智能驾驶发展已进入“下半场”,高阶智驾将逐步实现规模化量产,海量数据处理及高效挖掘成为企业必须解决的首要难题,数据闭环是推动智能驾驶继续发展的关键因素。数据闭环因此越来越受到重视,主机厂及Tier1都开始搭建自己的数据闭环体系,通过高效的数据收集、处理和分析,不断优化和迭代智能驾驶算法,有效提高智驾系统的准确性和可靠性。
基于上述背景,为了更深入地了解智驾数据闭环的发展背景、技术应用现状、产业竞争格局以及遇到的机遇和挑战等,亿欧智库撰写了《2024中国智能驾驶数据闭环应用新生态分析报告》,并针对新生态智驾数据闭环进行深入地研究和分析。
一、公司概况:完成华丽转型,实现扭亏为盈
1.1 公司以跨界合作模式发展新能源车业务
公司是以新能源汽车为主要业务的综合型制造企业。公司成立于 1986 年,最 初主要业务是电器簧、微车坐垫等;2003 年与东风公司建立合资公司,正式进军汽 车工业;2007 年成立重庆小康汽车集团有限公司;2014 年发布风光 360,这是东 风小康在乘用车里重要的里程碑;2020 年,公司与华为联合推出赛力斯华为智选 SF5;截至 2023 年底,已相继发布 M5、M7、M9 三款 AITO 品牌车型。
公司主要业务可以分为整车业务和供应链业务两大方面。整车业务方面,产品覆盖传统车型和新能源车型,代表车型包括问界 M5、问界 M7、问界 M9、东风小康 EC3611、瑞驰新能源 EC35、风光 380 等。供应链业务方面,包括三电产品及发动机等。
1.2 经历多年投入,2024 年 Q1 实现扭亏
历经八年新能源研发与三年跨界合作,公司于 2023 年 Q4 迎来业务大幅增长, 并于 2024 年 Q1 实现扭亏为盈。2019、2020 年,受到整个汽车行业因素与外部不 可抗力影响,公司营业收入出现下滑;随着公司新能源转型效果逐渐显现,2021 年 公司营收上升,并在 2022 年发布问界 M5、问界 M7 后达到 341.05 亿元,同比上涨 104%;截至 2024 第一季度,公司单季度营收 265.61 亿,年化增长近 3 倍。利润端, 由于公司在新能源领域的持续高投入,以及在跨界商业合作上敢为人先的探索,公司在 2020-2023 年承受了较大亏损,随着公司核心车型 AITO 系列热销,公司成为 新能源豪华车市场的新标杆,并逐渐向商业成功迈进,2024Q1 归母净利润 2.20 亿,实现扭亏为盈。
汽车业务为主要业务,近五年境外业务占比明显提升。公司产品营业收入结构 中,汽车业务占比超过 90%,2022 年新能源车的贡献达到 73%,其次是燃油车,占比达到 19%;随着公司新能源业务不断发力,预计 2024 年起整车业务将以新能源车 为绝对核心。地区方面,2021 年、2022 年境外业务占比分别达到 16.62%、11.87%。
坚持研发创新,研发费用和研发人员持续快速增长。近五年,公司不断加大研发投入,截至 2023 年,共有科研人员 4955 人。公司研发费用持续增长,2024 年 Q1公司单季度研发费用 9.54 亿元,超过 23 年全年研发费用的一半。公司加大新能源整车及各专项产品的研发投入,包括平台架构、整车集成、动力电池系统、智能 网联、自动驾驶、底盘等。
1.3 整车业务实现新能源转型与高端化升级
公司布局整车业务较早,车型产品线覆盖广,目前旗下车型已经聚焦在 AITO 问界系列上,围绕 25-60 万元豪车价格带,重点发力 B/C/D 级别 SUV 车型。公司 通过与东风公司合资成立东风小康后开始进军整车业务,过去多年的整车业务中, 形成了瑞驰、东风小康为代表的商用车产品线,以及以东风风光为代表的乘用车产 品线。公司进军新能源并进行跨界合作之后,重点推出 AITO 问界系列获得好评,公 司后续产品战略也将聚焦在 25-60 万元豪华 SUV 上。
问界发布交付带动新能源汽车销量爬升。21 年底、22 年初问界 M5 的发布和交 付带动新能源汽车销量迅速上升,并且在2022年8月份新能源占比达到峰值71.89%。2023 年 9 月份新问界 M7 发布,同年 10 月份销量大涨,之后新能源汽车表现强劲。2023 年末,旗舰车型 M9 发布后备受关注,目前累计订单已超 8 万辆,后续在交付 端,M9 占比有望超过 M7。
