21世纪资管研究院 吴霜，实习生胡琳琳 综合整理
一、监管和政策
1、央行：进一步降息面临内外部“双重约束”
6月15日，根据央行最新发声，今年以来我国利率水平继续保持稳中有降态势。实际上，今年以来，央行已多次公开发声表示货币政策仍有空间，前期政策效果还在显现。接近监管人士表示，目前，企业和个人房贷利率均处历史低位，客观而言，进一步降息面临“双重约束”。
2、证监会征求意见：拟适度放宽香港互认基金客地销售比例限制
2024年4月19日，证监会发布了5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位。近日，证监会对《香港互认基金管理暂行规定》（证监会公告〔2015〕12号）进行修订，进一步优化内地与香港基金互认安排，现就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》向社会公开征求意见，征求意见稿提到，适度放宽互认基金客地销售比例限制。按照稳步有序、逐步放开的原则，将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至 80%。适当放松互认基金投资管理职能的转授权限制，允许互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构，同时，为保护投资者利益，要求获转授机构所在地限于已与我会签署监管合作谅解备忘录并保持有效监管合作关系的国家或地区。
3、金融监管总局公开第六批18名重大违法违规股东
6月14日，金融监管总局现向社会公开第六批共18名重大违法违规股东。本次公布股东的违法违规行为主要包括：入股资金来源不符合监管规定；违规代持银行保险机构股权；隐瞒关联关系、一致行动关系；存在涉黑涉恶等犯罪行为。金融监管总局表示，下一步将紧紧围绕强监管严监管，全面强化对银行保险机构股东、实际控制人的穿透审查，聚焦“关键事”“关键人”“关键行为”，严惩违规占用资金、违规关联交易等不法行为，切实提高违法违规成本，维护合法投资者利益，依法保护银行保险机构和金融消费者权益。
4、央行部署保障性住房再贷款推进工作，存量商品房去化有望进一步加速
继中国人民银行（以下简称“央行”）在5月17日明确将设立保障性住房再贷款后，6月12日在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。会议指出，设立保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，是金融部门落实中共中央政治局关于统筹消化存量房产和优化增量住房、推动构建房地产发展新模式的重要举措，有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，加大保障性住房供给，助力保交房及“白名单”机制。中指研究院指数研究部总经理曹晶晶表示，本次会议是央行对前期出台政策的进一步落实，资金及配套政策有望实质性落地。
5、央行：科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型企业
中国人民银行14日消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，做好科技金融大文章，加强对初创期科技型企业融资支持，2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。近期，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。各银行快速响应，迅速行动，首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。中国人民银行与科技部正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价，遴选企业名单推送给银行。
6、中证协修改券商债券执业质量评价办法，发行定价利率、负向申报质量均为扣分项指标
6月12日，中国证券业协会发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定，自公布之日起施行。修改后的《办法》规定，发行定价利率指标为扣分项指标，初始分为5分。负向申报质量指标为扣分项指标，初始分为2分，证券公司出现因债券项目申报质量差，被交易所以函件等形式提醒的，每出现1次扣0.5分；被约谈、现场督导的，每出现1次扣1分。
7、深港交易所合作建设香港综合基金平台，提升大湾区金融基础设施服务
