“价格战”和燃油车市场竞争的激化,逐渐削弱了上汽集团的盈利能力。

近日,上汽集团发布2024年半年报。

受国内汽车市场“价格战”持续影响,上汽集团旗下合资车企生存环境恶劣,销量逐年下滑。作为上汽集团的利润支柱,合资车企的“衰落”严重影响了公司业绩表现。

营收销量双降

财报显示,上汽集团上半年实现营业收入2770.86亿元,同比下滑12.43%。早在2019年,合资车企销量开始走下坡路,自主品牌仍处爬坡阶段,上汽集团便迎来上市十年来首次营收下滑,此后一路下行,今年上半年的2770.86亿元相较2018年同期的4571亿元营收巅峰,已下滑近四成。

上半年营收下滑主要是受销量影响。上汽集团坦言,燃油车市场下滑、“价格战”空前激烈,导致公司销售收入减少。

事实上,上汽集团销量下滑的颓势已持续数年。

2018年,上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱三家合资品牌实现销量206.5万辆、197万辆、207.2万辆,合计610.7万辆,占上汽集团当年总销量的86.6%,合资的支柱地位不言而喻。

那一年上汽集团的销量达到705.17万,这是其成立30多年的顶峰。

但山顶的风光上汽未能过多领略,正是此年,中国汽车市场的变化逐渐显现,新能源汽车浪潮翻涌,曾经的销量支柱未能在浪潮中坚挺,此后销量开始走下坡路。

2019年,三家合资品牌的销量开始下滑,分别降至200.18万辆、160.01万辆、166万辆。

2023年,上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱销量下滑至121.5万辆、100.1万辆、140.3万辆,合计452.9万辆,相较五年前少了158万辆,受此影响,当年上汽集团总销量降至502.09万辆。

五年间,三家合资品牌销量分别缩水41%、49.2%、32.3%,集团整体销量缩水28.8%。

情况还在进一步恶化,今年上半年,上汽集团的整体产销量分别为181.33万辆、182.70万辆,分别同比下降13.94%、11.81%。其中上汽通用销量腰斩,同比大幅下滑49.98%至22.56万辆。

《国际金融报》记者查询财报发现,今年上半年上汽销量甚至低于2011年,创下14年来新低,扣非净利更是比2009年、2008年同期水平还低。

制表:吴迪

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毛利率仅为8.53%

“价格战”和燃油车市场竞争的变动,进一步削弱了上汽集团的盈利能力。上半年上汽集团毛利率为8.53%,同比下滑1.15个百分点。

成绩承压之下,上汽开始全面节流。

上半年,其销售费用同比下降10.01%至114.11亿元,管理费用同比下降13.72%至93.95亿元,研发费用同比下降3.51%至76.75亿元。有业内人士直言,这在当下市场上并非好现象。

如其所言,上汽销售费用下滑是受销量下滑影响,在卖车上的投入有所降低。

管理费用下滑或与公司裁员有关,早在4月集团计划今年在合资企业以及电动汽车部门裁员数千人的消息便在网络上流传,据传上汽通用裁员30%,上汽飞凡预计裁员50%,上汽大众预计裁员10%。彼时集团给出的解释是,裁员不采取一次性大规模裁员形式,而是通过引入更严格的绩效标准和支付遣散费来实现。

研发费用的下滑则令市场不解。半年报中,上汽集团还表示“坚定推动创新转型,聚焦重点车型项目,加快创新成果落地”。

但这并未在研发数据中体现。回顾过去三年同期表现,上汽集团的研发费用均控制在77亿至80亿元之间。要知道,即使是新能源销量的龙头比亚迪今年上半年的研发支出也高达200亿元,上汽集团该项费用显然与公司体量、市场环境不符。尤其是上汽集团称其创新内容主要涉及新能源汽车领域,包含固态电池、智能车全栈3.0解决方案等,上述业内人士认为,这些本不是上汽的优势,若坚定在新能源上的转型,研发费用必不可少。

