5日,全球金融市场遭遇“黑色星期一”,多个股票市场均出现近年罕见的跌幅。
市场普遍认为,上周五美国公布的最新经济数据表现欠佳,是周一引发全球资本市场大跌的主要原因。
多份研报指出,美国经济数据再度走弱,而后续中国国内稳增长大概率加码,全球美元流动性似有“逆流”迹象,人民币汇率周内跳升,未来或将转向“东升西落”交易。
亚太市场暴跌 多次熔断
5日,日本股市和追踪日本股市的指数期货遭遇了近些年最为惨烈的下跌,日经225指数期货和东证指数期货盘中均多次触发熔断机制,一度暂停交易。
日经225指数盘中暴跌逾13%,收盘暴跌4451.28点,跌幅12.4%,报31458.42点,创下了最近34年来最大单日跌幅。
日本股市近些年来总体表现较好,上一次日经225指数收盘跌幅超过8%的情形还要追溯到2011年3月15日,当天日经225指数收盘暴跌10.55%,彼时正值日本福岛核事故发生后不久,市场骤然弥漫恐慌情绪,股市随之经历一轮狂跌,2011年3月14日,日经225指数暴跌6.18%,此后一个交易日进一步暴跌10.55%。
在日本股市下跌之际,亚太区其他市场也惨烈下跌。韩国综合指数盘中跌幅超过10%,盘中触发熔断。韩国KOSDAQ指数盘中跌幅则超过13%,盘中同样触发熔断。
新加坡海峡指数盘中跌幅一度在5%左右。
中国台湾地区股市也大跌,台湾加权指数跌幅超过8%。
受外围股市拖累,上午表现一度强势的A股、港股市场午后也走低。截至收盘,沪指、深证成指、创业板指均跌超1%。
多只跨境ETF和LOF午后显著扩大跌幅。日经225ETF(513880)、标普信息科技LOF(161128)、纳指科技ETF(159509)午后盘中封住跌停。
港股方面,恒生指数、恒生科技指数目前跌幅均超过2%。
美股盘前大跌 恐慌指数飙升
市场恐慌情绪同样也弥漫在美股市场,5日,美股盘前大跌,特斯拉跌超6%,英特尔跌近4%,美光科技跌7.3%,高通跌3.15%,AMD跌3%,微软跌4.2%,台积电跌8%,英伟达跌8.2%。
而美股几大指数期货在5日午后均扩大跌幅,截至发稿,道指期货跌超1%,标普500指数期货跌2.79%,纳斯达克100指数期货跌超5%。
此外,有“恐慌指数”之称的标普500VIX指数期货大幅飙升,一度涨超66%。
欧股方面,北京时间5日下午,欧洲主要股指开盘集体大幅下跌,欧洲斯托克50指数跌2.94%,德国DAX指数跌2.43%,英国富时100指数跌1.77%,法国CAC40指数跌1.29%。目前主要指数期货均跌超2%。
此外,加密货币市场也重挫,比特币一度跌破49000美元关口。数据显示,加密市场总市值一度跌破1.9万亿美元,近24小时,全市场共有超27万人爆仓,爆仓总金额超10亿美元。
对美国经济衰退担忧加剧
上周五美国公布的最新经济数据表现欠佳,被市场认为是周一引发全球资本市场大跌的主要原因。
当地时间8月2日,美国劳工统计局公布数据显示,美国7月非农就业人口增长11.4万人,为2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人,较前值20.6万人大幅下降。
同时公布的美国7月失业率为4.3%也令人大跌眼镜,这一数据预期为4.1%,前值为4.1%。
同一天,美国商务部数据显示,美国6月制成品新订单环比下降3.3%,而5月为环比下降0.5%。
在一系列美国疲软的经济数据公布后,因为担忧美国出现更严重的经济衰退,金融市场随即遭遇剧震,美元指数大跌,美股也开启大跌。2日,美股道指收跌1.51%,纳指收跌2.43%,标普500指数收跌1.84%。截至当日收盘,纳指较7月10日收盘点位下跌超10%,技术上进入调整区间。