6月13日，深圳证券交易所下属深圳证券通信有限公司（以下简称深证通）与香港交易及结算有限公司（以下简称港交所）今天在香港举办技术合作签约仪式，共同参与香港综合基金平台建设。双方确定以深证通在香港建立金融数据交换平台，作为香港综合基金平台通信网络枢纽的基础，为在港金融机构提供合规高效、安全可靠、标准统一的基金市场基础设施服务。香港基金综合平台作为香港基金市场金融基础设施，可连接基金分销生态系统中的不同参与者，并提供认购赎回、支付结算以及各种可选的代理人服务等功能以促成交易。同时，平台将面向投资者提供更丰富的资讯，以提高基金投资选择的透明度。
8、未托管基金启动专项核查整改，严监管推动私募行业正本清源
近日中国证券投资基金业协会向部分私募管理人发布通知，针对目前未托管的私募证券基金开展专项核查整改。此外，中基协还要求私募机构对专职员工不足5人或存在高管缺位的情况进行自查整改。与此同时，中基协也对部分私募机构开始现场检查。近年来，私募基金行业结构持续优化、机构质量持续提升，监管加强行业规范引导、“扶优限劣”的导向也更加鲜明。针对私募行业时有发生的风险事件，监管正逐渐趋严。
二、行业和机构
人事变动：
-近日，浙商银行发布公告表示，该行收到《国家金融监督管理总局关于浙商银行骆峰任职资格的批复》。根据有关规定，国家金融监督管理总局已核准骆峰的董事会秘书任职资格。
-6月11日，第一创业证券发布公告称，收到公司副总裁朱剑锋递交的书面辞任报告。朱剑锋因个人原因申请辞去公司副总裁职务。
-6月12日，21世纪经济报道记者获悉，国家金融监督管理总局陕西监管局局长黄晋波已出任国家金融监督管理总局四川监管局党委书记、局长。
-6月13日，据查阅国家企业信用信息公示系统发现，吉林省信托有限责任公司（以下简称吉林信托）的法定代表人变更为邢中成。同时，据吉林信托官方公众号消息，邢中成已任该公司的党委书记、董事长。换言之，吉林信托迎来了该公司第六任董事长。
-6月13日，据媒体报道，因个人生活和工作规划，原蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科总裁蒋国飞已离职。蒋国飞离职后，由蚂蚁集团资深副总裁、原大安全事业群总裁赵闻飙出任独立后的蚂蚁数科CEO。
-6月14日，吉林省长春市中级人民法院一审公开开庭审理了国家开发银行原党委委员、副行长周清玉受贿、利用影响力受贿一案。
-6月14日，南方财经全媒体记者独家获悉，上周，浦银理财召开干部大会，宣布任命浦发银行原总行公司业务部总经理李桦为浦银理财总经理。此前4月，已宣布任命总行资产管理部总经理何卫海为浦银理财董事长，同时任命原总行授信管理部总经理甄光明为浦银理财副总经理。系列人事任命还需要监管核准任职资格。
-6月14日，浙商银行原副行长吴建伟拟任平安人寿副总经理，分管银保事业部，相关任职资格尚待监管核准。
行业动态
中英人寿拟发行不超过30亿元永续债。6月11日，中粮资本（002423.SZ）发布公告称，公司控股子公司中英人寿计划在银行间债券市场发行总额不超过30亿元的无固定期限资本债券，票面金额100元，期限与中英人寿持续经营期一致，采用分阶段调整的票面利率，无固定到期日。
50年期超长特别国债首发。6月14日，财政部首次发行50年期超长期特别国债，发行总额350亿元，由承销团进行竞争性招标后确定的票面利率为2.53%。
外贸信托清仓宝盈基金股权。6月14日，北京产权交易所显示，宝盈基金管理有限公司（下称“宝盈基金”）25%股权挂牌，转让方为外贸信托，挂牌转让日期为2024年6月13日至7月10日，挂牌价格面议。如果本次股权转让成功，外贸信托将退出宝盈基金股东名单。
4500亿秦农银行吸收合并两家农商行。6月12日，记者获悉，秦农银行将吸收合并陕西蓝田农村商业银行和陕西周至农村商业银行，这两家农商行目前都是秦农银行全资控股的子公司。
江西拟组建农村商业联合银行。近日，江西省农村信用社联合社发布《关于组建江西农村商业联合银行股份有限公司的公告》，决定启动江西农商联合银行组建工作。公告显示，2024年4月1日，江西省联社召开社员大会，会议审议通过了《关于审议取消江西省农村信用社联合社法人资格并组建江西农村商业联合银行股份有限公司的议案》等相关议案，决定在江西省联社基础上组建江西农村商业联合银行股份有限公司（暂定名），并授权江西农商联合银行筹建工作小组组织实施和开展筹建工作。
部分保险公司再次下调预定利率。近日，21世纪经济报道记者从业内获悉，部分保险公司将于6月30日正式停售3.0%的增额终身寿险，并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险，并且新产品已经报备成功。值得注意的是，此次下调距离上一次保险产品预定利率从3.5%调至3%仅过去一年。