三大智慧工厂为产品交付保驾护航。两江和凤凰智慧工厂依据工业 4.0 的标准 建造,分别负责问界 M5、问界 M7 的交付,年产能约 15 万辆。其中,两江智慧工 厂关键工序实现 100%自动化,获评 2021 年重庆“灯塔工厂”。赛力斯超级智慧工厂 于 2024 年 2 月份投入生产,当前主要承担问界 M9 的交付,现有的产能 15 万辆, 规划产能预计 40 万辆。赛力斯超级智慧工厂占地约 2000 亩,可实现全平台车型生 产,为现有的问界全系车型以及后续增量车型提供保障。在超级智慧工厂园区内, 宁德时代、文灿等核心供应商建立产线进驻,确保供应链安全并有效节约物流成本。公司实际产能具备强大潜力,双班制情况下,可以释放双倍产能,凤凰工厂在近半 年的密集交付期采用双班制稳健运行,一季度交付 M7 近 7 万辆。产能充分释放情 况下,预计两江、凤凰工厂年产能各有 30 万辆,超级工厂产能预计 70 万辆,公司 豪华车合计产能潜力预计达 130 万辆。
赛力斯智慧工厂以数字化、智能化、物联网为核心。赛力斯智慧工厂采用先进的制造运营管理系统及制造工艺流程,以实时在线的响应方式,快速精准地进行规模化定制生产。工厂执行严格的品控标准,以高水平智能制造实力为高质量交付赋能。
公司产能充足,供应链稳定,超级工厂具备深厚的交付潜力,从 M5 到 M9全新车型的交付时间逐渐缩短。问界 M5 从 2021 年 12 月上市到交付用时 72 天,问界 M7 交付时间缩短至 51 天,问界 M9 交付时间继续缩短至 40 天。
二、核心业务聚焦 25-60 万元豪华 SUV 市场
2.1 20-40 万元:扛鼎之作 M5/M7,强产品力形成护城河
20-40 万元价格带 2023 年国内市场规模超过 600 万辆,占比约 29.5%。2018-2022 年,20-40 万元价格带销量规模持续扩容,从 407 万辆增加到 649 万辆, 市场份额从 19.31%增加至 32.94%。2023 年由于汽车行业竞争加剧,该价格带销量同比下降 4.97%。20-40 万元价格区间的车型中,超过一半的销量来自于 SUV,SUV 的车辆级别 上,主要为 B 级车型。该价格带 SUV 占比最高为 55%,其次是轿车占比为 38%,MPV 仅占 7%。在 SUV 车型中,B 级车型占比最高为 52.37%,其次为 A 级车型,占比约 26.76%。
20-40万元赛道中,赛力斯问界系列主要依托 M5/M7 布局 B/C 级 SUV,23 年全年销量排在第十六位;2024 年第一季度,随着 M7 的集中交付,问界在 20-40 万元赛道全品类销量排名第七,SUV 品类销量排名第三。23 年前五的品牌分别为大 众、丰田、特斯拉、本田、比亚迪,占比共 50.15%。其中大众销售 83.93 万辆,占 比 13.59%,丰田紧随其后,2023 年销量为 67.34 万辆,占比 10.91%。问界销量为 9.24 万辆,占比 1.5%。2024 年第一季度,AITO 问界系列在 20-40 万元赛道已经进入前 十大品牌,在 SUV 品类中,问界销量仅次于大众和特斯拉。
问界 M5 近期周度销量已有所改善,新款 M5 将于 5 月 15 日起进入大规模交付 阶段,预计销量会有进一步大幅提升。24 年第 19 周即 5 月 6 日至 5 月 12 日,M5 销量 392 辆,环比增长明显。5 月 15 日,新款 M5 开启全国大规模交付。
新款 M5 采用了家族一体化设计,全系搭载了智能驾驶系统,价格相比老款进一步下探。新款 M5 外形经过了重新设计,更具年轻和动感。配置上,主打运动与驾驶,结构件、底盘用料扎实。三电系统优秀,后驱增程版综合续航达到 1440 公里, 顶配增程版本动力澎湃,百公里加速 4.3 秒。新款 M5 全系搭载了华为高阶智能驾驶系统,价格和老款智驾版相比进一步下探,更具竞争力。
问界 M7 在 2023 年改款之后,销量大幅提升,目前公司重心向 M9 倾斜,M7 周度销量有所回落,但依然维持在较高水平。M7 月度销量在 23 年 9 月改款之后, 大幅提升,在 24 年 1 月达到近期月销量高点 3.13 万辆。M7 的周度销量随着 M9 的 大规模交付,近期有所下滑,但也维持在每周 2300 辆左右的行业较高水平。
