中国金融网首席金融评论员 大河
北京时间9月19日凌晨2点，美国联邦储备委员会（美联储）宣布将联邦基金利率目标区间下调至4.75%至5%，即降息50个基点。这是自2020年以来美联储首次降息，标志着其货币政策的重大转变。自2022年3月至2023年7月，美联储连续11次加息，累计加息525个基点。然而，自去年7月以来，美联储在八次会议上保持利率不变，直到此次降息的决定。
此次降息虽然在市场预期之中，但降幅的突然加大引发了市场的震荡。鲍威尔在新闻发布会上明确表示，美联储并不急于降息，并警告市场不要将此次50个基点的降息视为常态。这一鹰派言论使得美股三大指数由涨转跌，美债收益率也随之回升，黄金价格在短暂冲高后回落。
在鲍威尔讲话之前，市场普遍预计美联储会降息，但对降幅的分歧较大。随着媒体对降息50个基点的暗示，市场对更大幅度降息的预期明显升温。降息后，交易员们进一步加大对未来宽松政策的押注，预计到2024年底，美联储可能会总共降息约123个基点。
在新闻发布会上，鲍威尔被问及降息的原因时表示，此次降息并非承认美联储在7月降息时的失误，而是基于对未来经济形势的重新评估。他强调，美国经济基本面依然强劲，失业率仍处于低位，通胀压力正在减小。尽管如此，他也承认就业市场正在降温，失业率有所上升，未来的经济走势仍需观察。
鲍威尔指出，当前的经济形势没有明显的衰退风险，经济增长保持稳定，通胀率正在逐步接近美联储的目标。他承诺，美联储将继续以数据为导向，灵活调整货币政策，而非遵循固定的降息模式。
美联储的降息对全球金融市场产生了深远的影响。降息通常意味着资金成本降低，这有助于刺激经济活动。在降息宣布后，全球市场反应强烈，非美货币普遍上涨，尤其是人民币表现突出，反映了市场对美联储降息周期的乐观预期。
人民币在降息后出现不小的涨幅，市场分析认为，这一走势反映了投资者对美联储降息的积极反应。虽然通常情况下，人民币升值可能对出口构成压力，但此次升值背后的潜在因素是美联储降息可能带动全球经济复苏，从而提升对中国出口的需求。
黄金和其他贵金属在降息后的波动也值得关注。尽管在降息宣布后，黄金价格一度上涨，但鲍威尔的鹰派言论导致黄金价格回落。市场对未来通胀的预期变化以及美元走势将直接影响贵金属的表现。
美联储的降息行动不仅影响了美国国内的经济环境，也对全球经济格局产生了重要影响。随着多国央行相继降息，全球货币政策开始转向宽松，预计将刺激国际资本流动和投资活动。然而，鲍威尔的言论提醒市场，未来的降息可能不会以同样的速度持续进行，投资者需保持谨慎。
美联储的降息举措不仅是对当前经济形势的调整，也是对未来经济发展的积极应对。全球金融市场将在这一政策转变中经历短期的震荡与调整，投资者需仔细研判市场动态，把握机遇与风险。