一边宣传加快创新,一边降低研发费用,上汽的表现让市场不解。

左宇摄

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上汽通用溃败

盈利能力的下滑还体现于上半年的净利润表现,原先的“利润奶牛”在今年上半年的表现令市场意外。

报告期内,上汽集团归母净利润为66.28亿元,同比下滑6.45%;扣非净利润仅为10.2亿元,同比大幅下滑82%,扣非净利大幅下滑主要受合资品牌拖累。

具体看,上汽大众上半年营收650.09亿元,同比增长21.2%;归母净利润达到8.65亿元,同比增长61.9%,主要由于其上半年销量增长影响;上汽通用五菱上半年营收329.63亿元,同比增长22.1%,其净利润同比大增142.1%至0.97亿元。但由于上汽通用五菱销售车型价格较低,少有10万元以上车型,因此即使销量高,但盈利能力有限,对集团的贡献甚微。

问题主要出现在上汽通用上,公司上半年由盈转亏,归母净利润为-22.75亿元,同比大幅下滑530.7%,大额亏损拖累了集团的扣非净利润。

今年上半年,上汽通用被曝停工、裁员,虽然官方出面辟谣,但其上半年产量已同比下滑53.97%,也从侧面反映了上汽通用工厂目前的生产情况。2023年,上汽通用的产能利用率已经降至53%,若今年下半年没有改善,其产能利用率或将创新低。

上汽通用在转型上不能说不积极,其欲通过通用主导研发的电动汽车平台奥特能,密集推出纯电车型来抢占市场。但其在华首款上市车型凯迪拉克锐歌没能走红,过高的定价和频出的车机问题导致该产品销量始终未有起色,今年前3个月,凯迪拉克IQ锐歌在国内车市的累计零售销量为332台,月均零售销量仅为100余台,后续推出的别克E5 7月零售量降至651辆。

随后,上汽通用抓住热销产品别克GL8做文章,推出别克GL8插电混动车型,7月销量达到3483辆,但由于MPV车型并非市场主流车型,且该车售价较高,销量有限。此外,插电混动版GL8产能有限,交付周期较长,最终交付量或将出现流失。

孙婉秋摄

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高管队伍“换血”

面对当前市场环境,上汽集团在高管层面作出改动。此次任职调整涉及范围广,目标明确,旨在通过引入新鲜血液、优化管理结构等方式“自救”。

7月10日,上汽集团董事会宣布选举王晓秋为公司第八届董事会董事长,并聘任贾健旭担任公司总裁,这标志着上汽集团告别陈虹时代,正式进入新的发展阶段。

王晓秋上任一个月后,集团便对上汽通用的高管层“动刀”,宣布了上汽通用总经理、副总经理等关键岗位的人事变动,包括卢晓接替庄菁雄,担任上汽通用汽车总经理;薛海涛接任陆一,担任上汽通用汽车副总经理;王从鹤接替卢晓,担任泛亚汽车技术中心执行副总经理;蔡宾再度回归上汽通用汽车,任党委书记。

此举目的明显:希望能一改上汽通用的颓势。

公司方面表示,全新的领导团队将继续加快企业在电动化、智能化赛道上的转型步伐。今年成都车展上,薛海涛表示开始组建跨部门合作营销队伍,把区域、公关、媒介、线下活动、策略等各团队合为一体,形成以销量为核心指标的战队。

此外,上汽大众的高管也难逃换血,虽然公司上半年销量微增,但与2018年的巅峰时期相差甚远。

为摆脱困境,上汽大众在7月、8月连续宣布高管变动消息。自7月陶海龙接替贾健旭出任上汽大众总经理一职后,8月中旬上汽大众再次宣布,总经理陶海龙将兼任上汽大众党委书记,双肩挑起重任,傅强接任上汽大众销售与市场执行副总经理、上海上汽大众汽车销售有限公司总经理。

有消息称,陶海龙上任后计划在今年优化上汽大众结构成本20亿元,其中,开发许可费是研发成本优化的主力,约占优化潜力预估总额的近六成。其次,销售费用和人员费用的优化分别占优化潜力预估总额的18%和8%。

傅强则在近日成都车展上对此作出说明,结构成本的优化主要在产能部分,未来大众品牌产能可能从250万辆缩减到150万至200万辆之间。

在这场没有硝烟的战争中,上汽集团仍在艰难前行。