M7 工信部备案焕新版车型,热销车将迎来进一步改款,销量有望恢复前高。24 年 4 月,M7 改款车型部分细节信息在工信部网站公示,改款的 M7 采用的家族 一体化外观设计,可装配更小的进气格栅。余承东在 5 月 16 日微博中表示,问界 M7 即将迎来新版本的发布,后续官宣 M7 焕新版将于 5 月 31 日发布。热门车型的 快速迭代,有望再度挖掘新增的订单,恢复 M7 销量。
M9 的成功为自主豪华车和新能源豪华车树立了新的标杆。M9 强大的产品力, 一方面得益于华为体系的智能化加持,如高阶智能驾驶、智能车载光、智能座舱等, 另一方面来自于车型在安全、舒适、实用上的精巧设计,使其同时兼顾了高端用户 在商务和家用上的需求。
2.3 20 万元以下:传统产品线战略收缩,蓝电承担转型重任
公司的传统产品线东风小康、东风风光、瑞驰新能源布局在 20 万元以下价格带, 随着公司战略向新能源豪华车转移,传统产品线有不同程度的战略收缩,降低了公 司资源的低效消耗。瑞驰新能源近年来已经近乎停滞,仅在 23 年 12 月有一定的销 量。东风小康 22 年全年销量超 10 万辆,随着公司战略转移,23 年销量仅约 5.89 万辆。东风风光 22 年销量约 8.48 万辆,23 年全年销量仅有 3.24 万辆,且 24 年 1 月销量再度环比下滑。
公司在新能源转型中推出了蓝电子品牌,主打 15 万元及以下市场。公司在 2023 年 3 月推出混动车型蓝电 E5,在 2023 年 11 月推出纯电版蓝电 E3。主要覆盖 15 万 元及以下价格带。蓝电E5外观动感,定位中型SUV,主打舒适家用。
蓝电E5是一款电混中型SUV, 五座或七座布局,4760mm 超长车身和 2785mm 超长轴距,车内空间转化率达 90.63%;搭载高保真星空音响,12 个扬声器,实现 360°全场景环绕,超 300 处静音设计和 深海级的静音标准,配备穹顶天窗。23 款蓝电 E5价格区间在 13.99 万元-15.39万元, 24 款 E5 补充了更具性价比的版本,价格区间 9.98 万元-12.28 万元。
E5 具备出色的续航能力,可实现鸿蒙系统万物互联。蓝电 E5 采用赛力斯集团 DE-i 超级电驱智能平台,其综合续航里程可达 1150 公里,纯电续航里程最高 110km, 并将成为首批深度搭载 HUAWEI Hicar3.0 的车型,为用户带来万物互联的智能生态;如果到郊外度假,还有营地供电 V2L 模式。
蓝电 E5 的底盘设计采用了先进的架构和材料。蓝电 E5 采用的前悬架是麦弗逊 式独立悬挂,后悬架是多连杆式独立悬挂,兼具操纵稳定性和乘坐舒适性。底盘调 校偏软,可以提供更舒适的乘坐体验,并为家庭使用提供更好的悬挂性能,这种调 校更适合家庭使用。
蓝电系列有较大的销量潜力亟待挖掘。蓝电系列所在的 15 万元及以下市场,具 备较大的空间容量。15 万元及以下市场仍处于新能源车替代阶段,新能源车空间依 然在扩容。现阶段,汽车行业价格战愈演愈烈,15 万元以下市场正在面临剧烈竞争, 这也意味着此赛道中的参与者正在出清。目前 15 万元及以下混动、纯电 SUV 市场 的头部品牌均为比亚迪,蓝电和头部车型尚有较大差距。蓝电 E5 具备较强产品力和 高性价比,有望进一步挖掘 15 万元及以下的新能源市场。
三、核心优势:研发与治理优势,叠加华为赋能
3.1 自身研发实力强,魔方平台布局未来
公司自 2014 年成立新能源汽车研究院以来,持续加大在新能源领域的研发投 入。截至 2023 年底,公司拥有近 5000 名技术研发人员,领导着新能源汽车及各系 统专项产品的研发工作。公司已建立全球化的研发机构,形成了系统的研发能力, 涵盖整车集成、动力电池系统、智能网联等领域。
自主研发智能增程控制系统和多场景识别能力。公司于 2021 年 12 月 2 日发布 了自主研发的纯电驱动智能增程平台 DE-i,具备高性能、低能耗、安静和安全等特 点。DE-i 平台支持 4 秒级零百加速,并具备续航里程超过 1000 公里的长续航特性。引入行业首创多场景识别的智能增程控制系统,以场景化来定义平台的控制策略, 可自动识别 864 种场景,具备全域全季的适应能力。
自主研发智能发电机组和最佳动力组合,提升汽车性能。公司的集成式智能发 电机组,实现每升油发电 3.2 度,比行业提升 20%。动力采用黄金电驱组合,具有高 集成、小体积、大扭矩特点,提供更强动力、更低能耗、更安静的驾乘体验.
