今天，国投策略林荣雄火了！自今年5月下旬以来，受到特朗普等外部因素的冲击+高海运运价+部分大宗商品价格上涨，出海出口产业链迎来震荡调整。于是，首席策略分析师被逼疯，出海到底行不行啊？
他转发自己的研报并发朋友圈：这段时间路演以来，多有被问起：下半年出海还行不行啊？我则时有彷徨，感觉仿佛像深夜被老婆问：你还行不行？
公开资料显示，林荣雄，国投证券策略首席分析师，厦门大学硕士，深耕产业赛道研究，他在研报中自称，全市场首提“产业赛道基本面异质性框架”，深入布局新时期资产重估理论为引领的市场研判体系。
他表示，自己曾是新财富、水晶球、金牛奖最佳策略分析师团队核心成员。不过，金石杂谈在新财富中并未查到林荣雄的名字。wind显示，他荣获2020年新财富分析师评选策略研究第五名，应该是在“等”里了。
林荣雄路演被逼疯，出海到底行不行？核心还是特朗普可能上台，而如果特朗普上台，川普一贯的贸易保护注意和增加关税，无疑不利于中国企业出海，而且征税会提高全球通胀水平，无异于变相加息，增加原材料成本。
林荣雄这篇研报，咱们一起来看看，主要表达了哪些观点：1）大盘成长出海定价有5点是需要坚持的。出海中期定价趋势依然坚定，业绩才是硬道理经，全球经济硬着路目前改了还是小的。
2）对于科技成长行情，有几点应当坚持：①科技成长定价的核心应该在于科技股美股映射，主要是以英伟达、特斯拉和苹果为代表的产业链映射；
②科技成长内需定价核心是：科创50+信创，往往对应市场在高切低环境中占有优势；科技成长科技美股映射定价三大领域：光模块+消费电子+芯片设计；
③科技成长的定价逻辑内有新质生产力，外有AI产业浪潮，并不是今年最糟糕的投资逻辑，在今年定价属性应该是波段交易，在下半年会迎来一波修复行情。
3）站在现在的时间点，消费电子呈现出较强的上升趋势。基于预期的估值修复这一过程正趋于尾声，若AI终端产品发展进程如预期，表现为苹果业绩指引持续上调，那么未来有望消费电子则有较大概率成为“下一个光模块”。