主动“挤水分”，5月M2同比增长7%，M1增速延续回落。6月14日，央行发布2024年5月金融统计数据报告。报告显示，5月末，广义货币（M2）余额同比增长7%、M1同比下降4.2%，增速延续回落，货币派生仍承压；5月人民币贷款增加9500亿元，同比少增4100亿元，环比多增2200亿元；5月新增社融2.07万亿元，同比多增5092亿元，环比大幅多增2.14万亿元，社融增速回升至8.4%。分析人士表示，从金融数据可以看出，当前在主动“挤水分”的基调下，新增信贷和货币供应量数据表面上虽然增量不大，但在排除虚增部分后，金融数据更实、效率更高，与高质量发展要求相适应。新增社融需求平稳增长，反映经济仍具扩张动能。目前货币与信贷环境保持适度宽松，继续为经济提供有力支持。
多家中小银行相继迎来降息。步入6月，中小银行迎来新一轮的“降息”。据悉，目前，已经兰州农商行、甘肃银行、广东澄海农商银行等多地中小银行对存款利率进行了调整。其中，不少银行除对3年期、5年期中长期存款利率调整之外，还对短期存款产品利率也进行调整，普遍存款利率降幅在10bp至40bp之间。光大银行金融市场部宏观组研究员周茂华认为，本轮部分中小银行接连调降存款利率是继去年第三轮调降的延续。在去年市场曾先后经历3轮存款利率下调，分别在6月、9月以及12月份。同时，存款利率的调整节奏主要呈现国有大行带头、股份制银行跟进，最后中小银行有序跟随。 (中国基金报)
公募代销突发！多只基金遭银行调整风险评级。6月14日，建设银行发布公告，将39只基金的风险等级由“R3—中风险”调整为“R4—中高风险”，涉及8家基金公司。建行公告表示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第130号）、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（中基协发〔2017〕4号）等规定要求，为切实履行适当性义务，保护投资者权益，该行遵循产品风险等级评定孰高原则，自公告之日起，将调整部分代销公募基金产品风险等级。调整后客户风险承受能力评估等级可能存在与产品风险等级不匹配情况，请及时关注。具体来看，涉及产品为18只银河基金旗下产品，6只广发基金旗下产品，5只汇添富基金旗下产品，3只景顺长城旗下产品，以及易方达基金、博时基金、国泰基金旗下各2只产品，和1只摩根旗下产品。分产品类型来看，包括33只混合型基金和6只股票型基金。（中国证券报）
证监会核准汇添富基金管理股份有限公司设立子公司。6月14日，证监会核准汇添富基金管理股份有限公司设立子公司，子公司名称为汇添富基金销售有限公司，注册地为上海市，注册资本为5000万元人民币，业务范围为证券投资基金销售。
汇丰将增持汇丰晋信基金股份？公司最新回应。6月12日，有消息称，持有汇丰晋信基金管理公司49%股权的汇丰投资集团，已与山西信托达成协议，将再收购该合资公司31%的股权。汇丰将支付约10亿元人民币（约合1.38亿美元），交易仍在等待监管部门的批准。对此，汇丰晋信基金表示：“目前公司运作一切正常。我们将一如既往地践行以客户为先的经营理念，保障公司稳健经营，切实维护投资者利益。有关股东事项，请直接与股东方联系。”公开资料显示，汇丰晋信基金成立于2005年，注册资本金2亿元。从公司目前的股权结构来看，山西信托持有51%股权，为其第一大股东；汇丰环球投资管理（英国）有限公司持有剩下49%股权，为第二大股东。 (中证金牛座)
基金公司“做减法” 中小代销机构频遭解约。近期，部分基金公司与代销机构“分手”的消息引发业界关注。宏利基金、国联基金、平安基金等近期宣布与金海九州、海银基金、中期时代等代销机构解约，终止基金代销等相关合作。被解约的代销机构多为销量少、影响力小的中小机构，记者调研了解到，“代销机构的基金销量和保有量不佳，基金公司还需要投入时间、精力去维护，于基金公司而言性价比较低”是基金公司终止代销合作的主要原因。此外，代销机构有合规性风险、代销费用高等也成为基金公司终止合作的重要原因。未来，基金公司将会从多角度、全方位考量代销机构，销售实力和保有量已成为检验代销机构的“试金石”。 (中国证券报)
新加坡加大力度整顿家族理财室、避险基金。据报道，新加坡政府要求家族理财室提供更多信息，同时加大力度清理一些不活跃公司。知情人士透露，自3月以来，新加坡政府加快脚步，收紧各种投资机制，一些机构提出额外的要求，需要业者在未来几个月内满足，并加大力度清理不活跃的企业实体。今年3月，新加坡金融管理局确认，将在8月1日之前废除资产不超过2.5亿美元的对冲基金所适用的许可制度，并改为适用更严格的申报机制。（财联社）
