2023年，面对着国际国内错综复杂的经济环境，招商银行（SH600036，股价34.30元，总市值8650.4亿元）营业收入下降1.64%。招商银行应如何面对经济发展周期变化？今年营收和净利增长会如何？净息差是否还会收窄？6月25日上午，招商银行在深圳总行举行了2023年度股东大会，现场几百位股东自全国各地而来，与招商银行管理层就所关心的问题进行交流。
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会上，招行行长王良指出，“对招行而言，净息差后续还会下行，但会逐步放缓、企稳，只要保持良好的资产质量且拨备覆盖率保持高位，盈利水平也会相对处于底部并呈现企稳的态势。”
今年营收、净利润将继续承压
今年3月份，招商银行披露了2023年经营业绩。2023年，招行实现营业收入3391.23亿元，同比减少1.64%；实现净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。在2010年到2022年这13年间，招商银行实现了长达13年的营收正增长，2023年也是招行十多年来营收首次转负。
作为顺周期行业，在金融让利实体、LPR持续下调背景下，银行业绩回撤在情理之中，而何时能够转向正增长，成为投资者关注焦点。会上，一名长期投资者提问，“业绩什么时候能见底？让我们更方便抄底？”
“今年的营收增长和利润增长，两项核心指标将继续呈现‘双重承压’态势。”招行行长王良表示，从今年一季度看，招行营收负增长4.65%，归属于本行股东的净利润负增长1.96%，净利息收入、非利息净收入都呈现负增长。
王良判断，今年总体形势也不容乐观，主要受净息差下降、有效需求不足影响。首先，一季度的净息差与去年相比出现断崖式下降，同比下降27个基点，主要是重定价因素导致。非利息净收入也是下降的，主要因为代理保险和基金等手续费收入大幅下降。
其次，2月份，人民银行对五年期以上LPR下调了25个基点，这个影响全年还会延续；此外，5月17日人民银行公布取消按揭贷款利率下限，利率下限放开后，按揭贷款利率呈现下行态势。
最后，有效信贷需求不足，各家银行的竞争策略基本上都是降低贷款利率，整体资产端的收益率水平还呈现出下行趋势。
净息差下行会逐步放缓，盈利水平将呈现企稳态势
对于银行来说，最大的一块收入无疑是生息资产和计息负债之间的利息差。而要扩大净利息收入，可以从提高利差和做大规模两方面入手。
不过近年来，在利率下行背景下，我国银行业的净息差也在不断收窄。据国家金融监督管理总局，一季度末我国银行业净息差为1.54%，较上年末收窄0.15个百分点。
银行的资本要靠利润积累形成内生增长，才能保持合理的资本充足率从而发放贷款支持实体经济。王良指出，如果净息差再下降，银行没有合理的盈利水平，可能最终会影响银行对实体经济的融资支持，净息差今年可能会进一步下行，全年水平可能会处于相对底部，再下降的空间不大。
从年报数据来看，2023年招行净息差为2.15%，较2022年下降了0.25个百分点。今年一季度，招行净息差为2.02%，同比下降27个基点。
图片来源：招商银行2024年第一季度报告
“对招行而言，净息差后续还会下行，但会逐步放缓、企稳，只要我们保持良好的资产质量且拨备覆盖率保持高位，盈利水平也会相对处于底部并呈现企稳的态势，这是基于外部形势做出的整体判断，也是我们目前努力的方向。”王良表示。
一季度信用卡不良生成率同比明显下降
近年来，银行信用卡业务已经进入“精耕细作”的存量时代，且随着两年过渡期即将结束，信用卡新规也即将在7月份全面实施，监管要求金融机构不得直接或者间接以发卡数量、客户数量、市场占有率或者市场排名等作为单一或者主要考核指标。
多项因素影响下，银行信用卡业务多项核心指标都有下降趋势。今年3月，央行发布的《2023年支付体系运行总体情况》显示，截至2023年末，信用卡和借贷合一卡7.67亿张，同比下降3.89%。
招行2023年信用卡流通卡量和流通户数均有下降。对于流通户数增速放缓，招行副行长彭家文表示，主要有以下两个原因：一是与外部大环境相关。由于消费目前还处于正在复苏的通道中，给信用卡流通户数的增长形成一定压力。二是监管持续加强对信用卡业务的管理，比如对开户质量的要求，同时我们自身也落实高质量发展的要求，提升获客质量，这些都在一定程度上影响了户数的增长。
在信用卡不良生成方面，招行副行长钟德胜指出，去年下半年，招行信用卡不良贷款生成呈现持续下降的态势。2024年一季度，招行信用卡贷款不良生成额以及不良生成率同比都明显下降，主要与客观上的基数效应以及主观上的策略调整有关。
图片来源：招商银行2024年第一季度报告
“这几年，根据市场变化和业务情况变化，我们对信用卡业务策略做了一些优化，提出了平稳低波动的策略。所谓平稳低波动，就是在客户选择上，以及在产品和业务的策略上，进一步优化，使我们适应市场和风险管理的能力更强。”钟德胜表示。