2024年上半年由于国内需求端市场支撑一般，加之海外市场资源竞争外盘走高，进口贸易商及托盘方多持谨慎心态入市，石油焦月度进口量同比均呈现不同程度跌幅。下半年受政策面影响，部分进口商多理性出现货库存为主，外盘签单积极性放缓，预计石油焦全年进口量或同比减少260万吨左右。
1. 补缺心态影响，石油焦二季度进口量均处于年度高位
从海关总署进口数据来看，近五年以来二季度石油焦进口量均处于高位。主要原因为二季度恰逢国内炼厂检修集中期，国产资源供应降量，而需求端采暖季过后开工逐步恢复，生产企业采购积极性提升，进口资源涌入恰好弥补国产市场供小于求这一缺口。
而2024年上半年石油焦需求端市场持续处于不温不火状态，国产炼厂虽然有检修停工，但由于港口石油焦现货库存持续处于高位水平，且下游原料采购积极性放缓，对石油焦出货利好支撑放缓，石油焦单月进口量较去年同期均有不同程度下滑。
2. 利好支撑不足，2024年石油焦单月进口均同比下滑
数据来源：海关总署
据海关总署数据统计分析，2024年1-5月份国内石油焦共计进口615.06万吨，同比减少353.48万吨或36.5%。预计6月份或有115万吨左右进口石油焦到达国内市场，上半年石油焦整体进口量或达到730万吨左右，同比跌幅达到25%左右。
从单月进口情况来看，4月份进口量148.22万吨，为上半年以来单月进口之最。5月份开始随着石油焦外盘价格不断走高，贸易商签单心态愈发谨慎，加之国产市场维持低迷震荡运行，对进口石油焦出货利好支撑不足，石油焦进口量不断下滑，5月份石油焦进口量133.34万吨，环比4月减少10.04%，同比减少9.26%。
3.进口来源地格局持续变动，美国焦占比份额不断下滑
数据来源：海关总署
据海关总署石油焦进口来源地统计，近两年石油焦主要进口来源地较为稳定，美国焦以绝对的进口量优势稳居榜首位置。但2024年随着下游需求的变动，部分地区进口量出现大幅缩减或持续增量，石油焦进口来源地布局发生明显变动。
从上图来看，2024年1-5月份美国焦进口量占比达到29%，虽然榜首位置仍未撼动，但较去年同期占比份额下滑8个百分点，进口量减少133.12万吨。委内瑞拉石油焦进口量仅40.44万吨，进口占比7%，同比下滑14个百分点。同期对比来看，俄罗斯、沙特及加拿大石油焦进口量均有增加，同比上升5-9个百分点。
数据来源：海关总署
从单月进口来源地数据分析，石油焦主要进口来源地依旧稳定在美国、俄罗斯及沙特阿拉伯，石油焦单月进口量基本稳定在10万吨以上。中东地区指标货石油焦截至目前暂无报关到港，国内指标货资源依旧较为紧俏。随着国产低硫焦价格不断下滑，加之外盘价格高位海外炭素企业资源竞争心态加强，贸易商中标难度较大，进口低硫焦货源也持续降量，5月份海关数据统计仅4万吨低硫焦到港。
4.政策面信息发布，下半年石油焦进口仍有降量预期
下半年来看国内检修炼厂陆续开工复产，国产资源持续供应增量，石油焦供应较为充裕。下游传统炭素领域刚需采购为主，节假日前后备货补库需求拉动石油焦出货或有好转。但目前港口石油焦现货库存仍处于高位，且与国产资源重叠度较高，成交价格部分有倒挂风险，贸易商多以谨慎签单出货。
随着《2024—2025年节能降碳行动方案》的印发，提出除石化企业现有自备机组外，不得采用高硫石油焦作为燃料，该项政策提出对于燃料领域电厂、玻璃厂、水泥厂的需求影响较为明显，对进口弹丸焦出货有利空表现。
预计下半年石油焦进口量或在580万吨左右，高硫焦进口受消息面影响有减少可能。进口石油焦市场逐步回归理性交投，港口现货积极疏港，预计到2024年底港口现货库存量或降至400万吨左右。