“壳私募”欲以65万元出售，业内人士称合规发展方能常胜。近日，网上一则关于私募基金管理人“卖壳”的消息引发市场关注。消息显示，上海某证券类私募基金管理人以65万元的价格“卖壳”，并称该价格“低于市场行情”。实际上，“壳私募”买卖行为近年来并不少见，不过，随着监管部门对私募基金管理人各个环节的监管加强，目前这一“市场”也在逐渐变冷。“现在‘壳私募’越来越不值钱了，如今监管对存续私募的员工人数、高管背景、实缴货币资本等要求提高，管理人变更也更严格了，‘壳私募’的买家越来越少。”某业内人士表示。不合规私募加速出清也已成为常态，近两年注销登记的私募基金管理人数量不断增多。（上海证券报）
知情人士：北京国资正与瑞银就瑞信证券(中国)收购具体事宜进行排他性谈判。半月前，瑞银瑞信母公司正式合并。国内瑞信证券股权花落谁家，是市场焦点所在。记者从知情人士处了解到，北京市国有资产经营有限责任公司或胜利在望，其正在与瑞银就瑞信证券收购具体事宜进行排他性谈判。知情人士告诉记者，价格并非谁将拿下瑞信证券股权的核心因素，瑞银集团更希望通过置换瑞信证券股权的方式实现对瑞银证券的100%控股。目前，瑞银证券股东仅有瑞士银行有限公司和北京国资两家，北京国资持股33%。根据受访人士分析，由于瑞银集团渴望100%持股瑞银证券，使得通过股权+现金方式收购的北京国资成为更理想的选择，以全现金方式收购的城堡证券和蚂蚁集团处于下风。倘若北京国资成功收购瑞信证券股权，瑞信证券将结束16年的外资券商旅程，转为国资券商。这也意味着，瑞信证券员工薪酬大概率将面临不小比例的下调。（财联社）
国通信托因13项违法事由被罚585万元 21名责任人同步领罚。6月14日，国家金融监督管理总局网站披露的罚单显示，国通信托有限责任公司因13项主要违法违规事实被国家金融监督管理总局湖北监管局罚款585万元。国通信托上述主要违法违规事实包括：风险底数不实，掩盖表外风险资产，少计表内不良资产；虚假压降融资类信托；投后管理不尽职，导致信托资金违规流入禁止性领域；违规开展政信业务；违规汇集员工及其亲属资金设立虚假家族信托；虚设财产权信托弥补其他项目收益；违规开展通道业务；项目发行中未充分向投资者揭示项目风险；违规通过非金融机构代销信托产品；虚增房地产类信托规模规避监管；违规兑付超额收益；风险项目中对投资者进行违规兑付；资金池业务经营管理不审慎。值得注意的是，此次有21名国通信托相关责任人同步收到罚单，其中18人被警告，另有3人被处以警告及罚款。（澎湃新闻）
四川信托招募重整投资人，公布多项“硬指标”意向重整投资人出资规模应不少于50亿元现金。6月11日下午，四川信托破产重整工作再迎新进展。全国企业破产重整案件信息网公布了四川信托公开招募和遴选重整投资人公告。此次公告明确了报名重整投资人、提交重整投资方案、签订重整投资协议等多项工作的时间节点，并公布了报名四川信托重整投资人的多项硬性指标。其中明确要求，意向重整投资人的出资规模应不少于50亿元现金。公告显示，意向重整投资人应具备与四川信托规模相适应的经营和管理能力，且拥有与四川信托主营业务相关行业的经营管理经验。同时，意向重整投资人的实缴注册资本应不低于30亿元，最近一年经审计的资产总额不低于500亿元且归属于母公司所有者的净资产不低于200亿元。时间节点方面，报名截止时间为6月24日17时。（证券日报）
三、市场和数据
股票市场。本周，上证指数累计跌0.61%，沪深300跌0.91%，录得周线四连阴;深成指跌0.04%，创业板指则累计涨0.58%。南向资金连续大幅净入，而北向资金则连续大幅净流出。具体来看，苹果WWDC大会美股反馈积极，A股苹果产业链带领消费电子板块表现强势，叠加大基金作为利好支撑，半导体板块今日颇受资金青睐。美联储议息会点阵图偏鹰但5月CPI报告又显示泄通胀形势较好，市场并未出现负面情绪。（格林基金）
债券市场。利率债方面，全周各期限收益率全面下行。具体来看，国债1年期下行4.04bp，3年期下行4.28bp，5年期下行2.52bp，7年期下行3.70bp，10年期下行0.93bp；国开债1年期下行3.62bp，3年期下行4.04bp，5年期下行2.78bp，7年期下行5.23bp，10年期下行1.60bp。（蜂巢基金）
汇率变动。本周美元兑人民币中间价维持在7.11上方，在岸即期除美国CPI公布后有超100点的下行外，其他时间基本在7.25上方震荡。中国5月CPI同比涨幅持平前值，PPI降幅收窄，显示通胀状况有所改善但尚未回升。5月社融较前值有所改善，但不及预期，5月M1增速下降。有分析称三季度降准降息均有空间。周五美元兑人民币16:30收报7.2557，整周累涨131个点。本周，美元指数在美国CPI公布后一度下行跌破105，其他时间仍处高位。（东方证券）