配置。这一轮牛市,正好是大类资产配置的起点,投资者可以以更从容的姿态、更均衡的配置,在资本市场行稳致远。

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长期的钱比短期的钱好赚

回顾历史,每一轮牛市大部分人亏损的原因都是趋同的,这与宏观、个股、基金无关,与投资者投资行为的非理性直接相关。

平安证券在写给新入市朋友们的一封信中表示,即使市场氛围已经明显回暖,但齐涨齐跌,买到股票就赚钱,并不是市场的基本形态。构建适应中国式现代化发展的资产市值管理体系,必然对应优质资产的长期发展。也就是说,未来市场的长期机会,依然将聚焦于支撑经济转型升级的核心资产和优质资产。

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国信证券也认为,博短线等同于赌博,它可能会带来短暂的兴奋和利益,但更可能的是长期的损失。一轮牛市中,新入市的投资者,需要一开始就明确自己的投资目标和可投金额,切不可随着市场的升温不断调高自己的预期目标并追加资金,然而牛市终会结束,从小打小闹尝甜头开始,到重仓套牢在顶部结束的教训太多,也太深刻了。

德邦证券同样提出,“越短期越难预测”是股市投资的公理,即使是巴菲特也没法预测明天的股市走向。尤其当我们对投资的理解和市场的经验还不够丰富时,短线交易等同于赌博。所以我们不如选择跟随大趋势,长钱长投,逐步积累收益,更轻松也更稳妥。

中信证券也简言之,长期的钱比短期的钱好赚。对于市场、投资理解不深,博短线等同于赌,不如用时间换空间,放长线,累收益。

新人适合投资ETF

那么,对于一个投资新人而言,德邦证券明确表示,买股票不如买指数。指数是一揽子股票的组合,买指数可以避免单只股票大幅度波动的风险,也可以获得指数上涨趋势下的收益。对于一名投资新人来说,投资指数的胜率会远高于投资股票。

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另外,德邦证券还表示,指数投资长期回报确定性高、风险分散、透明度高,越来越受到市场的认可。作为最主流的指数投资品种——ETF(全称“交易型开放式指数基金”),也是我们投资新人最适合的入场方式,因为我们只需判断宏观形势、市场趋势,避免了复杂的选股步骤。所以,当你看好某个市场或者行业主题的时候,就可以通过买入对应的ETF,在相对低风险的前提下吃到市场或者行业的发展红利。

具体而言,德邦证券称,如果你对投资完全没概念,希望获得市场平均收益,那就可以买入主流宽基ETF;如果你追求高收益,那就可以投资新质生产力相关概念;如果你追求稳健增长,那就可以投资高股息、央国企相关概念。

同样,平安证券也表示,工具对投资结果有直接影响,在不同市场阶段,要用好不同的工具。行情上涨初期快牛阶段,趋势收益特征明显,这时候可以通过宽基ETF、融资(期权期货)等工具快速提升仓位,跟随市场;当行情逐步走稳,市场分化,需要精准选择资产,则需要研究策略主题,用相应的股票、细分ETF达成目标。