作者 | 杨锐
排版校对 | 甘惠淇
受新建项目实行平价上网电价政策以及市场化交易电量占比提升所影响，华能集团部分业务承压。
7月31日，华能集团旗下上市公司华能国际公布了2024年半年报。据其披露，2024年上半年，华能国际实现营业收入1188.06亿元，同比下降5.73%，净利润91.56亿，同比增长38.36%。
按此计算，二季度华能国际同比下降12.05%，归母净利润下降29.58%。华能国际在半年报中表示，主要系电价下降影响。
另据华能国际披露的数据显示，上半年，其国内各运行电厂平均上网结算电价为498.7元/兆瓦时，同比下降3.21%；各运行电厂按合并报表口径累计完成上网电量2106.78亿千瓦时，同比下降0.22%。
利用率方面，上半年，华能国际国内电厂年累计平均利用小时1680小时，同比减少120小时。其中， 燃煤机组利用小时1980小时，同比减少66小时；风电机组利用小时1200小时，同比减少53小时；太阳能发电机组利用小时594小时，同比减少14小时。
事实上，近年来，华能国际风光新能源装机规模正持续攀升。数据显示，截至2024年6月30日，其风电装机容量为16518 兆瓦（含海上风电 4918 兆瓦），太阳能发电装机容量为15090兆瓦，水电装机容量为370兆瓦，天然气发电装机容量为13,291兆瓦，生物质能源装机容量为160兆瓦，低碳清洁能源装机容量占比提升至32.78%。
值得注意的是，由于受电价下行影响，2024年上半年，华能国际风电板块利润总额增长仅0.2%，二季度风电板块利润更是下降23.01%。
同样受到电价下行压力的还有华能新能源。
7月31日，华能新能源公司召开2024年年中工作会议，就上半年工作以及下半年任务进行了总结与部署。
在上述会议上，华能新能源董事长王力军表示，要持续用力加强风险防范，防范效益下滑、电价下行、分布式潜在风险。该公司总经理赵建勇也指出，要聚焦新能源加快入市，防范电价下行风险；聚焦集中式风电项目开发，做好项目前期经济性评价；聚焦战新产业发展布局，扩大全国战新资源储备。
公开信息显示，华能新能源由华能集团及华能资本作为联合发起人于2010年8月发起设立，2011年6月在香港上市，2020年2月私有化退市。
截至2024年3月底，该公司注册资本105.67亿元，主要从事以风力及光伏发电为主的新能源电力的生产和销售业务。
据7月24日联合资信发布的华能新能源2024年跟踪评级报告，去年全年华能新能源发电量同比增长27.79%至50606.83吉瓦时，带动其营业总收入与利润总额分别同比增长27.23%和21.27%，2024年1-3 月该公司实现营业总收入60.52亿，利润总额28.40亿。
与此同时，近年来，作为华能旗下专门从事新能源开发的平台，华能新能源风电装机容量稳步增加，太阳能装机规模快速扩大。
数据显示，2021年至2024年3月，华能新能源风电装机容量从14434.50兆瓦增长至16987.05兆瓦，太阳能装机容量则从2021年的1640.1兆瓦暴增至12537.09兆瓦，两年多时间增长了超过7.6倍。
不过，伴随新能源电价补贴退坡以及电力体制改革推进，上网电价下降对华能新能源的收入和利润水平造成了影响。
据前述联合资信报告披露，2021年至2023年前3月，华能新能源平均上网电价分别为0.538元/千瓦时、0.497元/千瓦时、0.419元/千瓦时和0.404元/千瓦时，平均含税电价呈现持续下降态势。
利用率方面，最近三年，华能新能源风电设备加权平均利用小时数呈增长态势，但光伏发电设备平均利用小时数有所下降。2023年，风电与光伏发电设备平均利用小时数分别高于全国平均水平170小时和75小时。
联合资信在上述报告中指出，由于华能新能源近年来处于快速扩张阶段，在建及拟建项目规模较大，存在持续资本支出需求，但经营获现无法满足投资所需资本支出需求，有息债务规模预计将持续扩大，未来或将侵蚀公司利润。
近年来，我国分布式光伏快速发展，实现了大规模跨越式发展。
数据显示，2021年，我国分布式光伏新增装机首次超过集中式光伏，分布式光伏新增2928万千瓦，约占全部新增光伏发电装机的55%。2022年分布式发展成为风电光伏发展主要方式，分布式光伏新增装机5111万千瓦，占当年光伏新增装机58%以上。2023分布式光伏累计装机量已占全年光伏总装机量的42%，占全部电源装机量的9%。
另据国家能源局7月25日发布的2024年上半年光伏发电建设情况数据显示，今年上半年，我国光伏行业新增装机102.48吉瓦，同比增长30.7%。其中，集中式光伏电站新增装机49.60吉瓦、分布式光伏新增装机52.88吉瓦，分布式装机占比超过半数。
随着分布式光伏装机的快速提升，需要在电力系统中承担的调峰压力随之而来。2023年11月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》明确指出，“分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制。”
同时，各省陆续出台分布式光伏管理办法，从备案规范到电网可控，再到进入电力市场交易，都给出了明确的方向。不过，进入电力市场交易打破了传统的项目收益测算模型，将更多不确定的变量带入了分布式光伏投资中，在市场上引起轩然大波。
行业媒体“光伏们”曾撰文指出，鉴于光伏电站的发电特性，分布式光伏电站一旦进入电力市场，势必会对午间电价造成冲击，无论是中长期还是现货，电价都会趋向于下限调整。
“光伏们”引述行业人士分析称，以工商业分布式光伏为例，除了全额上网部分需要进入市场随行就市之外，自发自用部分由于受到用户电价的影响，也会改变当前一口价模式，进一步降低合同能源管理电价。
实际上，随着市场竞争愈发激烈，当前部分地区自发自用电价已经降至燃煤基准价之下。此外，由于部分地区光伏电站上网发电价格走低，已经引发投资者大规模转向。（参见预见能源此前文章《电价降幅最高40%！西北光伏投资“大衰退”》）
业内普遍认为，2024年将是分布式光伏入市的关键之年，国家能源局也多次呼吁行业做好充分准备，积极参与，但作为光伏行业的投资者和建设者，均需充分认知电力市场的重要变化和可能的风险，做好资产投资与运营的两手准备。