ING银行大中华区首席经济师宋林表示,过去美国经济持续超预期,除了政策推动,很大程度是强劲的消费带动。“但现在已有信号显示消费在放缓,一是就业市场变得紧张;二是信用卡借款的不良率开始上升。”宋林指出。
市场押注美联储将大幅降息
最新经济数据随即加大了市场对美联储将大幅降息的押注,多家机构甚至预计美联储会在今年连续两次降息50个基点。上周,美联储结束为期两天的货币政策会议,宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。
芝加哥商品交易所美联储观察工具2日晚公布的数据显示,美联储在9月议息会议上降息50个基点的概率升至69%,大幅高于1日的22%和一周前的11.5%。
随后,市场也加大了对欧洲央行也会效仿美联储降息的押注。交易员们目前认为,欧洲央行9月份降息50个基点的可能性为60%,此前他们已经完全消化了美联储9月份将降息50个基点的预期。与此同时,英国央行降息25个基点的可能性正在上升。这些押注可能会持续下去,在市场普遍逃离风险资产之际,增加对债券的避险买盘。
后续市场避险情绪或将降温
那么,这次“黑色风暴”是否还将继续震荡全球?
中国人民大学经济学院副院长、教授王晋斌认为,全球金融市场震荡是由多种原因导致的。首先,过去市场对科技股预期较高,股价涨幅较大,但部分科技公司前期投入过大,收益不足,今年上半年财报表现不佳,股价回调是市场正常反应。其次,美国失业率上升导致市场出现“衰退交易”,市场便会寻求避险,从风险资产撤出,进而导致股市下跌。此外,日本央行在日本经济增长不及预期的情况下加息,引发全球风险资产回避,避险情绪增加,从而推动了股市的下跌。综合来看,科技股业绩不如预期,叠加市场对未来经济衰退的担忧,共同导致全球重要股市的向下调整。
东方金诚研究发展部高级副总监白雪表示,此前几个月,美国经济、就业数据保持平稳,市场对于美国经济软着陆的预期普遍较高;但7月失业率的较大幅上行,与前期稳定的数据变化形成强烈对比,引发市场对于“硬着陆”的预期和担忧快速攀升。实际上,近期市场避险情绪较为强烈,背后还掺杂了美股科技股风险释放、美国大选不确定性上升,以及中东地缘局势升温等不利事件。但她认为,美国经济基本面尚未产生实质性的恶化,美联储并没有落后于市场曲线,市场存在对美国衰退风险的多度定价。这种陡然上升的避险需求往往偏短期,后续市场避险情绪料将降温,资产价格也可能再次经历波动与纠偏。
资金回流中国资产概率提升
市场人士指出,在外围市场扰动的背景下,全球资金再度回流至中国资产的概率提升。
平安证券认为,目前A股主要市场宽基指数估值仍处于历史30%以下低分位水平,综合来看,在海外风险资产波动加大的背景下,国内市场受益于国内政策加码以及流动性预期改善而有相对吸引力。
从国内的情况来看,若外围市场持续动荡,出口势必会受到影响,取而代之的增长动能可能会转到消费和投资两个方向,这样就会引发市场对于财政政策和货币政策的更高预期。预期若能实现,人民币和股市的吸引力都有望增强。
中航证券认为,美国经济数据再度走弱,美股一度出现“衰退交易”。同时美联储逐渐接近降息,为国内货币政策打开空间。近期国内重要会议定调积极,后续国内稳增长大概率加码,市场对经济恢复信心增强,情绪改善,短期阶段性市场底或已形成,未来或将转向“东升西落”交易。
中信建投也指出,全球美元流动性似有“逆流”迹象,人民币汇率上周周内跳升,北上资金一度快速流入,市场展开“东升西降”交易叙事。
上游新闻综合自证券时报、南方都市报、澎湃新闻、每日经济新闻、财联社