公司自主研发供应链业务,积累了丰富的产品技术。公司成立了东风小康汽车 技术中心等多个研发机构,全面完善公司研发体系。全资子公司淮海动力与国内外 研发机构合作,逐步升级汽油发动机产品,其中 DK 系列达到行业领先水平。
电池方面,采用 SF MOTORS 独创电驱动技术。SF 公司开发的高能量密度电池, 其专利系统续航里程超过 500 公里,并具有领先的安全特性。新一代电池可使用激 光焊接快速将单体连接成电池模板,以实现快速制造,大幅降低用户使用成本。
电控方面,公司采用先进独特算法电控。电机控制器采用的算法能进行瞬时扭矩控制,更好地管控性能优化。同时,车辆控制器提供四轮驱动的扭矩输出,安全 网关还将为车辆提供稳定的数据保护屏障和空中软件(OTA)更新。公司在 2024 年春季北京国际车展上推出了自主研发的魔方平台,获得市场关 注。魔方平台作为公司最新的新豪华汽车研发、设计、制造架构,秉承了全景安全、 多元动力、百变空间、智慧引领四大理念,在多个领域实现了业内的领先水平。
安全方面,不同于行业普遍的安全理念,魔方平台兼顾了生命安全和隐私安全, 在智能网联时代确保客户信息的安全性。魔方平台可覆盖 150 以上的场景,集成了 200 以上的安全功能;在保证生命安全上,一方面训练 AEB 等功能保持主动安全, 另一方面采用 9000 吨一体化压铸技术,12 处采用 2000MPa 热成型钢,确保车身的被动安全。针对用户信息数据,采用“只检测、不收集”的策略,确保不同账号 之间数据相互隔离,并设有车辆和云端数据一键清除功能。
动力方面,魔方平台兼容超增、纯电、超混三种动力模式,做到了行业唯一。魔方平台同时兼容超增、纯电、超混三种动力模式,做到当前主流新能源动力模式 全景覆盖。其中 5.0 增程系统,热效率达到 45%,油电转换率 3.65kWh/L,业内领先水平。高集成化的七合一电驱动总成,可使整机减重 15%,体积减少 30%。
空间方面,魔方平台可覆盖 BCD 级别的轿车、SUV、MPV,可实现统一平台 下多尺寸、多类型的车辆设计、生产。魔方平台下,B-D 级别的轿车、SUV、MPV 可以实现统一架构下的共线生产,该平台下车型、销量达到一定水平之后,可以大 幅节省成本,提升各车型之间制造端、供应链上的切换效率,也可以一定程度上提 升主机厂对供应链的议价能力。魔方平台可以覆盖豪华、舒适、基础多种车型,在当前底盘配置基础上,提升至可兼容双腔空悬和 CDC 减震器的底盘,可以进一步提升后续车型的豪华感。
智能化方面,魔方平台进一步增强了赛力斯车型在智能网联上的优势,电子架 构进一步迭代、系统应用持续升级。魔方平台的中央计算架构,可以支持最高超过 1000TOPS 的 AI 算力。优化电子架构设计,从硬件上降低成本、提升效率和稳定性, ECU 减少了 50%,线束的使用减少了 30%。车机系统应用端,进行快速 OTA 升级, 目前已经可以支持 5000 以上的应用。
· 钛祺智库 ·
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