文|凯风
政策，正在拼命轰油门。
01
刺激，成为主基调。
日前召开的重要会议指出，有效落实存量政策，加力
推出增量政策
，进一步提高政策措施的针对性、有效性，
努力完成全年经济社会发展目标任务
要注意的是，下半年关于经济的重要会议，一般放在10月和12月讨论，而这一次放在9月，可谓
非同寻常
政策直指要害，超出预期，意味着
新一轮大刺激拉开序幕
，消息一出就直接
引爆股市
这背后凸显了，
拼经济到了关键时刻。
其中，
“努力完成
全年经济发展目标任务”的表述备受关注，而在上半年，前缀还是
“坚定不移”。
今年全国GDP预期目标是5%，上半年经济增长基本持平。
但下半年以来，“”经济运行出现一些新的情况和问题”，要完成这一目标，政策势必加码。
非常时期需要非常之策。
前几天
央行祭出的“四箭齐发”
——降准、降息、降首付、降低存量房贷利率，就是货币政策的集中发力。
接下来，财政政策势必跟上，“使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用”是关键。
而在就业方面，前两天国家层面出台文件，提出
将就业工作纳入政绩考核，
这在过去也是不同寻常的。
而官方也再次强调，要支持经济大省挑大梁，更好发挥带动和支柱作用
这意味着，以广东、江苏、山东、浙江为代表的经济大省，地位愈发重要。
至于市场传闻的
10万亿大刺激
，在新的政策积极定调之下，也更加引人遐想。
总之，政策最宽松，定调最积极，刺激最猛的时候要来了。
02
在经济运行的诸多新情况和问题中，
房地产无疑是最关键的一环。
对此，会议强调：
促进房地产市场止跌回稳
，对商品房建设要
严控增量、优化存量
、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，
调整住房限购政策
降低存量房贷利率
，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。
这段对于房地产的定调，直接而有力，与过去有诸多不同，至少透露三大信号。
第一个信号，重要会议首提房地产市场“止跌回稳”，态度再清晰鲜名不过。
要让房地产市场止跌回稳，根本上在于遏制楼市下行走势，更核心的在于扭转市场下行预期。
当前，全国各大城市房价普遍面临调整，商品房成交相比历史高位大幅下滑，而卖地收入也备受影响。
根据国家统计局发布的70个大中城市数据，对比去年同期，70城二手房价全线下行，
多数城市已回到2018年前后水平
，部分城市更是回到10年前。
要知道，2014年是上一轮房地产大周期的起点，2018年则是一二线城市房价“空中加油”的中继之年。
因此，稳住楼市，稳住预期，在当下比什么都重要。
03
第二个信号，
严控增量、优化存量、提高质量，意味着房地产大扩张时代要结束了。
早在去年，国家层面就已做出
“我国房地产市场供求关系发生重大变化”
的重要判断。
供求关系之变，说到底是我国房地产市场早已不再是短缺模式，除了个别超大特大城市外，大多数地市都已
饱和乃至过剩。
泽平宏观数据显示，2023年中国城镇住房套户比为1.07，一线、二线、三四线城市的套户比分别为1.01、1.09、1.12。
在需求方面，房地产最终取决于人口，当少子化与老龄化联袂而至，对房地产的需求显然不及过去。
所以，严控新增房地产，优化既有库存，以及提高住房建筑质量，就成了重中之重。
04
第三个信号，
这一轮政策组合拳，远超过去，不只是“史上最宽松”，堪称“史上最积极”。
众所周知，过去几轮房地产大周期的救市，多数局限于传统的宽松之策：取消限购、限贷、限价、限售等政策，降准降息等等。
这一次，传统的宽松政策更加“宽松”。当前，除了北上广深等个别城市，几乎所有城市都已取消限购。
重要会议表示
“调整住房限购政策”
，是否意味着北上广深核心区的限购政策也将松动，令人期待。
值得一提的是，这一次，在传统的宽松政策之外，更是少有的祭出新的“杀器”：
连续两次降低存量房贷利率。
如果按照契约精神，房贷签订之后，只能随着市场利率而变化，不应随意重新大幅调整。
面对楼市前所未有的大变局，面对房地产对其他行业的冲击，面对促进消费、提振经济的大局，存量房贷的调整最终得以成行。
要知道，在历史上，存量房贷降息只在金融危机席卷而来的2008年出现过，此后15年一直无声无息。
但这一次，继去年9月之后，近期我国再一次降低存量房贷利率，两次合计降低100多个基点，预计每年可节省3000多亿的利息支出。
可见，
拼经济到了重要关头，稳楼市也到了关键时刻，
政策已经率先探底，史上最宽松最积极的政策已经到来。
当然，
市场探底是漫长的过程
，打破下跌螺旋只是第一步，能实现市场“回稳”已属不易。
至于“新一轮大涨”，先不要想太多。